Maksukilp (määratlus, näide) Kuidas see töötab?
Mis on maksukilp?
Maksukilp on maksustatava tulu vähendamine teatud kulude, näiteks vara amortisatsiooni, võlgade intresside jms lubatud kulude mahaarvamise taotlemisel ja arvutatakse jooksva aasta mahaarvatavate kulude korrutamisel maksumääraga asjaomase isiku suhtes.
Maksukilp on üksikisiku või ettevõtte maksustatava tulu vähendamine, mis saavutatakse nõudes lubatavat mahaarvamist hüpoteegi intressidena, ravikuludena, heategevusliku annetuse, amortisatsiooni ja amortisatsioonina.
- See tulu vähendab maksumaksja antud aasta maksustatavat tulu või lükkab tulumaksud edasi tulevastele perioodidele. See on viis rahavoogude säästmiseks ja ettevõtte väärtuse suurendamiseks.
- Seda strateegiat saab kasutada ettevõtte väärtuse suurendamiseks, kuna see vähendab maksukohustust, mis muidu vähendaks (majandus) üksuse vara väärtust.
- Need on tee sularaha väljavoolu säästmiseks ja ettevõtte väärtuse hindamiseks. Maksuvorm hõlmab mitmesuguseid kululiike, mis on maksustatavast tulust maha arvatavad.
Miks see on oluline?
Maksukate kaitseb madalamaid maksearveid, mis on üks peamisi põhjuseid, miks maksumaksjad, üksikisikud või ettevõtted, kulutavad märkimisväärse aja kindlaksmääramiseks, milliste mahaarvamiste ja krediitide saamiseks nad igal aastal kvalifitseeruvad.
Üksikisik või ettevõte nõuab maksukilbi soodustusi, olenemata sellest, kas tegemist on sularahaga või kassata
Amortisatsiooni maksukilp
- Amortisatsiooni maksukilp on vara nõuetekohane haldamine maksu säästmiseks. Amortisatsioonimaksukilp on maksu vähendamise tehnika, mille kohaselt amortisatsioonikulud lahutatakse maksustatavast tulust.
- See on kirje, mis ei hõlma raha, kuid saame maksustatavast tulust mahaarvamise. Sellest saab peamine sularaha sissevooluallikas, mille päästsime amortisatsioonilt maksu maksmata jätmisega.
- See on täpselt nagu eraldis, mille loome igal aastal seoses tema kapitalikulutustega.
Maksukilbi arvutamine amortisatsiooni kohta
Ettevõte vaatab läbi projekti investeerimisettepaneku, mis hõlmab tehaste ja masinate kapitalikulusid 90 000 000 dollarit. Projekti eluiga oleks viis aastat, mille lõpus saaksid tehased ja masinad teenida 30 000 000 dollarit.
Lisaks vajaks projekt ka käibekapitali 12 50 000 dollarit, mis ehitataks 1. aasta jooksul ja vabastataks projektist 5. aasta lõpus. Eeldatakse, et projekt annab järgmist rahalist kasumit:
| Aasta | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Sularahakasum ($) | 35, | 30 | 25 | 20 | 20 |
Materjalide ja masinate 25% -line amortisatsioon on saadaval kiirendatud kulumi alusel tulumaksuvabastusena. Oletame, et ettevõtte tulumaksu makstakse ühe aasta jooksul pärast seda, kui see on seotud, ja esimese aasta kulumi hüvitist nõutakse esimese aasta kasumi arvelt.
Juhtimisraamatupidaja on arvutanud projekti puhasväärtuse (NPV), kasutades ettevõtte korporatiivset eesmärki, milleks on 20% maksueelne tulumäär, ning on kaalunud rahavoogude maksustamise mõju. Projekti rahavood peaksid sisaldama maksu mõju. Ettevõtte tulumaks on projekti kestel eeldatavasti 35% ja seega on ettevõtte tulumaksujärgne maksumäär 13% (20% * 65%).
Nõutud:
- Maksujärgse rahavoo arvutamiseks maksujärgse määraga.
- Arvutage projekti nüüdisväärtus (NPV), võttes arvesse maksukilbi valemit.
