Negatiivne omakapital | Näited | Tagasiost | Kahjud

Negatiivne omakapital viitab ettevõtte omakapitali negatiivsele saldole, mis tekib siis, kui ettevõtte kogu kohustused ületavad konkreetse aja jooksul tema kogu vara väärtust ja sellise negatiivse saldo põhjused hõlmavad akumuleeritud kahjumeid, suuri dividendimaksed, suured laenud akumuleeritud kahjumi katmiseks jne.

Negatiivne aktsionäride omakapital

Heitke pilk Colgate'i aktsiaaktsiatele. Selle aktsionäride omakapital on negatiivne.

Kas negatiivse aktsionäri omakapital on ohumärk, mis tähendab, et investorid hoiavad sellest aktsiast eemale? Negatiivne omakapital on enamasti tingitud ettevõtte poolt aastate jooksul kogunenud kahjumist.

Selles artiklis käsitleme üksikasjalikult negatiivset omakapitali -

    Mis on negatiivne aktsionäride omakapital?

    Läheme kõigepealt tagasi raamatupidamise põhivõrrandi juurde. Omakapital on lihtsalt varade ja kohustuste vahe.

    Teisisõnu, see on kapitali suurus, mille omanik toob ettevõtte loomisel sisse. Ettevõtte puhul on see aktsionäride märgitud kapitali summa.

    Nagu eespool näidatud, on omakapital vara ja kohustuste vahe osa. See hõlmab ka reserve, mis on kogunenud teatud aja jooksul kasumi kaudu.

    Kui olete raamatupidamises alles uus, võite selle rahanduse läbi viia mittefinantsraamatute jaoks.

    Teisalt viitab negatiivne omakapital omakapitali aktsiakapitali negatiivsele saldole bilansis. Selline olukord juhtub tavaliselt siis, kui ettevõttel on pideva perioodi jooksul tekkinud kahjumit, mis tasakaalustab bilansis kajastuvaid reserve ja omakapitali.

    See võib juhtuda ka paljude muude põhjuste tõttu. Negatiivse omakapitali peamised põhjused on järgmised.

    • Ettevõte on üle võimendatud, mis tähendab, et võlgu on tohutult. Kui ettevõttele tekivad kahjumid, põhjustab see sularaha väljavoolu. Seega laenab ettevõte üldjuhul selleks, et tegutseda. See ring jätkub, mille tulemuseks on üldiselt tohutu võlgade kogunemine ja ettevõttel tekivad kahjumid. Peale selle, kui ettevõte siseneb sellesse negatiivse omakapitali faasi, toob see kaasa krediidireitingute alandamise, mis põhjustab veelgi kõrgemaid intressimäärasid.
    • Oma varade tagasiost - vastavalt ettevõtte aktsiate tagasiostukavale võib ettevõte osta oma aktsiaid. Selle tulemusel väheneb omakapital. Kui lihtaktsiaid ostetakse tagasi suures koguses, võib see kaasa tuua negatiivse omakapitali.
    • Dividendimaksed - kui ettevõte on maksnud rohkem rahalisi dividende kui teenitud kasum, võib see kaasa tuua negatiivse omakapitali.
    • Eraldiste moodustamine - negatiivne omakapital võib juhtuda ka siis, kui ettevõte on loonud suured eraldised tulevaste eeldatavate finantskohustuste jaoks.

    Pange tähele ka seda, et negatiivne jaotamata kasum ei tähenda tingimata, et aktsionärid peavad ettevõttele raha andma. Ettevõtte seaduste kohaselt vastutavad aktsionärid ainult ulatuses, mille nad investeerisid ärisse.

    Negatiivse omakapitali äriühingute puhul ei saa aktsionärid likvideerimise või lõpetamise korral esialgu tehtud investeeringu eest tõenäoliselt midagi vastu. Kuid kui ettevõte realiseeris oma varade müümisega rohkem summasid, võib ta maksta aktsionäridele, isegi kui omakapital on negatiivne.

    Kuidas toimub negatiivne aktsionäride omakapital?

    Las ma selgitan teile seda mõistet näite abil.

    Mr.X soovib alustada teraspoolide äritegevust. Ta ostis pangast laenuna 1 000 000 dollarit ja sissemaksena 50 000 dollarit. Nüüd ostis ta ettevõtte asutamiseks varasid 25 000 dollarit hoone ja ristmiku ostmiseks ning 5000 dollarit mööbli jaoks, 60 000 dollarit terasvarude (varude) ostmiseks. Ülejäänud USA dollar on sularahas. Nüüd on kõik valmis, nii et ta läks äri alustama. Tema algbilanss kuvatakse järgmiselt.

    Nii alustas ta lõpuks äri, hakkas müüma terast. Keerulise ettevõtluskeskkonna tõttu hakkasid terase hinnad langema ja ta võis oma 60 000 dollari suuruse varude müüa 35 000 dollariga, saades kahjumit 25 000 dollarit.

    Lisaks võttis ta täiendava laenu 40 000 dollarit ja ostis aktsia 80 000 dollarit.

    Sularaha saldo = 60 000 dollarit (avamine) + 35 000 dollarit (terasvarude müük) - 80 000 dollarit (uus varu) = 55 000 dollarit

    Lõppbilanss on järgmine.

    Ülaltoodud juhul on varad-kohustused 1 65 000–1 40 000, mis on 25 000 USA dollarit, samas kui omakapital on 25 000

    Nüüd läheme edasi.

