20 parimat erakapitali intervjuu küsimust ja vastust | WallstreetMojo

Juhend erakapitali intervjuu küsimustele

Iga tipptasemel erakapitali investeerimisfirma jagab intervjuuküsimused kahte põhitüüpi. Esimest tüüpi küsimused on mõeldud kõigile. Selle eesmärk on mõista, kas inimene sobib tõesti ettevõttesse või mitte. Teist tüüpi küsimused on uskumatult karmid. Need küsimused aitavad intervjueerijal teistest kõige paremini välja selgitada.

Selles artiklis võtame 20 parimat erakapitali intervjuu küsimust ja vastust (mõlemat tüüpi) ja juhendame teid neile küsimustele õigesti vastama.

Kui olete erakapitali uus kasutaja, siis vaadake neid järgmisi ressursse -

  • Mis on erakapital?
  • Erakapitali analüütik
  • Erakapitali veebikoolitus
  • Kuidas sattuda erakapitali?

Alustame küsimusega Private Equity Interview.

# 1 - Miks teid huvitab erakapital? Miks meie firma?

See on üldine erakapitali küsitluse küsimus. Põhitasandil soovib intervjueerija mõista, kui suur kirg ja huvi teil on erakapitali vastu. Nii et esimese küsimuse jaoks peate andma oma töö (või praktika) tausta ja ütlema põhjuse, miks olete otsustanud tulla erakapitali. See aitab vastuse eelnevalt struktureerida, et saaksite sellele õigesti vastata.

Selle küsimuse teine ​​osa puudutab seda, kui palju teate ettevõtte kohta ja kuidas teie ja ettevõtte eesmärgid on omavahel kooskõlas. Sellele küsimusele vastamiseks peate enne intervjuud uurima. Ja peate neile rääkima, mida nad juba ettevõtte kohta teavad (milliseid fonde nad haldavad, kasumimarginaal, klientuur, kasvuplaanid ja nii edasi ja nii edasi).

Soovitatavad kursused

  • Finantsanalüütiku veebipõhine atesteerimiskoolitus
  • Veebisertifitseerimiskursus erakapitalil
  • VC koolitus

# 2 - Mis sa arvad, mida see ettevõte õigesti teeb? Mis te arvate, mida me valesti teeme?

Erakapitali intervjuus on see kaval küsimus ja te ei tohiks sellele langeda.

Esiteks ei tee ükski ettevõte kunagi midagi valesti. Pigem on neil valdkondi, mida parandada.

Nii et teie vastus oleks sarnane. Rääkige intervjueerijatele ettevõtte tugevustest ja sellest, milliseid tehinguid ta on sõlminud ning kuidas see oma klientuurile lisaväärtust andis. Kuid ärge rääkige parendusvaldkondadest negatiivselt; mainige pigem peenelt selle kohta, mida see võib parandada, ja vähe asju selle kohta, kuidas see võib paraneda.

# 3 - Miks mitte töötada riskifondis / portfellifirmas?

See on erakapitali intervjuu trikk. Sest selle küsimuse kaudu üritab intervjueerija mõista, kas teil on reaalne huvi erakapitali vastu või on teie lõppeesmärk erakapitalist lahkuda ja millegagi ühineda.

Siin oleks teie vastus lühike ja täpne.

Räägi kõigile erakapitali plussidele (suurepärane töökeskkond, suurepärased eakaaslased, suurepärane fondihaldus jne) ja riskifondide kõikidele miinustele (suur risk, tohutu ebakindlus jne). Ja siis rääkige intervjueerijale, miks olete ideaalne erakapitali investeerimiseks.

Samuti vaadake erinevusi erakapitali ja riskifondide vahel

# 4 - Kuidas aitasite oma eelmisel ettevõttel väärtust leida?

Erakapitali spetsialistina peaks teil olema võimalus olla vähe kindlaid näiteid, kus olete oma eelmisel / praegusel ettevõttel aidanud väärtust leida. See võib olla efektiivsuse suurendamine, mis säästis ühinemis- ja ülevõtmistehingu kulusid, või teie uuring, mis aitas ettevõttel käivitada uue teenuse / tootesarja.

