Kohaturg (määratlus, näited) Mis on Spot Market?

Mis on Spot Market?

Spot Market, tuntud ka kui “füüsiline turg” või “sularahaturg”, on finantsturg, kus finantstagatisi nagu aktsiad, valuutad, kaubad ostetakse ja müüakse koheseks tarnimiseks. Enamik hetketuru tehinguid arveldatakse või tarnitakse kahel tööpäeval pärast tehingu kuupäeva (T + 2), kuid paljud osapooled otsustavad arvelduse teha just praegu. Arveldushinda ehk kurssi nimetatakse hetehinnaks. Investor, kes soovib kohe ettevõtte aktsiaid omada, ostab aktsiad, mis võimaldavad tal kohe aktsiaid omada.

Näide

WTI või Brenti toornafta kaubeldakse hetkehinnaga, kuid kohaletoimetamine toimub alles umbes kuu pärast. Kuna tegemist on kaubaga, võtab tarne tavaliselt aega. Varude puhul tarnitakse see kohe pärast makse sooritamist ja ka omandiõigus läheb üle.

Spot-turu tüübid

Sularahaturg võib olla nii börsil kaubeldav kui ka börsiväline. See sõltub kauplemise kohast. Börs ühendab ostjad ja müüjad ühte kohta ning hõlbustab kauplemist. Seevastu börsiväline kauplemine toimub suletud osalejate rühmaga, millel pole keskset asukohta.

# 1 - börsil kaubeldav

  • Börs pakub väärtpaberitega kauplemise hetkemäära.
  • Finantsväärtpaberite ostjad ja müüjad viiakse vastutasuks kokku keskses kohas.
  • Börsi kaudu tehtud tehingutega kaasneb piiratud risk, võrreldes börsiväliste tehingutega, kuna vastaspoole makseviivituse risk on väiksem.

# 2 - käsimüügis

  • Börsil toimub tehinguid piiratud grupi vastaspoolte vahel.
  • Börsiväliselt kaaluvad tehingud suuremat riski kui tehingud.
  • Leti kaudu sooritatud tehingutega kaubeldakse tavaliselt vahetuskursiga.

Näited Spot Marketist

Näide 1

John omab New Yorgis kangaäri ja otsib tarnijaid, kes tegelevad hea kvaliteediga kangaste konkurentsivõimelise hinnaga. Ta vaatab Internetti ja leiab Hiina tarnija, kes annab ligi 40% allahindlust üle 10 000 dollari suuruste hulgitellimuste puhul. Makse tuleb teha CNY-s ja John võib säästa suuri summasid, kui USDCNY praegune turumäär on kõrge.

Ta kontrollib USDCNY praegust määra, mis on 7,03, mis on tavalisest väärtusest kõrgem. Kuid vaadates tarnija antud allahindlust, otsustab John sooritada välisvaluuta, et konverteerida CNY ekvivalent 10 000 dollarit.

  • USDCNY = 7,03
  • Ostusumma = 10 000 dollarit
  • CNY summa = 10 000 dollarit * 7,03
  • CNY summa = 70 300

Välisvaluuta spot-tehing arveldatakse või tarnitakse kahe päeva pärast (T + 2) ja John suudab makse sooritada, mis võimaldab tal 40% kokkuhoidu tema ostult.

Näide 2

Steve soovib investeerida aktsiaturule 5000 dollarit, kuid pole kindel, kuidas ta peaks alustama. Ta alustab ühes oma usaldusväärsest pangast Demati kontot ja kontrollib erinevaid turul kaubeldavaid aktsiaid. Steve on oma raha kaotamise hirmu tõttu huvitatud oma raha paigutamisest ainult blue-chip aktsiatesse. Ta ostab 100 Apple'i aktsiat hinnaga 200,47 dollarit. Ta teeb selle eest makse ja tema kontol on 10 Apple'i aktsiat; spot-turg võimaldab ka kohest arveldust. See võimaldab Steve'il samal päeval omandada Apple'i aktsiad. Steve otsib ka muid pennivarusid, mis võivad tema arvates osutuda heaks esinejaks. Ta investeerib 2000 dollarit kahte erinevasse senti aktsiasse.

Nüüd on Steve'il 1000 dollarit ja ta otsustab investeerida valuutadesse. Ta vaatleb turu suundumusi ja investeerib Hiina jüaani, eeldades, et see kasvab Hiina majanduskasvu ümbritsevate uudiste tõttu. Ta eeldab, et Hiina jüaan töötab pikas perspektiivis hästi ja investeerib ülejäänud 1000 dollarit valuutasse.

Tehing arveldatakse 2 päeva jooksul ja konto toimetatakse Hiina jüaani.

Olulised punktid spot-turu kohta

  • Erinevalt hetketehingust annab futuurileping investorile kohustuse osta või müüa finantstagatis eelnevalt kokkulepitud hinnaga ja tulevikus.
  • Raha vahetab omanikku hiljem, kui futuuride hinnad näitavad, kus osa turust eeldab vara hinna langemist, samal ajal kui hetke hind on selle hetke hind.
  • Futuurtehing, mille käigus eeldatakse, et kaup tarnitakse või arveldatakse vähem kui kuu aja jooksul, on samuti osa sularahaturust. See võis olla müüdud hetehinnaga, kuid omandiõigus antakse üle ainult tulevikus, mis ei toimu kohe.
  • Füüsilist turgu reguleerivad kohalikud määrused.
  • Otseturul ostu või müügi puhul pakutavat hinda nimetatakse Spot-hinnaks.

Spot-turu eelised

Mõned eelised on järgmised.

  • Hetketurg on futuuriturust paindlikum, kuna nendega saab kaubelda väiksema mahuga (1000 ühikut). Seevastu futuuriturg nõuab suuremat mahtu (tavaliselt 100 000 ühikut, välja arvatud väga vähestes instrumentides).
  • Seda tüüpi turg on kiire ja kohaletoimetamine toimub tavaliselt kahe päevaga.
  • Hetketurg on otse edasi, erinevalt futuuriturust.
  • Füüsiline turg hõlbustab kohest kauplemist rahaliste vahendite ja omandiõiguse ülekandmisega lühikese aja jooksul.
  • Kauplejad eelistavad seda kõige enam tänu oma paindlikkusele ja kauplemise lihtsusele, mitte futuuriturule, mis võib olla keeruline ja aeganõudev.

Järeldus

  • Kui väärtpaber ostetakse või müüakse ja seejärel viivitamatult tasutakse või tarnitakse, viitab see füüsilisele turutehingule.
  • Otseturult ostetud või müüdud lepingud jõustuvad kohe.
  • Füüsiline turg erineb futuuriturust, kuna raha vahetatakse kohe.
  • See võimaldab viivitamatult omada väärtpabereid.