Inflatsioonirisk (määratlus, näited) Mida tähendab inflatsioonirisk?

Inflatsiooniriski määratlus

Inflatsioonirisk viitab tavaliselt olukorrale, kus kaupade ja teenuste hinnad tõusevad oodatust rohkem või pöördvõrdeliselt toob selline olukord kaasa sama palju raha, mille tulemuseks on väiksem ostujõud. Inflatsiooniriski tuntakse ka kui ostujõu riski.

Inflatsiooniriski näiteks on võlakirjaturud. Kui eeldatav inflatsioon tõuseb, suurendab see nominaalintressimäärasid (nominaalkurss on lihtne reaalkurss pluss inflatsioon) ja alandab seeläbi fikseeritud tulumääraga väärtpaberite hinda. Sellise käitumise põhjendus on see, et võlakirjad maksavad fikseeritud kupongi ja hinnatõus vähendab reaalsete kaupade ja teenuste arvu, mida sellised võlakirja kupongimaksed ostavad. Seega on see risk tõenäosus, et kaupade ja teenuste väärtus muutub inflatsiooni muutuse tõttu negatiivselt.

Näited inflatsiooniriskist

Mõistame sama paari näite abil:

Selle Inflation Risk Exceli malli saate alla laadida siit - Inflation Risk Exceli mall

Advokaadibüroos töötav hr A kavatseb pensionile jääda 50-aastaselt. Praegu on ta 30-aastane ja tal on veel 20 aastat enne pensioniikka jõudmist. Praegu hoiab ta igal aastal kokku 5000 dollarit ja kavatseb 20 aasta lõpuks maja ostmiseks kokku hoida 200 000 dollari suuruse eesmärgi.

Sama eesmärgi saab saavutada, investeerides madala riskiga investeerimisstrateegiasse, mille tootlus on 6–7%.

Oletame nüüd, et inflatsioonimäär on 4%, mis tähendab, et raha ostujõud väheneb igal aastal 4% võrra, teisisõnu, maja, mille ta kavatseb osta, saab igal aastal hinnanguliselt 4%,

Selle riski tõttu maksab maja, mille hr A kavatseb osta 20 aasta lõpus, 438225 dollarit.

Selle tõttu ei saa hr A siiski sama strateegia abil eesmärki saavutada. Nüüd on oma seatud eesmärgi saavutamiseks kaks võimalust, mis on loetletud allpool:

  • Investeerige tema raha kõrge riskiga instrumentidesse

  • Investeerige sama eesmärgi saavutamiseks rohkem raha

Võtame veel ühe näite, et mõista selle riski mõju

Ryan töötab investeerimispangaga, kes maksab talle igal aastal 100 000 dollarit. Ta loodab, et ettevõte tõstab oma palka igal aastal 10%. Sellises stsenaariumis on tema järgmise viie aasta prognoositav sissetulek järgmine:

Oletame nüüd, et inflatsioon on inflatsiooniriski tõttu 3%, korrigeeritakse Ryani sissetuleku suurenemist inflatsiooni järgi ja sissetuleku reaalne kasv on järgmine:

Inflatsiooniriski eelised

  • Inflatsiooniriski peamine eelis on see, et see toob kaasa inimeste suurema kulutamise nagu hindade tõustes; inimesed eelistavad praegu rohkem kulutada kaupadele ja teenustele, mis tulevikus muidu suurenevad.
  • Mõõdukas inflatsiooniriski tõus võimaldab ettevõttel tõsta hindu, mis on hästi vastav nende sisendkulude, näiteks tooraine, palga jne kasvuga.

Inflatsiooniriski puudused

  • Esiteks ja kõige olulisem on hinnarisk, mis tuleneb inflatsiooniriskist. Kaupade ja teenuste hinnad tõusid tänu toodangu kulude suurenemisele, mis kas kantakse üle klientidele, mille tulemusena ostetakse vähem ühikuid sama hinnaga või vähendatakse sama koguse kaupa hind. Juhul kui kulusid ei saa üle kanda, põhjustab see ettevõtte kasumimarginaalide langust.
  • Teine riskiliik on ostujõud. Inflatsiooniriski tagajärjeks on ostujõu risk ja kokkuhoid ei ole piisav eesmärkide saavutamiseks, milleks need on mõeldud. Teisisõnu, mis toob kaasa reaalse sissetuleku taseme languse.
  • Inflatsioonirisk toob ettevõtetele kaasa suuremad laenukasutuse kulutused, kuna laenuandjatele tuleb hüvitada mitte ainult laenurisk, vaid ka lisaraha, mis tuleneb raha tegeliku väärtuse langusest tulevikus praegusega võrreldes.
  • Inflatsioonirisk toob kaasa ka ühe riigi ebasoodsa konkurentsiolukorra, kuna selle eksport on väiksem, mis viib välismaiste rahavoogude vähenemiseni.

Olulised punktid, mida tuleb märkida

  • Inflatsioonirisk on siin selleks, et püsida ja mõõdukas inflatsioonirisk on parem kui seisvad hinnad.
  • Investorid, kes eelistavad seda vältida, saavad investeerida sellistesse instrumentidesse nagu inflatsiooniga indekseeritud võlakirjad jne, mis pakkusid inflatsiooniga korrigeeritud tootlust ja investor võib olla kindel, et tootlust korrigeeritakse alati inflatsiooniga. Samamoodi saab valida selliseid investeeringuid, millel on regulaarne sissetulek ja mida saab inflatsioonisurve ajal uuesti investeerida kõrgemate määradega.
  • Hüvitist, mida investor saab inflatsiooniriski eest, nimetatakse Inflation Premiumiks ja see Inflation Premium hinnatakse riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberite (TIPS) ja sama tähtajaga riigivõlakirjade tootluste erinevuse põhjal.

Järeldus

See on oluline kaalutlus, mida tuleb investeerimisotsuste tegemisel arvesse võtta. See risk on pikaajalise investeerimisotsuse tegemisel olulisem. Lisaks kujutab kõrge inflatsioonirisk rahvast suuremat ohtu ja võib põhjustada ka majanduslikke probleeme. Sellel on tõsine tagajärg, kuna selle tulemusel väheneb inimeste säästuväärtus väheneva raha ostujõu tõttu. Suure inflatsiooniriskiga riik muutub vähem konkureerivaks ka oma konkureerivate riikide suhtes ja seetõttu tuleb seda riski hästi juhtida ning tavaliselt hoolitseb selle eest iga riigi keskpank.