Jääktulu (määratlus, valem) Kuidas arvutada?

Mis on jääktulu?

Jääktulu on hindamisel tavaline mõiste ja seda saab määratleda kui tulu ületavat tulu, mis ületab puhaskasumi summa minimaalse tootluse määra (mida sageli nimetatakse kapitalikuluks).

Jääktulu valem = ettevõtte puhaskasum - omakapitali tasu

Kus

  • Omakapitali tasu = omakapitali maksumus x omakapital

Jääkkasumi arvutamine samm-sammult

  1. Arvutage ettevõtte puhaskasum või puhaskasum, mille võib tuletada ka ettevõtte kasumiaruandest.
  2. Kapitali maksumuse arvutamiseks kasutage mitmesuguseid muid meetodeid, näiteks CAPM, ehitusplokkide meetod, mitmemudeliline lähenemine
  3. Võtke bilansist lihtaktsia bilansiline väärtus.
  4. Korrutage ühise omakapitali väärtus 2. etapis arvutatud kapitalikuluga.
  5. Nüüd lahutage 4. etapis arvutatud omakapitali nõue 1. etapis saadud puhaskasumist ja tulemuseks on jääktulu.

See näitab selgelt majanduslikku kasumit, mitte ainult raamatupidamise kasumit.

Näited

Selle jääksissetuleku valemi Exceli malli saate alla laadida siit - jääksissetuleku valemi Exceli mall

Näide 1

MQR Inc. on börsiettevõte. Avalikult kättesaadavate dokumentide põhjal on ettevõtte puhaskasum 123 765 dollarit. Ettevõtte omakapital on 1 100 000 dollarit. Eeldades, et ettevõtte kapitalikulu on 10%, peate arvutama ettevõtte jäägitulu.

Lahendus

Kasutage arvutamiseks järgmisi andmeid

 Nüüd arvutame omakapitali tasu, mis pole midagi muud kui omakapitali maksumus x omakapital, mis on 1 100 000 USD x 10%, mis on 110 000 USD.

  • Omakapitali tasu = 110000.00

  • Jääktulu = ettevõtte puhaskasum - omakapitali tasu
  • = 123765,00 - 110000,00

Näide 2

Jah, liisinguettevõte, Inc. (YCI) on turukapitalisatsiooni poolest keskmise suurusega ettevõte ning vastavalt avalikele andmetele on ettevõte teatanud, et koguvarad on 4 miljonit USA dollarit ja ettevõtte kapitalistruktuur on 50% omakapitaliga ja viiskümmend protsenti võlgadega. Ettevõte võtab laenu keskmiselt 8% enne makse ja intressi võib pidada maksust maha arvatavaks. Seega on ettevõtte võlg maksustamisjärgselt 5,6%. Ettevõte on teatanud oma EBIT-st, st tulust enne intresse ja makse 400 000 USA dollarit ning kohustuslik tulumaksumäär on 30%. Ettevõtte puhaskasum on järgmine :

  • Ettevõtte EBIT - 400 000 USD
  • Lahuta: intressikulu - 140 000 USA dollarit
  •  Tulu enne maksude tegemist - 260 000 USA dollarit
  • Lahuta: tulumaks - 78 000 USA dollarit
  •  Ettevõtte puhaskasum - 182 000 USA dollarit

 Võite eeldada, et omakapitali hind on 14%. 182 000 USA dollarit on raamatupidamise kasum, kuid kas ettevõtte kasumlikkus oli aktsionäridele piisav tootlus? . Teil on vaja arvutada jääksissetuleku meetod.

Lahendus

Üks jääkkasumi arvutamise meetod on puhaskasumi lahutamine omakapitali nõudest (rahalises mõttes omakapitali maksumus, mis on hinnanguline). Võime arvutada omakapitali tasu arutatava valemi abil.

Kasutage arvutamiseks järgmisi andmeid

Esiteks peame arvutama omakapitali

Seetõttu on omakapitali arvutamine järgmine,

Kogu omakapital = 4 000 000 USD x 50%

  • Omakapital = 2 000 000 USA dollarit

Seetõttu arvutatakse omakapitali tasu järgmiselt,

Omakapitali tasu = omakapital × omakapitali maksumus

= 2 000 000 USD × 12%

  • Omakapitali tasu = 240 000 USD.

Jääktulu saab arvutada järgmise valemi abil:

Jääktulu = ettevõtte puhaskasum - omakapitali tasu

= 182 000 USD - 240 000 USD

Negatiivse majanduskasumi põhjal võib järeldada, et YCI ei pea kapitali omakapitali kulude katmiseks piisavalt teenima. Ehkki ettevõte on majanduslikult majanduslikult kasumlik, kannab see kahjumit.

Näide # 3

Äsja asutatud ettevõte näib olevat perspektiivikas ettevõte investoritele ja aktsionäridele. Selle omakapitali suhe oli 60% ja võlg 40%. Ettevõtte kogu vara on 50 000 000 USA dollarit. Teatatud puhaskasum oli 4700 500 USA dollarit. Kuna ettevõtet hinnati riskantseks, oli ettevõttele määratud kapitali hind 16%. Te peate hindama, kas ettevõte teenib majanduslikus mõttes kasumit?

Lahendus

Üks jääkkasumi arvutamise meetod on netotulu lahutamine omakapitali nõudest (rahalises mõttes omakapitali hind, mis on hinnanguline).

Kasutage arvutamiseks järgmisi andmeid

Esiteks peame arvutama omakapitali

Seetõttu on omakapitali arvutamine järgmine,

Kogu omakapital = 50 000 000 USD x 60%

  • Omakapital = 30 000 000 USA dollarit

Seetõttu arvutatakse omakapitali tasu järgmiselt,

Omakapitali tasu = omakapital × omakapitali maksumus

= 30 000 000 USD × 16%

  • Omakapitali tasu = 4 800 000 USD

Jääktulu saab arvutada järgmise valemi abil:

Jääktulu = ettevõtte puhaskasum - omakapitali tasu:

= 4 700 500 USD - 4 800 000 USD

Negatiivse majanduskasumi põhjal võib järeldada, et AEW ei pea kapitali omakapitali kulude katmiseks piisavalt teenima. Ehkki ettevõte on majanduslikult majanduslikult kasumlik, kannab see kahjumit.

Jääktulu kalkulaator

Saate seda kalkulaatorit kasutada

Ettevõtte puhaskasum
Omakapitali tasu
Jääktulu
 

Jääktulu = Ettevõtte puhaskasum - omakapital
0 - 0 = 0

Asjakohasus ja kasutusalad

Traditsiooniliselt koostatud kasumiaruanne pidi kajastama omanikke või aktsionäre nende käsutuses olevat tulu. Seetõttu kajastatakse kasumiaruandes puhaskasumit pärast kapitali võlakulu intressikulude arvestamist. Kasumiaruandes ei arvestatud dividende ega muid omakapitali kulusid. Edaspidi oli omanike otsustada, kas nende vahendid teenivad nendes tingimustes majanduslikult.

Majanduslikult mõistlik on jääkkasum selgesõnaliselt aktsionäri alternatiivkulu ja lahutab seega omakapitali hinnangulise maksumuse. Nõutav omakapitali tootluse määr on omakapitali piirmaksumus. Omakapitali maksumust võib pidada piirkuluks, kuna see esindab omakapitali lisakulu, olgu see siis omakapitali suurema osa müümine või sisemiselt loodud. Seda kontseptsiooni kasutatakse enamjaolt hindamisel, kui eelistatakse jäägitulu meetodit.