Finantsvõimenduse suhtarvud (määratlus, näited) Kuidas tõlgendada?

Millised on finantsvõimenduse suhtarvud?

Finantsvõimenduse suhet kasutatakse ettevõtte võla või omakapitali võla laenu suuruse määramiseks. Kõrge suhe näitab, et ettevõte on võtnud oma võimusest suures ulatuses võla ja et nad ei saa teenindada kohustused jooksvate rahavoogudega. See hõlmab võla omakapitali, võla kapitali, võla vara ja võla EBITDA analüüsi.

Selles artiklis vaatleme peamisi finantsvõimenduse suhteid, nende tõlgendusi ja nende arvutamist.

Alustame.

# 1 - võla omakapitali suhe

Kõige tavalisem finantsvõimenduse suhe on võla ja omakapitali suhe. Selle suhtarvu kaudu saame aimu ettevõtte kapitalistruktuurist.

Võlakapitali suhe valem

Selle suhte valem on järgmine -

Võlakapitali suhe valem = kogu võlg / omakapital

Võlakapitali suhe tõlgendamine - 

Võla omakapitali suhe aitab meil näha võla ja omakapitali osakaalu ettevõtte kapitalistruktuuris. Näiteks kui ettevõte on liiga võlast sõltuv, on ettevõte investeerimiseks liiga riskantne. Teisalt, kui ettevõte võlgu üldse ei võta, võib see võimendusest ilma jääda.

Võlakapitali suhe Praktiline näide

Ettevõtte Zing omakapital on kokku 300 000 dollarit ja kogu võlg 60 000 dollarit. Siit saate teada ettevõtte võla ja omakapitali finantsvõimenduse suhe.

See on lihtne näide.

  • Võlakapitali suhe = kogu võlg / omakapital
  • Või võla omakapitali suhe = 60 000 dollarit / 300 000 dollarit = 1/5 = 0,2

See tähendab, et võlg ei ole ettevõtte Zingi kapitalistruktuuris päris suur. See tähendab, et sellel võib olla kindel raha sissevool. Pärast teiste suhtarvude ja finantsaruannete uurimist saab investor sellesse ettevõttesse investeerida.

PepsiCo võla omakapitali suhe

Allpool on graafik, mis näitab PepsiCo finantsvõimenduse määra arvutusi viimase 7-8 aasta jooksul.

allikas: ycharts

Pepsi finantsvõimendus oli aastatel 2009-2010 umbes 0,50x, kuid Pepsi võla ja omakapitali suhe on aastatega kasvanud ning on praegu 3,38x.

Samuti võite vaadata seda üksikasjalikku artiklit finantsvõimenduse kohta

# 2 - võlakapitali suhe

See finantsvõimenduse määra arvutamine on eelmise suhtarvu jätk. Võla ja omakapitali võrdluse asemel aitaks see suhe meil näha kapitali struktuuri terviklikult.

Võlakapitali suhe valem

Selle suhte valem on järgmine -

Võlakapitali suhe valem = kogu võlg / (kogu omakapital + kogu võlg)

Võlakapitali suhte tõlgendamine 

See finantsvõimenduse suhe aitab meil mõista võlgade täpset osakaalu kapitali struktuuris. Selle suhtarvu kaudu saame teada, kas ettevõte on võtnud suurema riski toita oma kapitali rohkemate laenudega või mitte.

Võlakapitali suhte näide

Company Tree kapitali struktuur koosneb nii omakapitalist kui ka võlast. Selle omakapital on 400 000 dollarit ja võlg 100 000 dollarit. Arvutage ettevõtte puu võlakapitali võimenduse suhe.

Kasutame suhet välja selgitamiseks valemit.

  • Võlg kokku = 100 000 dollarit
  • Omakapital = 400 000 dollarit
  • Kogukapital = (100 000 dollarit + 400 000 dollarit) = 500 000 dollarit

Väärtused valemisse pannes saame -

  • Võlakapitali suhe = kogu võlg / (kogu omakapital + kogu võlg)
  • Või võlakapitali suhe = 100 000 dollarit / 500 000 dollarit = 0,2

See tähendab, et võlg on vaid 20% Company Tree kogukapitalist. Jooniselt saame, et see on kõrge omakapitali ja madala võlakohustusega ettevõte.

Nafta- ja gaasiettevõtete võlakapitali suhe

Allpool on Exxoni, Hollandi kuningliku, BP ja Chevroni kapitaliseerimise (võlgade kapitali suhe) graafik.

allikas: ycharts

Märgime, et see suhe on enamiku nafta- ja gaasifirmade puhul suurenenud. Selle põhjuseks on peamiselt tooraine (nafta) hindade aeglustumine ja seeläbi rahavoogude vähenemine, mis pingutab nende bilanssi.

Lisateabe saamiseks võite vaadata ka seda artiklit suurtähtede suhte kohta

# 3 - võla ja vara suhe

Kui suure võla võtab ettevõte oma varade hankimiseks, oleks teada võla ja vara suhtarvust. See finantsvõimenduse suhe võib paljudele investoritele silma tõmmata.