Sularahakasumi maks ($ 000, 000s)
| Kasumi aasta | Rahaline kasum | Maks @ 35% | Maksu tasumise aasta |
| 1 | 35 | 12.25 | 2 |
| 2 | 30 | 10.50 | 3 |
| 3 | 25 | 8.75 | 4 |
| 4 | 20 | 7.00 | 5 |
| 5 | 20 | 7.00 | 6 |
Amortisatsioonitoetused - maksusoodustus ($ 000 000)
| Aasta | Tasakaalu vähendamine | Amortisatsioon @ 25% | Maksusoodustus / (tasumisele kuuluv maks) 35% amortisatsioonilt | Rahavoogude aasta |
| 0 | 90 000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67.500 | 22.500 | 7,875 | 2 |
| 2 | 50,625 | 16.875 | 5.906 | 3 |
| 3 | 37.969 | 12.656 | 4.430 | 4 |
| 4 | 28.476 | 9.492 | 3.322 | 5 |
| 5 | 21.357 | 7.119 | 2.492 | 6 |
| Ehitustehnika müügi kasum (30.000 - 21.357) | (8.643) | (3.025) | 6 | |
Projekti NPV arvutamine ($ tuhandetes 000)
| Aasta | Investeerimine | Amortisatsiooniraha maks on kokku hoitud | Sularahakasum | Kasumimaks | Netorahavoog | Diskonteerimistegur 13% juures | Praegune väärtus | |
| Tehased ja masinad | Käibekapitali | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1.00 | (90) |
| 1 | 0 | (12.5) | 0 | 35 | 0 | 22.50 | 0,88 | 19.8 |
| 2 | 0 | 0 | 7,875 | 30 | (12.25) | 25,63 | 0,78 | 19.99 |
| 3 | 0 | 0 | 5.906 | 25 | (10.50) | 20.41 | 0,69 | 14.08 |
| 4 | 0 | 0 | 4.430 | 20 | (8.75) | 15.68 | 0,61 | 9.56 |
| 5 | 30 | 12.5 | 3.322 | 20 | (7.00) | 58,82 | 0,54 | 31,76 |
| 6 | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7.00) | (7.5) | 0,48 | (3.62) |
| Neto nüüdisväärtus | 1.57 | |||||||
- * (3,025) + 2,492 = (0,533)
Intresside maksukilp
Intressikilp ettevõtte või korporatsiooni korral
Ettevõtte, ettevõtte või organisatsiooni üks olulisi peamisi eesmärke on vähendada selle maksukohustust, mille jaoks ta peab arvutama
- Võlgade maksueelis.
- Intressimaksu kilbi arvutamine;
Intressimaksu kilbi hindamine:
- Kapitaliseeri või rekapitaliseeri ettevõtte väärtus.
- Võla maksusoodustuste piirmäärad;
Intressikulud on erinevalt dividendidest ja kapitalikasumist maksuvabalt maha arvatavad. Seetõttu on maksukilp oluline tegur. Need on maksusoodustused, mis tulenevad finantskokkuleppe loomingulisest struktureerimisest. Intresside maksukilp on positiivne, kui kasum enne intresse ja makse ehk EBIT ületab intressimakse. Intressimaksukilbi väärtus on nüüdisväärtus, st kõigi tulevaste intressimaksukilpide PV. Samuti ületab finantsvõimendusega ettevõtte või organisatsiooni väärtus intressimaksu kilbi väärtuse võrra muu võrdse vabastamata ettevõtte või organisatsiooni väärtust. Üürilepingu variant on üks elavatest näidetest.
Intressimaksu kilbi arvutamise näide
ABC OÜ kaalub ettepanekut soetada masin, mille maksumus on 1.10.000 dollarit, makstav 10 000 dollarit alla ja saldo, mis makstakse iga aasta lõpus kümne võrdse osamaksena koos intressiga, mille maksumus on 15%. Teine võimalus enne seda on vara soetamine rendilepinguga 25 000 dollarit aastas, mis tuleb maksta iga aasta lõpus 10 aasta jooksul. Allpool on saadaval ka järgmine teave. 10% praegune väärtustegur 15% on 5,019.
