Ajahuvi teenitud suhe (tähendus, näited) | Kuidas kasutada?

Teenitud ajaintress on suhe intresside ja maksude ning ettevõtte intressikulude vahel sel konkreetsel perioodil; see aitab kindlaks teha ettevõtte likviidsuspositsiooni, määrates kindlaks, kas neil on mugav maksta intressi tema tasumata võla eest.

Kui suur on Timesi teenitud suhe?

Aegade teenitud intressimäär on maksevõime suhe, mis mõõdab organisatsiooni võimet oma võlakohustusi tasuda. Tuntud ka kui intressi katvuse suhe, kasutavad laenuandjad seda tavaliselt selleks, et teha kindlaks, kas laenuvõtja saab täiendava laenu võtta.

  • Aegade intressimäär arvutatakse jagades ettevõtte intressikulu enne intressi maksmist intressikuluga või suhe jaguneb lihtsalt kasumiks enne intressi ja maksu intressikulu.
  • Ülaltoodud diagrammilt märgime, et Volvo ajaintressimäär on aastate jooksul pidevalt kasvanud. Hea olukord on olla tänu ettevõtte suurenenud võimele intresse maksta.
  • Analüütikud peaksid arvestama suhtarvu aegridadega. Ühe punkti suhe ei pruugi olla suurepärane näitaja, kuna see võib sisaldada ühekordseid tulusid või tulusid. Ettevõtetel, kellel on püsiv tulu, on teatud aja jooksul ühtlane suhe, mis näitab nende paremat positsiooni teenindusvõlale.
  • Väiksematel ettevõtetel ja alustavatel ettevõtetel, kellel pole püsivat tulu, on aja jooksul muutuv suhe. Seega ei eelista laenuandjad sellistele ettevõtetele laenu anda. Seega on nende ettevõtete omakapital suurem ja nad koguvad raha erakapitali ja riskikapitalistidelt.

Kuidas kasutada teenitud aja intressi suhet?

  • Suhe näitab, mitu korda suudab ettevõte oma intressikulu katta oma maksueelse ja intressieelse tuluga.
  • Pangad ja finantslaenuandjad uurivad sageli ettevõtte erinevaid maksevõimalusi, et teha kindlaks ettevõtte maksevõime ja kas ettevõte suudab oma võlga teenida enne, kui võtate rohkem võlgu. Pangad vaatavad võlasuhet, võla ja omakapitali suhet ning Timesi teenitud intressimäärasid sageli.
  • Võlasuhe ja võla ja omakapitali suhe mõõdavad ettevõtte kapitalistruktuuri ja näitavad ettevõtte laenude finantseerimise tõenäosust vastavalt kogu vara või omakapitalile. See suhe mõõdab aga seda, kas ettevõte teenib intressi tasumiseks piisavalt.
  • Suurte aegade teenitud intressimäär on soodne, kuna see näitab, et ettevõte teenib rohkem kui võlgneb ja suudab oma kohustusi täita. Seevastu madalamad väärtused näitavad, et ettevõte ei pruugi oma kohustusi täita.

Pange tähele, et paljud analüütikud kasutavad EBITDA-d EBITDA asemel EBITDA-d (mis minu arvates on hea, kui te seda aastate jooksul järjekindlalt kasutate).

Seega saab uueks suhtarvuks:

  • Aegade teenitud intressimäär = kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni / intressikulu.

Seda tehakse seetõttu, et amortisatsioonikulud on raamatupidamisandmed ja ei ole antud perioodi tegelikud rahavood. Seega kajastab selliste kulude eemaldamine ettevõtte paremat kasumit või suutlikkust intressikulusid maksta. Kuid väidetavalt on amortisatsioonikulud seotud kaudselt tulevaste ärivajadustega põhi- ja immateriaalse vara ostmiseks. Seega ei pruugi vahendid intressikulude maksmiseks saadaval olla.

Aegade huvi teenitud suhte näide

Vaatame aja intressi teenitud suhte arvutamist

Oletame, et sarnases tööstusharus on kaks ettevõtet: Alfa ja Beeta. Kaks ettevõtet on allpool maininud finantsandmeid:

Nüüd,

  • TIE ettevõtte järgi alfa = EBIT / intressikulu = 15/5 = 3
  • TIE ettevõtte beeta järgi = EBIT / intressikulu = 10/7 = 1,42

Ülaltoodud näites näeme, et ettevõtte alfa intressitulu suhe on suurem kui ettevõtte beeta. Seega on suhteliselt ettevõtte alfa finantsolukord parem kui ettevõtte beeta ja laenuandjad on valmis andma alfale lisavõlga kui ettevõtte beetale.

Ettevõtte beeta kordade ja intresside suhe on aga suurem kui 1, mis näitab, et see teenib piisavalt tulu, et katta rohkem intressimakseid. Seega võivad laenuandjad otsustamiseks otsida muid tegureid, nagu võlasuhe, võla ja omakapitali suhe, tööstusharu standardid jne.

Ettevõtted, kelle intressimäär on väiksem kui 1, ei suuda oma võlga tasuda. Nad ei suuda intressinõudeid oma sissetulekust täita ja peavad oma kohustuste tasumiseks kaevama oma reservidesse.

Eelised

  • Intressi teenitud suhet on lihtne arvutada
  • Suhe näitab ettevõtte maksevõimet
  • Suhtarvu saab kasutada ettevõtte finantsseisundi absoluutse mõõdupuuna
  • Suhet saab kasutada suhtelise mõõtmena kahe või enama ettevõtte võrdlemiseks
  • Negatiivne suhe näitab, et ettevõte on tõsistes finantsraskustes

Puudused

Kuigi maksevõime on hea näitaja, on suhtarvul oma puudused. Heitkem pilk Timesi teenitud intressimäärade arvutamise vigadele ja puudustele:

  • Lugejas kasutatud kasum enne intresse ja maksu on raamatupidamisarve, mis ei pruugi kajastada piisavalt ettevõtte poolt teenitud raha. Suhe võib olla suurem, kuid see ei tähenda, et ettevõttel on intressikulu tasumiseks tegelikku raha
  • Suhte nimetaja kasutatud intressikulu summa on jällegi raamatupidamislik mõõtmine. See võib sisaldada võlakirjade müügi allahindlust või preemiat ega sisalda tegelikke makstavaid intressikulusid. Selliste probleemide vältimiseks on soovitatav kasutada võlakirjade intressimäära.
  • Suhtarv arvestab ainult intressikulusid. Põhimakseid ei arvestata. Põhimaksed võivad olla suured ja viia ettevõtte maksejõuetuseni. Lisaks võib ettevõte olla pankrotis või võib tekkida vajadus refinantseerida kõrgema intressimäära ja ebasoodsate tingimustega. Seega tuleks ettevõtte maksevõimet analüüsides arvestada ka muude suhtarvudega, nagu võlakapital ja võlasuhe.

Lõpumõtted

Aegade teenitud intressimäär mõõdab ettevõtte maksevõimet ja võimet täita oma võlakohustusi. Suhe näitab kasumi ja ettevõtte intressikulude arvu kordi. Mida suurem on suhtarv, seda parem on ettevõtte finantsseisund ja parem kandidaat on suurendada võla. Suhe üle 1 on soodne; laenuandjad ei tohiks otsustamisel siiski tugineda ainult suhtarvule. Enne laenu andmist tuleks kaaluda muid tegureid ja suhteid, nagu võlasuhe, võla ja omakapitali suhe, tööstus ja majandustingimused.