Ükskõik, mida te mainite, veenduge, et see on midagi, mille kohta teil on tõendid ja kus saate rääkida konkreetsete numbritega, et illustreerida oma sõna.

# 5 - Mis on suurepärane erakapitali kaasaja / teadlane / tehingulooja?

Erakapitalifirmad soovivad kolme asja -

  • Uute, korduvate ja paremate investeerimisvõimaluste leidmiseks.
  • Rohkem raha teenimiseks ja
  • Et säästa rohkem raha.

Erakapitali töötajana oleks teie töö sama. Ja te vastaksite sellele küsimusele, öeldes midagi samast joonest, näiteks uute ja regulaarsete võimaluste loomine väärtuse loomiseks, nende asjade elluviimine, mida ütlesite, et kulutate kokku ja säästate kulusid uuringute ja operatiivse efektiivsuse abil.

# 6 - Milliseid valdkonna suundumusi vaatate, kui otsite potentsiaalset investeeringut?

See pole päris tehniline erakapitali küsitluse küsimus. Sinusuguse kehalise kasvatuse kandidaadi jaoks oleks sellele küsimusele lihtsam vastata. Sellele küsimusele vastates peaksite keskenduma järgmisele -

  • Turupositsioon ja konkurentsieelis: enne LBO-d on oluline teada potentsiaalse investeeringu turupositsiooni ja konkurentsieeliseid. Nende omaduste hulka kuuluvad kõrged turule sisenemise tõkked, tugevad kliendisuhted ja kõrged vahetuskulud.
  • Stabiilsed ja korduvad rahavood: ilma pideva ja stabiilse rahavooguta ei ostaks ükski PE-ettevõte investeeringut.
  • Mitu tõukejõudu kasvu käivitamiseks: see on ülioluline. Ainult üks autojuht ei viiks ettevõtet laienevale etapile. Pikaajalise kasvu jaoks on hädavajalikud rohkem liikumapanevaid tegureid, mitmekesisemad kasvustrateegiad ja parem teostamine.
  • Tugev juhtimine: enamikul valdkonna ettevõtetel peaks olema tugev juhtkond, et PE-ettevõte saaks strateegilisi juhiseid parema tuleviku suunas.

Need on võtmed, mida PE-investor vaataks enne LBO-le mõtlemist. Peale nende vaataks ta ka kliendi harjumuste muutumist, täiustatud automatiseerimist, häirivate tehnoloogiate rakendamist jne.

# 7 - Kui ma tahaksin oma negatiivseid külgi kaitsta, kuidas ma investeeringut struktureeriksin?

Parim viis negatiivsete külgede kaitsmiseks on struktureeritud tehingu sõlmimine isegi investeeringu hilisemas etapis. Näiteks investeeris Temasek 2010. aastal struktureeritud dokumendi kaudu GMR Energiasse, mis tuleb kohustuslikult konverteerida omakapitaliks. Temasek investeeris oma täisomanduses oleva tütarettevõtte Claymore Investments kaudu GMR-i 200 miljonit dollarit.

# 8 - Kas vaatasite meie veebisaiti? Mis investeering teile kõige rohkem meeldis? Ja miks?

Sellele küsimusele vastamiseks on vaja vaid uurida ettevõtte kohta enne, kui kunagi intervjuule lähete. Vaadake nende veebisaiti. Uurige nende investeeringute kohta. Ja sirvige kõiki võimalikke uudiseid ettevõtte kohta. Ja siis analüüsige, mis teile meeldib ja mis mitte.

Ja siis koostage aruanne, mis võib neile öelda teie eelistuse kohta. Kui suudate veidi selgitada ja neile aruannet näidata, saavad nad aru, et olete juba oma kodutöö teinud ja olete selle töö suhtes väga siiras.

# 9 - Kui saate uurida ainult ühte finantsaruannet, siis mis see oleks ja miks?

See on erakapitali küsitluse põhiküsimus, kuid seda küsitakse sageli.