- Terminali vanametalli väärtus 20 000 dollarit on realiseeritav, kui vara ostetakse.
- Ettevõte tagab lineaarse meetodi järgi 10% kulumi algsest maksumusest.
- Tulumaksumäär on 50%.
- Peate arvutama ja analüüsima rahavoogusid ning andma nõu, milline variant on parem.
1. võimalus - osta
Töö märkused:
- Selle võimaluse korral peab ettevõte maksma 10 000 dollarit alla ja jääk 1,00 000 dollarit koos intressidega @ 15% makstakse 10 võrdse osamaksena. Annuiteet võib olla arvutatud 10 aastaks 15% -le, st
Aastane tagasimakse = 1 000 000 USD / 5,019 = 19925 USD.
- Diskontomäär: võime mõlema variandi puhul kasutada diskontomäärana võla maksustamisjärgset maksumust. Võime kasutada ka laenumäära kaalutud keskmise kapitalikuluna (WACC) ja eeldada, et seda ettepanekut kaalutakse juba kaalutud keskmise kapitalikulu (WACC) arvutamisel. Seetõttu eeldame, et ettevõtte WACC on 15% (laenuintress on toodud eespool).
Kuna peame liisingu- ja laenuvõimaluste puhul kasutama sama määra, ei muutu lõplik otsus, ehkki vastused oleksid erinevad.
- Kõigi aastate jooksul on ette nähtud amortisatsioon 10%, st 11 000 dollarit (1 10 000 USD * 10%).
- Vara amortiseeritakse täielikult selle 10 aasta jooksul. Seetõttu oleks bilansiline väärtus 10. aasta lõpus null. Kuna vara jääkväärtus on 20 000 dollarit, oleks see kapitali juurdekasv ja eeldades, et see maksustatakse tavapärase 50% -lise määraga, oleks puhasväärtuse arvel raha netosissevool ainult 10 000 dollarit, st ($ 20 000 * 50%). Selle sissevoolu nüüdisväärtuse väljaselgitamiseks vähendatakse seda veelgi.
Ostuoptsiooni intressi rahavoogu saab arvutada järgmiselt:
(Summa dollarites)
| A | B | C = 15% | D = eKr | E |
| Aasta | Järelmaks ($) | Intress ($) | Tagasimakse ($) | Saldo ($) |
| 0 | 1,00,000 | |||
| 1 | 19,925 | 15 000 | 4925 | 95,075 |
| 2 | 19,925 | 14,261 | 5,664 | 89,411 |
| 3 | 19,925 | 13,412 | 6,513 | 82,898 |
| 4 | 19,925 | 12,435 | 7,490 | 75,408 |
| 5 | 19,925 | 11,311 | 8,614 | 66,794 |
| 6 | 19,925 | 10,019 | 9,906 | 56,888 |
| 7 | 19,925 | 8,533 | 11,392 | 45,496 |
| 8 | 19,925 | 6,824 | 13,101 | 32,395 |
| 9 | 19,925 | 4,859 | 15,066 | 17,329 |
| 10 | 19,925 | 2,596 | 17,329 | 0,00 |
Sularaha väljavoolude nüüdisväärtuse leiate nüüd järgmiselt:
(Summa dollarites)
| Aasta | Maksmine | Huvi | Amortisatsioon | Maksukilp 50% | Netorahavoog | Nüüdisväärtuse tegur (15% n) | Praegune väärtus |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2–5) | 7 | 8 |
| 0 | 10 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 000 |
| 1 | 19,925 | 15 000 | 11 000 | 13 000 | 6,925 | 0,870 | 6,025 |
| 2 | 19,925 | 14,261 | 11 000 | 12,631 | 7,294 | 0,756 | 5,514 |
| 3 | 19,925 | 13,412 | 11 000 | 12,206 | 7,719 | 0,658 | 5,079 |
| 4 | 19,925 | 12,435 | 11 000 | 11,718 | 8,207 | 0,572 | 4,694 |
| 5 | 19,925 | 11,311 | 11 000 | 11,156 | 8,769 | 0,497 | 4,358 |
| 6 | 19,925 | 10,019 | 11 000 | 10 510 | 9,415 | 0,432 | 4,067 |
