Mis on allutatud võlg / laen? | Tähendus | Praktilised näited

Mis on allutatud võlg?

Ettevõtte likvideerimise korral esitatakse tagasimaksmise eesmärgil paremusjärjestus erinevatele võlgadele, kusjuures kõigi põhivõlgade ja muude ettevõtete võlgade ja laenude järel järjestatud võlg on allutatud võlg ja sellist laenuvõtjat võlgadest on suuremad ettevõtted või äriüksused.

Selgitus

Ettevõtluse puhul on see huvitav kontseptsioon. Nagu nimigi ütleb, nimetatakse võla, mis kuulub võlausaldaja maksejõuetuse korral alluvusse, allutatud võlaks.

Võtame selle illustreerimiseks lihtsa näite.

Oletame, et olete pank ja olete pakkunud ettevõttele Y allutatud võlga. Pärast teatud aja möödumist läks ettevõte Y pankrotti. Seetõttu ei saaks ettevõte Y nüüd laenuna võetud raha maksta.

Kui teie kui pank oleksite emiteerinud allutatud võlakirja, ei saa te ettevõtte tuludelt ega varadelt nõuda.

Võite küsida - miks?

Kuna olete väljastanud allutatud laenu; allutatud laen tähendab, et kõigepealt makstakse kõik varasemad võlad täielikult tagasi ettevõtte varadest ja kasumist. Pärast seda, kui midagi jääb järele, saaksite teie kui pank raha allutatud võla eest.

Nagu näete, on allutatud laen üsna riskantne.

Iga allutatud võlakirja pakkuv pank või finantsasutus peab enne allutatud võlakirjade emiteerimist olema kindel ettevõtte maksevõimes ja jõukuses.

Allikas : scotiabank.com

Siiski on üks eelis.

Kuna allutatud võlakirjad on omamoodi võlad, siis kui ettevõte maksejõuetuks jääb, saavad pangad allutatud võlgade eest raha eelis- ja aktsionäride ees.

Kuid ikkagi on see parem kui pangad pakuvad laenu pärast hoolikat hoolsust ning rahavoogude, eelmiste aastate tulude ja ettevõtte varade uurimist. Pangad peaksid vaatama ka selliseid olulisi suhteid nagu võla ja omakapitali suhe, puhaskasumi suhe, praegune ja kiire suhtarv jne.

Erinevus allutatud võla ja allutamata võla vahel

Nime järgi võite juba öelda, et allutatud võlakiri on allutamata võla täielik vastand.

Kuid me peame teadma, kus asub tegelik erinevus. Vaatame -

  • Prioriteet: allutatud võlakirjade puhul on kõik muud võlad prioriteetsed, arvestades nende täielikku tasumist enne allutatud võla tasumist. Allutamata võla korral makstakse enne kõigi nooremate võlgade tasumist esmalt allutamata võlad täies ulatuses. Nii et allutamata võlgade osas muutub prioriteet maksmise osas täielikult.
  • Riskitegur: allutatud võla korral on risk laenuandja jaoks palju suurem. Teisalt on allutamata võlgade korral laenuandja risk üsna madal.

Nende kahe erinevuse mõistmine annab teile mõista, kuidas allutatud võlg ja allutamata võlg toimivad.

Millised ettevõtted võtavad allutatud võlga?

Kuna pangad või finantsasutused teavad, et allutatud laenude laenamisel on risk suurem, ei paku nad allutatud võlga ühegi väikeettevõtte jaoks. Jah, erand võib olla ka seal, kuid riskiteguri ja prioriteetsuse tõttu on mõttetu pakkuda allutatud võlga ettevõtetele.

Sellepärast pakuvad pangad / finantsasutused allutatud võlgu suurettevõtetele.

Allutatud laenude pakkumine suurtele korporatsioonidele võimaldab neil olla ohutu igast otsast -

  • Esiteks on suurettevõtetel suur rahavoog ja põhivarad, mis võimaldavad pankadel maksta isegi allutatud laenu eest.
  • Teiseks on suured ettevõtted näinud nii madalat kui ka kõrget taset ning ületanud ärikatsed ja turbulentsi, et teenida tohutut tulu ja teenida tohutut klientide võrgustikku. See võimaldab neil olla allutatud laenu jaoks õige partner.
  • Kolmandaks on suurettevõtete maksevõime parem kui väikeettevõtete omanikel. Ja neil võib olla ka parem finantsvõimendus kui väikeettevõtete omanikel (seda ei saa teada ainult ettevõtte suurust vaadates, ja seetõttu on pankadel alati oluline enne allutatud võlakirja pakkumist teha oma hoolsuskohustus. ettevõtted).
  • Lõpuks on suurettevõtete pankrotti sattumise võimalus palju väiksem kui äsja paar aastat tegutsenud väikeettevõtetel. Selle tulemusel oleksid allutatud võla kõige sobivamad laenuvõtjad suured ettevõtted.

Näide allutatud võlast

Võtame täieliku näite allutatud võlast, et saaksime aru, kuidas see töötab.

Allutatud võla näide

Y Corporation emiteerib kahte tüüpi võlakirju - G-võlakiri ja S-võlakiri. Y on suurettevõte ja veenab panka pakkuma nii ees- kui ka allutatud võlga. Võlakirjade puhul on Y emiteerinud G-võlakirja ja allutatud võlakirjade puhul S-võlakirja. Kahjuks kannab Y tohutut kahju ja läheb pankrotti.

Nüüd tuleb Y Corporation likvideerida. Kuna G-võlakiri kuulub kõrgema astme võla kategooriasse, makstakse see kõigepealt enne muid võlakirju, eelisaktsionäre ja aktsionäre.

S-võlakirjaomanike jaoks ei pruugi likvideerimine siiski juhtuda, sest neile antakse allutatud laenu tagasimaksmisel viimane prioriteet. Kuid on üks hea asi - S-võlakirjaomanikud saaksid palka Y Corporationi likvideerimise kaudu enne, kui eelistatud aktsionärid ja aktsionärid saavad palka.

Pildi allikas: globenewswire.com

Samuti vaadake palun seda näiteid alluvusvõlgade üksikasjalikust juhendist

Miks peaks saama allutatud võlgade omanik?

See konkreetne küsimus võib varitseda teie ajus - miks peaks keegi / pank / finantsasutus / promootor aktsepteerima allutatud võlakorraldust.

Vastus on kahekordne.

Esiteks, kui ettevõte tunneb, et vajab kapitali näol rohkem raha, pöördub ettevõte nende ettevõtete või pankade poole, kes on nendega südamlikes suhetes. Ärisuhe on selline, et pöördunud ettevõtted ei saa endisele ettevõttele ei öelda.

Teiseks, tänu südamlikule suhtele pakuvad pöördunud ettevõtted madalamat intressi oma pakutavate võlgade eest ja ka allutatud korda võla tasumiseks. Sellisel juhul on allutatud laenu intressimäär palju madalam kui intressimäär, mida kõik tavalised investorid oleksid valmis aktsepteerima.

Ja seepärast aktsepteerivad allutatud laenu omanikud seda kokkulepet ja see võib juhtuda ainult suurettevõtete puhul.

Isegi kui suurte pankade ja väikeettevõtete vahel võivad olla südamlikud suhted; suured pangad ei pruugi võtta suuri riske, pakkudes väikeettevõtetele allutatud võlga ainult südamlike suhete jaoks.