Võlakiri vs laen | 7 parimat erinevust (koos infograafikaga)

Erinevus võlakirja ja laenu vahel

Peamine erinevus võlakirjade ja laenu vahel on see, et võlakirjad on ettevõtte võlainstrumendid, mis on välja antud turul hästi kaubeldavate rahaliste vahendite hankimiseks, st võlakirja hoidev isik saab seda turul müüa, ootamata selle lõpptähtaega, laen on kahe osapoole vaheline leping, kus üks inimene laenab raha teiselt isikult, mis ei ole üldiselt turul kaubeldav.

Terminid võlakiri ja laen on omavahel seotud; need pole siiski ühesugused ja neil on spetsiifilised põhierinevused. Mõlemad on võlad. Võlakiri on omalaadne laen, mida suured ettevõtted, ettevõtted või valitsused kasutavad kapitali kogumiseks, mida nad vajavad oma äritegevuseks, ja seda müüakse IOUd avalikkusele müües.

Mis on laen?

Laen on võlg, milles laenuandja laenab raha ja laenuvõtja laenab raha. Võla raha tagasimaksmiseks kehtestatakse konkreetne tähtaeg, mis sisaldab nii intressi kui ka põhisummat, mille laenusaaja on selle laenuandja käest laenanud. Seda põhisummat makstakse enamasti järelmaksuga regulaarselt. Kui iga osamakse suurus on sarnane, nimetatakse seda annuiteediks.

Mis on Bond?

Võlakirju nimetatakse tavaliselt fikseeritud tulumääraga väärtpaberiteks ja see on üks kolmest peamisest varaklassist, mida üksikinvestorid koos aktsiate (st aktsiate) ja raha ekvivalentidega tavaliselt kõige paremini tunnevad. Paljud valitsuse ja ettevõtete võlakirjad on avalikult kaubeldavad; teistega kaubeldakse laenuandja ja laenuvõtja vahel ainult börsiväliselt (st börsiväliselt) või eraviisiliselt.

Võlakirja vs laenu infograafika

Kriitilised erinevused võlakirja ja laenu vahel

  • Peamine erinevus on see, et võlakiri on väga kaubeldav. Võlakirja ostmisel on tavaliselt turg, kus saate sellega kaubelda. See tähendab, et võite võlakirja isegi maha müüa, selle asemel et oodata kolmekümne aasta lõppu. Praktikas ostavad inimesed võlakirju siis, kui soovivad sel viisil oma portfelli suurendada. Laenud on enamasti laenuvõtjate ja pankade vahelised lepingud. Laenud ei ole tavaliselt kaubeldavad ja pank on kohustatud kogu laenu kehtivusaja läbi vaatama.
  • Tagasimaksete korral makstakse võlakirjad täielikult tagasi ainult võlakirja tähtajal - nt 10, 20 või 30 aastat. Pangad ootavad ehk nii põhiosa kui ka intressi tagasimaksmist tagasimakseperioodil korrapäraste ajavahemike järel.
  • Valitsuse võlakirjade intressimäärad on üldiselt madalamad. USA ja Ühendkuningriigi valitsuse võlakirju käsitletakse võib-olla madala riskiga. Seevastu tagatiseta võlgadega eralaenud tõmbavad tõenäoliselt kõrgemat intressi. Ettevõtte võlakirjad on enamasti kuskil vahepeal - sõltuvalt ettevõtte mainest.
  • Võlakirjade emiteerimine annab ettevõtetele oluliselt suurema vabaduse tegutseda, kui nad seda sobivaks peavad, sest see vabastab nad piirangutest, mis on sageli seotud pankade laenatud laenudega. Mõelgem näiteks sellele, et laenuandjad või võlausaldajad nõuavad ettevõtetelt sageli nõusolekut mitmesuguste piirangutega, näiteks mitte väljastada rohkem võlgu või mitte sooritada ettevõtteid enne, kui nende laenud on täielikult tagasi makstud.
  • Intressimäär, mida ettevõtted võlakirjainvestoritele maksavad, on sageli madalam kui intressimäär, mida nad peaksid maksma pangast laenu saamiseks.
  • Turul kaubeldavatel võlakirjadel on reitinguagentuuride poolt välja antud krediidireiting, mis algab investeerimisjärgust spekulatiivse klassini, kus investeerimisjärgu võlakirju peetakse madala riskiga ja tavaliselt madala tootlusega. Seevastu spekulatiivseid võlakirju peetakse kõrgema riskiga ja seetõttu kaubeldakse nendega kõrgema tootlusega, et kompenseerida investoritele riskipreemia. Vastupidi, laenul pole sellist kontseptsiooni; selle asemel kontrollib krediidivõimet võlausaldaja.

Võrdlev tabel

Alus - võlakiri vs laen  Võlakiri Laen
Definitsioon See on omamoodi võlainstrument. See on viis, kuidas valitsus või ettevõte saab raha teenida, müües tegelikult IOUsid - koos intressimaksetega igal aastal. Laen on ka teist tüüpi võlainstrument, mida pakub peamiselt muutuva intressimääraga eraisikute pank.
Intressimäärad Valitsuse võlakirjade tootlus on tõenäoliselt madal ja see on turvalisem investeering. Võrreldes Bondiga on laenu intressimäärad enamikul juhtudel kõrgemad ja juhul, kui tegemist on tagatiseta laenuga, oleks selle intressimäär palju kõrgem.
Allikakoht Võlakirju saab võlakirjaturgudel müüa finants- / avalik-õiguslikele asutustele. Laenud on sanktsioneeritud peamiselt pankade poolt.
Omandiline kuuluvus Valitsused või ettevõtted müüvad tavaliselt võlakirju. Ettevõtted või üksikisikud laenavad neid.
Intressimäära tüüp Võlakirjade intressimäärad võivad olla kas fikseeritud, muutuvad või puuduvad intressid nagu nullikupongiliste võlakirjade puhul, mis emiteeritakse parempoolse allahindlusega. Erinevust arvestatakse intressina ja see arvestatakse proportsionaalselt. Laenude intressimäärad on kas fikseeritud või muutuva intressimääraga, mis on seotud baasintressiga.
Kauplemine Võlakirjaturgudel müüdavad ja ostetud võlakirjad ning võlakirjade hinnad võivad liikuda üles ja alla nagu aktsiahinnad. Laenud fikseeritakse tavaliselt pangas, kes peab neid laenama.
Näited 10-aastased USA riigivõlakirjad, hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (MBS), varaga tagatud väärtpaberid (ABS) jne; Tähtajalised laenud, muutuvad pangalaenud, sularahakrediit jne.

Järeldus

Laenud on mingi võlg, kus laenuandja laenab raha ja laenuvõtja laenab raha. Laenuraha tagasimaksmiseks määratakse konkreetne aeg, mis sisaldab intressi ja põhisummat, mille ettevõtte või mõni üksiklaenuvõtja on laenuandjalt laenanud; võlakiri on seevastu laenuliik, mida tuntakse ka võlakirjana. Võlakirjade puhul on võlausaldaja või laenuandja avalikkus ning laenuvõtjad on tavaliselt suurettevõtted või valitsus.

Nagu varem mainitud, ei ole laenud tavaliselt kaubeldavad, samas kui võlakirjadel on turg, kus nendega saab kaubelda enne võlakirjade lõpptähtaega.