| 7 | 19,925 | 8,533 | 11 000 | 9,767 | 10,158 | 0,376 | 3,819 |
| 8 | 19,925 | 6,824 | 11 000 | 8,912 | 11,013 | 0,327 | 3,601 |
| 9 | 19,925 | 4,859 | 11 000 | 7,930 | 11,995 | 0,284 | 3,407 |
| 10 | 19,925 | 2,596 | 11 000 | 6,798 | 13,127 | 0,247 | 3,242 |
| Raha väljavoolu nüüdisväärtus - (A) | 53,806 | ||||||
| Päästeväärtus (pärast makse) - (B) | 10 000 | 0,247 | 2,470 | ||||
| Raha väljavoolude nüüdispuhasväärtus - (C) = (A) + (B) | 51,336 | ||||||
II variant - liising
Liisinguvõimaluse hindamine. - Juhul kui vara omandatakse rendilepingu alusel. Järgmise kümne aasta lõpus tuleb maksta üürirenti 25 000 dollarit. See rendileping on maksuvabalt maha arvatav; seetõttu oleks raha netoväljavool vaid 12 500 dollarit ehk (25 000 dollarit * 50%). Kümne aasta praeguse väärtuse annuiteetkoefitsient määraga 15% on juba toodud eespool, st 5.019.
Niisiis arvutatakse annuiteet nüüdisväärtuseks 12 500 dollarit * 5,019 = 62738 dollarit.
Eeltoodud arvutatud kahe variandi võrdlemisel jõudsime järeldusele, et nüüdisväärtus maksukilbi abil ostmise korral on rendivõimalusest madalam.
Seetõttu on soovitatav valida ostuvõimalus (minna väiksema kuluga)
Maksukilp eraisikutele
Üks parimaid selle kontseptsiooni illustratsioone üksikisiku jaoks on kodu soetamine hüpoteegi või laenuga. Hüpoteegi või laenuga seotud intressikulud on maksust maha arvatavad, mis seejärel tasaarvestatakse isiku maksustatava tuluga, mille tulemusel väheneb tema maksukohustus märkimisväärselt. Võimalus kasutada eluasemelaenu maksukilbina on suureks kasuks keskklassi inimestele, kelle majad on nende netoväärtuse peamised komponendid. See muudab abisaaja ka neile, kes on huvitatud maja ostmisest, pakkudes laenuvõtjale konkreetset maksusoodustust.
Maksukaitse näide üksikisikule
Oletame, et sularaha väljavool, intressid või palgakulud on 1000 dollarit / - ja tulumaksu määr on 30 protsenti. Seega oleks sularaha väljavool, mida võetakse arvesse diskonteerimise korral
700 dollarit / - st 1000 dollarit * (100–30)%.
- Ravikulude maksukilp - Maksumaksjad, kes on tasunud rohkem ravikulusid kui tavalise mahaarvamise alla kuuluvad, võivad tohutu maksukilbi saamiseks valida üksikasjad.
- Heategevuse maksukilp - heategevuslik annetamine võib vähendada ka maksumaksja kohustusi. Kvalifitseerumiseks peab maksumaksja kasutama oma maksudeklaratsioonis üksikasjalikke mahaarvamisi.
Lõpuks järeldame ülalnimetatud juhtumite põhjal, et maksukilpi saab kasutada väärtusliku võimalusena rahavoogude, finantseerimise jms tegevuste tõhusaks hindamiseks.
Järeldus
Seega peame mõistma, et maksukilbid on ettevõtte hindamise oluline aspekt ja erinevad riigiti ning nende eelised sõltuvad maksumaksja antud maksuaasta üldisest maksumäärast ja rahavoost. Valitsused loovad sageli maksukilbi, et julgustada teatud käitumist või investeeringuid teatud tööstusharudesse või programmidesse.
Kasulikud postitused
- Maksu varjupaigad
- CAPEXi valem
- Netokahjum <