Võlgvara suhe valem

Selle suhte valem on järgmine -

Võlgade ja varade suhte valem = võlg kokku / kogu vara

Võlgnevuse suhe tõlgendamine

See finantsvõimenduse suhe räägib sellest, kui palju vara on võla kaudu võimalik hankida. Teisisõnu, kui vara on rohkem kui võlg (suhtarvus), tähendab see, et see on õigesti võimendatud. Kuid kui vara on vähem kui võlg, peab ettevõte uurima oma kapitali kasutamist.

Võla vara suhte näide

Firma High varad on kokku 500 000 dollarit ja kogu võlg 100 000 dollarit. Siit saate teada võla ja vara finantsvõimenduse suhe.

Paneme arvud suhtesse -

  • Võla-vara suhe = kogu võlg / kogu vara või võla-vara suhe = 100 000 dollarit / 500 000 dollarit = 0,2.

See tähendab, et ettevõttel High on rohkem varasid kui laenud, mis on üsna hea signaal.

# 4 - võla EBITDA suhe

See finantsvõimenduse suhe on lõplik suhe, mis selgitab välja, kui suurt mõju võlg ettevõtte tuludele avaldab. Võite küsida, miks? Sest siin räägime EBITDAst, st kasumist enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Ja kuna ettevõte peab maksma intresse (võlakulu), mõjutab see suhe ettevõtte kasumit tohutult.

Võlg EBITDA valem

Selle suhte valem on järgmine -

Võlg EBITDA suhte valem = kogu võlg / EBITDA

Võlg EBITDA tõlgendamine

See suhe on oluline seetõttu, et kui me teame, kui suur võlg ettevõttel on, võrreldes sellega, kui palju ettevõte enne intresside väljamaksmist teenib; me teaksime, kuidas võlg võib ettevõtte kasumit mõjutada. Näiteks kui võlg on suurem, oleksid intressid suuremad (võimalik, et kui võlakulu on suurem) ja selle tulemusena oleksid maksud väiksemad ja vastupidi.

Võla EBITDA näide

Ettevõtte Y võlg on 300 000 dollarit ja samal aastal teatas see EBITDA-st 60 000 dollarit. Siit saate teada võla EBITDA finantsvõimenduse suhe.

Paneme suhe välja selgitamiseks joonise.

  • Võlg EBITDA suhe = kogu võlg / EBITDA
  • Või võla EBITDA suhe = 300 000 USD / 60 000 USD = 5,0

Kui see suhe on kõrgem, tähendab see seda, et võlg on suurem kui sissetulek ja kui see suhe on madalam, on võlg sissetulekuga võrreldes suhteliselt madalam (see on suurepärane asi).

Vaadake ka seda üksikasjalikku arutelu võlgade EBTIDA kohta DSCR-suhtega

Miks peate vaatama finantsvõimenduse määra?

Investoritena peate vaatama kõike. Finantsvõimenduse suhtarv aitab teil ettevõtte kapitali struktureerida.

Paljud ettevõtted ei armasta laenu võtta väljastpoolt. Nad usuvad, et nad peaksid kogu oma laienemist või uusi projekte rahastama omakapitali kaudu.

Kuid finantsvõimenduse ärakasutamiseks on oluline kapitali struktureerida koos võla osaga. See aitab vähendada kapitalikulusid (vähendades omakapitali hinda, on see tohutu). Lisaks aitab see maksta vähem makse, kuna maksud arvutatakse pärast intresside (st võlakulu) maksmist.

Investoritena peate vaatama ettevõtteid ja arvutama ülaltoodud suhtarvud. Saaksite selgust selle kohta, kas ettevõte suudab võimendust ära kasutada või mitte. Kui ettevõte on võtnud liiga palju võlgu, on ettevõttesse investeerimine liiga riskantne. Samal ajal, kui ettevõttel pole võlgu, võib see kapitalikulusid liiga palju ära maksta ja pikas perspektiivis tegelikult oma tulusid vähendada.

Kuid ainult finantsvõimenduse suhtarvud ei aita. Konkreetse ettekujutuse saamiseks ettevõtte käekäigust peate uurima kõiki finantsaruandeid (eriti nelja - rahavoogude aruanne, kasumiaruanne, bilanss ja omakapitali aruanne) ja kõiki muid suhtarvusid. Kuid see aitab kindlasti investoritel otsustada, kas ettevõte kasutab võimendust ära või mitte.

Soovitatavad lugemised

Finantsvõimenduse suhtarvude juhend. Siin käsitleme valemit finantsvõimenduse suhtarvude arvutamiseks, sealhulgas võla omakapitali suhe, võla kapitali suhe, võla vara suhe ja võla EBITDA suhe. Lisaks võite vaadata järgmisi soovitatud lugemisi -

  • Arvutage võidu / kaotuse suhe
  • Võimendatud rendi näide
  • Omakapitali suhte näide
  • Kasutatav finantsvõimendus vs finantsvõimendus
  • <