Enamik inimesi valib kasumiaruande tekkepõhise arvestusmeetodi tõttu. Kuid kõige olulisem väljavõte, mida enne midagi analüüsida, on rahavoogude aruanne, sest ainult rahavoogude aruande kaudu näete tegelikku pilti sellest, kui palju raha tuleb sisse ja kui palju, olenemata kopsakast kasumist ja tuludest.

# 10 - kui saate valida kaks finantsaruannet, siis millised need on ja miks?

See on eelmise küsimuse variatsioon, kuid vastus sellele küsimusele oleks täiesti erinev.

Vastus oleks bilanss ja kasumiaruanne. Kui teil on bilansi kõigi kirjete aasta alguse ja aasta lõpu väärtused koos kasumiaruandega, saate rahavoogude aruande koostada ise.

# 11 - Kuidas kontrolliksite investeerimispankuri antud tehinguraamatu teavet?

Sellele erakapitali intervjuu küsimusele vastamiseks peab teil olema eelnev kogemus investeerimispankuritega suhtlemisel või peaksite küsima kelleltki, kes on investeerimispankuritega suhelnud.

Tavaliselt peate tehinguraamatus mainitud infoinvesteerimispankuri kontrollimiseks koostama küsimuste raamistiku.

Bill Snow, Dummies Mergers & Acquisitions for Dummies autor on maininud, et võite hakata viitekontrolli alustamiseks esitama järgmisi küsimusi ja hiljem, kui teil on vaja süveneda, peate seda ka tegema -

  • Kas nad andsid teile väärtuse, mille eest maksisite?
  • Kas nad säilitasid aususe (kas nad tegid seda, mida nad ütlesid, et teevad)?
  • Kas nad osalesid kõigil koosolekutel, kus nad ütlesid osalevat?
  • Kui ostja on üritanud tehingut uuesti kaubelda, kuidas investeerimispankur on sellega hakkama saanud?
  • Ilma nendeta saaksite seda teha?

# 12 - Kuidas käituksite olukorras, kus teil on küsimus ja kellelgi pole vastust?

See on erakapitali intervjuu küsimus, mis paneb intervjuus proovile teie emotsionaalse väleduse. Selle küsimuse esitamisel oleks teie vastus lühike ja täpne.

Võite öelda midagi sellist - „Minu sõnul on kõik väljamõeldav. Oletame, et minu küsimusele pole kellelgi vastust. Kui nüüd rääkida "mitte kellestki", on esimene asi see, kes need inimesed on? Need inimesed on tavaliselt sugulased, eakaaslaste rühmad, sõbrad või pereliikmed. Aga mis siis, kui saan hakkama võõra või eksperdi küsimisega? Selles massiivse ühenduvuse ajastul on küsimusele vastuse saamata jätmine kõige haruldasem asi. "

# 13 - kui teie investeering kasvas 25% ja nüüd on teil 100 dollarit; kui palju sa üldse alustasid?

See on lihtne erakapitali investeerimise küsimus ja intervjueerija soovib näha, kui kiiresti saate sellele vastata. 25% põhiosa suurendamine tähendab põhiosa + intressi 20% kasvu.

See tähendab, et olete alustanud = [100 - (100 * 20% 0] = 80 dollarit.

# 14 - Mida eelistaksite - ühekordne väljamakse 1 miljon dollarit praegu või 2000 dollarit iga kuu elu lõpuni?

See on erakapitali intervjuu küsimus, mis põhineb raha ajalisel väärtusel.

Raha ajaväärtuse lähenemisviisist lähtudes ei oleks 2000 dollarit sel kuul järgmise aasta väärtuselt sarnane. Raha väärtus väheneb aja jooksul. Seega on alati parem saada kohe miljon dollarit, kui saada kogu oma elu 2000 dollarit kuus.

# 15 - Kas arvate, et megakapitali LBO / M & A turg on läbi?

Sellele erakapitali intervjuu küsimusele vastamiseks peate olema põhjalik oma tööstuse praeguste sündmustega. Loe üles kõik, mis võimalik. Ja küsige oma seoseid - "mida uut turul on?" ja imeda teadmisi nii palju kui võimalik. Oli aeg, kui tööstus oli valmis 100 miljardi dollari suuruse LBO tehingu sõlmimiseks. Kuid viimasel ajal on see väga haruldane sündmus. Võite valida midagi, mille kallal olete varem töötanud (kui olete kunagi töötanud megakapitalifondis) ja selgitada, miks see pole praegu võimalik.

