Sularaha ekvivalendid (määratlus, näited) Täielik juhend

Mis on sularaha ekvivalent?

Sularaha ekvivalendid on üldiselt ülilikviidsed investeeringud tähtajaga kuni kolm kuud, kõrge krediidikvaliteediga ja piiranguteta, nii et neid on võimalik kohe kasutada.

Näited sularaha ekvivalentidest

Arutleme järgmiste näidete üle.

  • Pankurite aktsepteerimine: pankurite aktsepteerimine (BA) on lühiajaline võlainstrument, mille on välja andnud ettevõte ja mille tagab kommertspank.
  • Äripaber: ettevõtte emiteeritud tagamata rahastamisallikas, mis on oma olemuselt lühiajaline. Neid kasutatakse tavaliselt lühiajaliste ärinõuete, näiteks nõuete, varude ja lühiajaliste kohustuste finantseerimiseks.
  • Võlakirjad : T- veksel on lühiajaline võlakohustus, mida toetab USA valitsuse riigikassa. Vekslite tähtaeg on tavaliselt alla ühe aasta ja neid müüakse nominaalväärtustes 1000 dollarit kuni maksimaalse ostu väärtuseni 5 miljonit dollarit.

Aktsiakapitaliinvesteeringud, nagu aktsiad, võlakirjad ja tuletisinstrumendid, jäetakse ekvivalentide hulgast välja, välja arvatud juhul, kui need on sisuliselt raha ekvivalendid, näiteks eelisaktsiad, mis on omandatud lühikese tähtaja jooksul ja kindlaksmääratud lunastustähtajaga.

Kui võlakohustuste või mõne muu lepingu tõttu ei saa võlakirju rahaks ümber arvutada, tuleb piiratud tähtajaga võlakirjad esitada eraldi investeerimiskontol bilansi piiramatutest võlakirjadest või lisast sama mainiv konto tuleks lisada kontosse.

Sularaha ja raha ekvivalentide erinevus

Siin on peamised erinevused -

  • Sularaha: sularaha on raha vääringus. See hõlmab kõiki arveid, münte ja valuutatähti.
  • Raha ekvivalendid: Selleks, et investeering kvalifitseeruks samaväärseks, peab see olema hõlpsasti konverteeritav rahaks ja sellega peab kaasnema ebaoluline väärtusrisk. Seetõttu kvalifitseeritakse investeering rahas ekvivalendina tavaliselt ainult siis, kui selle tähtaeg on lühike, näiteks kolm kuud või vähem.

Tesco näide

Tesco näide 2017. aasta majandusaasta aruandest - Sularahas on 777 miljonit naela, mis on eraldatud Booker Group Plc-ga ühinemise lõpuleviimiseks. See sularaha ei ole kontserni käsutuses ja seda tuleb hoida eraldatud kontodel, kuni kontsern ja selle nõustajad vabastavad ühinemise täielike tingimuste täitmise eest ühiselt.

Raamatupidamise kirje: bilansis on näidatud sularaha ja raha ekvivalentide summa antud ajahetkel. Rahavoogude aruanne selgitab sularaha muutust ajas. Näiteks kui ettevõte kulutab tooraine ostmiseks 200 dollarit, kajastab see tooraine juurdekasvuna 200 dollarit ning sularaha ja ekvivalentide vastava vähenemisena.

Sularaha ja raha ekvivalentide tähtsus

# 1 - likviidsuse allikas

Ettevõtted hoiavad neid pigem lühiajaliste sularahakohustuste täitmiseks kui investeerimiseks või muudel eesmärkidel. See on oluline likviidsuse allikas. Seega soovivad ettevõtted sularaha pehmendust ootamatute olukordade ilmnemiseks, näiteks tulude puudujääk, masinate remont või asendamine või muud ettenägematud asjaolud, mida eelarves pole.

Likviidsussuhte arvutused on olulised, et teha kindlaks, kui kiiresti ettevõte saab oma lühiajalise võla ära maksta. Erinevad likviidsusnäitajad hõlmavad sularaha määra, praeguse määra kiiruse määra.

  • Sularaha suhe: (Raha ja ekvivalendid + turustatavad väärtpaberid) ÷ Lühiajalised kohustused
  • Jooksev suhe: käibevara ÷ lühiajalised kohustused;
  • Kiire suhtarv: (Käibevara - inventuur) ÷ Lühiajalised kohustused;

Ütleme nii, et kui on olemas ettevõte XYZ praeguse suhtega: 2,3x, kiirsuhe: 1,1x ja sularaha suhe: 0,6x. Kas oskate kommenteerida ettevõtte likviidsust?

Tõlgendus: kolmest suhtarvust on sularahasuhe kõige konservatiivsem. Siia ei kuulu nõuded ja varud, kuna need ei ole nii likviidsed kui sularaha. Ülaltoodud näites tähendab kiire suhe 0,6x, et ettevõttel on likviidsete varade maksmiseks ainult 0,6 dollarit iga jooksva kohustuse dollari eest.

# 2 - spekulatiivne omandamisstrateegia

Teine hea põhjus selle kuhjumiseks on lühiajaline omandamine. Näiteks võib tuua sularahajäägi Apple Inc. 2014. aasta bilansis.

  • Sularaha = 13,844 miljardit dollarit
  • Vara kokku = 231,839 miljardit dollarit
  • Sularaha% kogu varast = 13,844 / 231,839 ~ 6%
  • 2014. aasta kogumüük = 182,795 dollarit
  • Sularaha% kogu müügist = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

allikas: Apple SEC Filings

Tõlgendus: Investeering 13,844 miljardit dollarit (raha) + 11,233 miljardit dollarit (lühiajalised investeeringud) + 130,162 miljardit dollarit (pikaajalised investeeringud) on kokku 155,2 miljardit dollarit. Kõigi nende kombinatsioon näitab, et Apple võib lähiajal mõnda omandamist otsida.

Hea või halb omada?

+ Küpsus ja ümberkujundamise lihtsus: see on kasulik, kui seda teha ettevõtte vaatenurgast, sest ettevõte saab neid kasutada lühiajaliste vajaduste rahuldamiseks.

+ Rahaline hoiustamine: eraldamata ekvivalent on viis raha hoiustamiseks, kuni ettevõte otsustab, mida sellega teha.

-Tulude kaotus: Mõnikord jätavad ettevõtted kõrvale summa ekvivalentidena, mis ületab vahetute kohustuste katmiseks vajalikku summat, sõltuvalt turutingimustest. Kui see juhtub, kaotab ettevõte potentsiaalse tulu, kuna raha, mis oleks võinud mujal suurema tootluse tuua, suunati sularahakontole.

-Madal huvi: paljud ekvivalendid kannavad huvi. Intressimäär on tavaliselt madal. Madal intressimäär on mõttekas, arvestades, et ekvivalentidega kaasneb madal risk. See tähendab aga ka seda, et samaväärsed võitlevad inflatsiooniga sammu pidades.

Lõpumõtted

Ettevõtte käes olevate sularaha ja raha ekvivalentide summa mõjutab ettevõtte üldist tegevusstrateegiat. On palju teooriaid selle kohta, kui palju ettevõtted peaksid omama. Sama sõltub aga tööstusest ja kasvuastmest. Praegune suhtarv ja kiire suhtarv aitavad investoritel ja analüütikutel võrrelda ettevõtte kassataset teatud kuludega.