    Järgmisel aastal 2017 langesid hinnad veelgi. 60 000 USA dollari suurune varu müüakse ainult 25 000 USA dollari eest, kahjumiga 35 000 USA dollarit.

    Varud ja ülejääk = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60000

    Vara kokku on sel juhul 1 30 000 USA dollarit, kohustused aga 1 40 000 USA dollarit, mis teeb omakapitali negatiivseks.

    Negatiivne aktsionäride omakapital - Revlon

    Vaadake järgmist Ameerika rahvusvahelise kosmeetikaettevõtte bilanssi, Revloni registreerimine   2013.

    allikas: Revlon SEC Filings

    Nagu näete ülaltoodud hetkepildist, on Revloni bilansis tohutult palju negatiivset jaotamata kasumit (kogunenud puudujääki), mis viib kogu omakapitali negatiivsele tasemele. Negatiivne jaotamata kasum on peamiselt tingitud tema tegevuse järjepidevast kahjumist, eelkõige Hiina turu aeglustumisest.

    Revloni koguvara oli 3023 miljonit dollarit, kohustused aga umbes 3 638 miljonit dollarit, mille tulemuseks oli aktsionäride omakapitali puudujääk 614,8 miljonit dollarit.

    Negatiivne aktsionäride omakapital - Colgate

    Vaatame nüüd Colgate'i aktsionäride omakapitali jaotist. Pange tähele, et Colgate on kasumlik ettevõte, mille jaotamata kasum oli 2016. aastal 19,9 miljardit dollarit.

    Ometi on tema omakapital negatiivne kahel põhjusel -

    1. Riigikassa - vastavalt oma aktsiate tagasiostukavale ostab Colgate oma aktsiad igal aastal tagasi. Märgime, et Colgate on kuni 2016. aastani ostnud aktsiaid 19,13 miljardit dollarit.
    2. Akumuleeritud muu koondkasum -  see on veel üks põhjus, miks Colgate'i omakapital on negatiivne. Igal aastal suurendavad muud koondkahjud kahjumit veelgi. (Üksikasju vaadake jaotisest Kogunenud muud koondkasumid)

    Konsolideeritud aruanne omakapitali muutuste kohta annab meile üksikasjalikud andmed omakapitali jaotise kohta. Palun vaadake allpool Colgate'i konsolideeritud aruannet omakapitali muutuste kohta.

    Märgime, et 2016. aastal ostis Colgate tagasi 1,55 miljardi dollari väärtuses aktsiaid. Samuti olid muud koondkahjud maksudeta - 2016. aastal 230 miljonit dollarit.

    allikas: Colgate SEC Filings

    Negatiivne aktsionäride omakapital - HP

    Vaatame nüüd HP omakapitali jaotist. Märgime, et 2015. aastal oli HP omakapital 27,76 miljardit dollarit, samas kui 2016. aastal muutus see negatiivseks - 3,88 miljardiks dollariks. Miks?

    allikas: HP 10K viilid

    Peamine põhjus, miks HP aktsiakapital muutus negatiivseks, olid muutused jaotamata kasumis. Pange tähele, et HP jaotamata kasumi muutused ei olnud tingitud HP-st tulenevatest kahjudest. HP on kasumlik ja 2016. aasta puhaskasum oli 2,49 miljardit dollarit.

    HP aktsiakapital muutus negatiivseks tänu HP ettevõtte eraldamisele, mille tulemusel vähenes aktsiakapital - 37,2 miljardit dollarit. Lisaks suurendasid negatiivset omakapitali veelgi 858 miljoni dollari suurused rahalised dividendid.

    Negatiivse omakapitali mõju

    • Pankade intressimäärade tõus
    • Raskused täiendavate vahendite hankimisel kas laenude või omakapitali kaudu
    • Võlausaldajate pakutav krediidiperioodi lühendamine või krediidimüügi keelamine.
    • Ettevõtete hindamiste ja krediidireitingute langus
    • Tellimuste vähenemine, kuna kliendid kardavad, et ettevõte täidab lepingut
    • Ei saa maksta aktsionäridele dividende
    • Ettevõtte aktsia hinna langus
    • Ettevõtte võib seaduste järgi liigitada haigeks ettevõtteks
    • See võib viia töötajate koondamiseni, mis võib põhjustada ettevõtte nime ja kuulsuse ning töötajate moraali halvenemist.

    Kas negatiivne aktsionäride omakapital tähendab nullväärtust?

    See, et ettevõtte raamatupidamise omakapital on negatiivne, ei tähenda see, et ettevõtte aktsia hind turul oleks null või oleks see tasuta saadaval. Turuhind on alati positiivne. Nad võivad aktsiahindade osas hästi toimida ja aktsionärid võivad neid väga hästi osta. Sellepärast, et aktsiate turuhind ei sõltu ainult ettevõtte bilansilisest väärtusest, see sõltub selliste tegurite hulgast nagu ettevõtte väljavaade, põhitegevuse rahavood, varade realiseeritav väärtus, varasemad ettevõtte andmed.

    Järeldus

    Kuna ettevõtte puhasväärtus esindab tema finantsolukorda, võib see olla investori jaoks hoiatussignaal negatiivse puhasväärtuse korral investeeringust väljumiseks. Kuid see pole ainus tegur, mida tuleks ostu või müügi otsuste hindamisel arvesse võtta.

    Kasulikud postitused

    • Tegevuse rahavoogude kalkulaator
    • Aktsionäride omakapitali aruanne
    • Mis on aktsiate tagasiost?
    • <