# 16 - Mis juhtub teie arvates järgmise kümne aasta jooksul LBO / M&A-ga?

See on veel üks erakapitali intervjuu küsimus, mis nõuab, et te teaksite praegustest sündmustest.

Kui soovite saada tipptasemel ettevõttesse, peab õppimine olema teie parim sõber. Ja kui sirvite materjale, mis on seotud erakapitali, LBO ja ühinemiste ja ülevõtmiste, megakapitalifondide, omandamiste, finantsanalüüside jms materjalidega, teaksite, mida sellele küsimusele öelda.

Põhimõtteliselt peate esitama oma seisukoha. Ja kui oskate tuua mõne näite, miks te ütlete seda, mida ütlete, eraldaks see teid rahvahulgast.

# 17 - MNC Company on maadelnud kinnisvaraga. Mida teeksite - kas lõhkuda või proovida ettevõtet elavdada?

Võite oodata selliseid hüpoteetilisi erakapitali investeeringute küsimusi. Sellele küsimusele vastamiseks peate teadma kõigist olulistest hiljutistest sündmustest sarnases valdkonnas.

Valige see üles ja selgitage, kuidas te selles konkreetses olukorras käituksite.

# 18 - Kui teil on võimalus minna ettevõtte S järele, kas te läheksite sellele järele? Ja miks?

See on veel üks tüüpiline hüpoteetiline erakapitali investeerimise küsimus. Kui intervjueerija räägib ettevõttest S, võib-olla on see ettevõte uudistes.

Kui näete, et sellel ettevõttel on palju võlgu ja puuduvad võimalikud eelised, peaksite muidugi ütlema "ei" ja kui ettevõttel on korralikud finantsaruanded, kuid tegevusküsimusi on vähe, peate selgitama, kuidas võtaksite väljakutse.

# 19 - Kui soovite IRR-e parandada, siis milliseid erinevaid hoobasid saab kasutada?

See on tehniline erakapitali küsitluse küsimus ja peate teadma täpset vastust.

Siin on mõned võimalikud hoovad, mida saate kasutada -

  • Tehingus saate võlgnevuse summat suurendada. See suurendab finantsvõimendust.
  • Võite vähendada ostuhinda, mille erakapitali investeerimisfirma peab väljaostmiseks maksma.
  • Samuti saate ettevõtte kasvutempot suurendada, et suurendada ettevõtte äritulu / EBITDA-d.

Vaadake ka üksikasjalikku artiklit NPV vs IRR kohta

# 20 - Kas investeeriksite kunagi lennufirmasse? Kui jah, siis miks? Kui ei, siis miks mitte?

Vastus võib inimeselt erineda, kuid lennufirmad pole maapinnal eriti kasumlikud.

Statistilise vaatenurga mainimiseks on USA siseriiklikud lennuettevõtjad teatanud negatiivsest puhaskasumist 23 aasta jooksul dereguleerimisest möödunud 31 aasta jooksul. Reisilennufirmad on aastate jooksul siiski järjepidevalt kasvanud, umbes 4,9% aastas õhusõidukite osas ja 3,6% lennukikohtade osas.

Kuid isegi pärast seda kõike on lennufirma väga riskantne investeering ja sellesse on parem mitte minna.

Lõppkokkuvõttes

Intervjuu murdmine tipptasemel erakapitaliettevõttes on suur asi. Küsimustele vastamiseks peavad teil olema mitmesugused teadmised finantsvaldkonnas, majanduses, matemaatikas, statistikas, ärijuhtimises, päevakajalistes küsimustes ja mitmetes teistes ainetes. Nii et idee on olla kõike teadev.

Ülaltoodud 20 parimat küsimust aitavad teil ette valmistada sellist tüüpi erakapitali intervjuu küsimusi, mida võite intervjuus küsida.

Valmistuge kõvasti. Kõike head teie intervjuuks!

Video