Säilitusaste (määratlus, valem) Kuidas arvutada?

Mis on säilivuse suhe?

Säilitusmäära valem näitab ettevõtte kasumi protsenti, mida dividendidena välja ei maksta, vaid jaotatakse jaotamata kasumina tagasi. See suhe näitab, kui suur osa kasumist hoitakse kasumina ettevõtte arengu suunas ja kui palju jaotatakse dividendidena aktsionäridele.

Retentsioonisuhte valem

Või

Tagasimaksumäära suurus meelitab erinevat tüüpi kliente / investoreid.

  • Sissetulekule orienteeritud investorid ootaksid madalamat tagasivõtu suhet, kuna see viitab aktsionäridele kõrgetele dividendivõimalustele.
  • Majanduskasvule orienteeritud investorid eelistavad kõrget tagasilöögisuhet, mis tähendab, et ettevõttel / ettevõttel on kasumi sisekasutus kasulik. See omakorda tõstaks aktsiahindu.

Kui tagasimakse suhe on 0% lähedal, on suurem võimalus, et ettevõte ei suuda säilitada olemasolevat jaotatud dividendide taset, kuna ettevõte jaotab kogu tootluse investoritele tagasi. Seega pole ettevõtte kapitalinõuete rahuldamiseks piisavalt raha.

Näeme, et Amazon ja Google säilitavad 100% (nad säilitavad 100% kasumist reinvesteeringute jaoks), samas kui Colgate'i suhe on 2016. aastal 38,22%.

Näited retentsioonisuhtest

Uurime mõningaid näiteid hõlpsamaks mõistmiseks:

Eeldades, et ettevõtte "Z" aktsiakasum aktsia kohta oli 100 dollarit ja otsustas maksta dividende 5 dollarit. Ülaltoodud valemi kohaselt on dividendide väljamaksete suhe: $ 5 / $ 100 = 20%

See tähendab, et ettevõte Z jagas 20% oma sissetulekust dividendidena ja investeeris ülejäänud osa ettevõttesse tagasi, st 80% rahast kanti ettevõttesse tagasi. Seega

Retentsioon = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0,20 = 0,80 = 80%

Allpool on veel üks näide kahe ettevõtte võrdlemise kohta paremaks mõistmiseks:

Ettevõte "X" Ettevõte "Y"
Eelmise aasta EPS 8,5 dollarit 10,5 dollarit
Eelmisel aastal makstud dividendid aktsia kohta 4,0 dollarit 3,0 dollarit
Tööstus Utiliidid Tehnoloogia
Investeerimistegevuse netorahavoog Positiivne Negatiivne

Firma „X” säilitamine = [dividend / EPS] = 4,0 USD / 8,5 USD = 47,05%

Säilitus või kindel „Y” = 3,0 USD / 10,5 USD = 28,57%

Ettevõtte X tagasivõtu suhe viitab sellele, et nad on püüdnud leida kasumlikke võimalusi. Võib-olla pole ettevõttel praegu palju võimalusi ja jagab seega mõistliku osa oma kasumist dividendidena. See võib olla ka ajutine taktika, et hoida praegune aktsionäride partii rahul ja tõsta aktsia hinda lähitulevikuks.

Ettevõtte Y osas toovad väiksemad kinnipidamised ja negatiivsed rahavood esile asjaolu, et nad on palju investeerinud futuristlikesse projektidesse ja võib-olla on säilitanud tulevaste võimaluste jaoks piisavalt kasumit.

Retentsioonisuhte kasutamine

Mõned retentsioonisuhte kasutusalad

  • Ettevõtete / sektorite vahel on pallipargi võrdlemiseks väga lihtne arvutada ja see sobib.
  • Suhe võib töötada koos dividendide väljamaksete suhtarvuga ettevõtte tulevikuideede kavandamiseks.

Kalkulaator

Selle retentsioonisuhte kalkulaatori abil saate kasutada järgmist

Jaotamata kasum
Netotulu
Retentsioonisuhte valem
 

Retentsioonisuhte valem =
Jaotamata kasum
=
Netotulu
0
= 0
0

Arvutage Excelis retentsioonisuhe

Tehkem nüüd Excelis sama ülaltoodud näide. See on väga lihtne. Peate esitama kaks sisendit Dividend ja EPS. Saadud mallis saate hõlpsalt teha säilitussuhte arvutamise.

Allpool on veel üks näide kahe ettevõtte võrdlemise kohta paremaks mõistmiseks:

Selle säilitussuhte malli saate alla laadida siit - säilitussuhte Exceli mall.

Järeldus

On vaja mõista investorite ootusi ja kapitalinõuded on tööstusharudes erinevad. Seega on tagasisaadimissuhete võrdlus mõttekas, kui tehakse sama tööstusharu ja / või ettevõtteid. Puudub spetsiifiline sulg, kuhu jääv suhtarv peaks langema, ja enne ettevõtte tulevikuvõimalusi käsitleva järelduse tegemist tuleb arvestada paljude muude teguritega. Seda tuleks pidada vaid ettevõtte võimalike kavatsuste näitajaks.