seychellesartprojects.org

Mis on uppuv fond?

Sinking fondid ei ole muud kui fond või lihtsalt osa eelistatud aktsia- või võlakirjaobjektist, mille ettevõtted eraldavad perioodiliste ajavahemike järel võlgade järkjärguliseks tagasimaksmiseks või raiskava vara asendamiseks hilisemal kuupäeval ja mis on suurepärane vahend, mis võimaldab organisatsioon oma etteantud eesmärkide ja eesmärkide saavutamiseks.

Selgitus

Kui olete kunagi näinud ettevõtet, mis emiteerib võlakirju, võite olla teadnud fondi eraldamise uppumisest. Selle mõistmiseks võtame lihtsa vajuva fondi näite, kuidas kavatseme aasta lõpus midagi osta.

• Oletame, et Tom tahab aasta lõpus teleka osta. Pärast oma naise Terryga vestlemist otsustab ta luua eraldi säästukonto ja paneb iga kuu konkreetse summa kõrvale, et aasta lõpus oma suure ostu jaoks raha kokku hoida.
• Aasta lõpus saab Tom teada, et iga kuu raha kokku hoides kogus ta piisavalt raha oma unistuste teleri ostmiseks.

See töötab sarnaselt. Ettevõttel võib olla eesmärk tagasi osta osa võlakirjadest, et vähendada käibel olevat summat, või võib-olla on vaja osta uusi masinaid, mis tooksid ettevõttele rohkem tooteid. Seetõttu loob ettevõte eraldi fondi ja eraldab iga kuu konkreetse summa oma eesmärgi saavutamiseks. Ja nad nimetavad seda “uppuva fondi meetodiks”.

Miks ettevõtted loovad vajuvate fondide eraldise?

Siin on kõige olulisemad põhjused, miks ettevõte selle fondi loob -

# 1 - varude vajumine koos võlakirjade emiteerimisega muudab võlakirjad atraktiivsemaks:

Võlakirja ostjad soovivad ühte - saada põhiosa ja võlakirjadelt saadud intressi. Ja kui ettevõte suudab investeeringust tulenevat riski vähendada, siis mida võlakirjaostjad veel saavad küsida. Eraldi vajuvate fondide eraldise loomisega tagab ettevõte, et ettevõte ei maksejõuetuse ajal maksejõuetust täidab ja selle tulemusena saaksid võlakirjaostjad raha koos intressidega tagasi.

# 2 - uppuva fondieraldise loomine vähendab ettevõtte koormust tähtajal:

Ettevõte ei muretse intresside pärast, mida nad peavad maksma igal perioodil, kuna summa on põhisummaga võrreldes üsna napp. Tegelik emissioon on ühekordne põhisumma. Mis tahes kuludega soovib ettevõte vähendada põhisummat. Selle fondi loomisega saab ettevõte igal perioodil ja tähtaja jooksul tagasi osta teatud osa emiteeritud võlakirjadest, vähendades põhisummat poole võrra või rohkem.

# 3 - uppuva fondieraldise loomine võib aidata ettevõttel fikseeritud intressimäära vähendada:

Kuna ettevõte võtab vastutuse selle fondi loomise eest võla tasumiseks ja võlakirjaostjate krediidiriskide vähendamiseks, satub ettevõte teatud määral intressimäärade üle läbirääkimiste pidamisse. Selle tulemusena saab ettevõte vähendada ka intressi, mida nad peavad maksma, koos põhisumma vähendamisega.

# 4 - emiteeritud võlakirjaga seotud vajuva fondi sissemaksefunktsioon:

Kui võlakiri vähendab võlakirjaostjate krediidiriski, võib turuintress väheneda. Selle tulemusel võlakirja väärtus suureneks. Kuna maksete summa on fikseeritud võlakirjaostjatele, võib turuintressimäärade langus võlakirja väärtust suurendada. Selle stsenaariumi korral aitab vajuva fondi eraldise helistamisfunktsioon ettevõttel juhikohale asuda. Helistamisfunktsioon võimaldab ettevõttel võlakirju tagasi osta nimiväärtuse või nimiväärtuse alusel. Selle tulemusena saab ettevõte võlakirju tagasi osta soovitud hinnaga, isegi kui turul toimuvad faktorid.

# 5 - uue masina ostmine panka rikkumata:

Ettevõte võib selle fondi luua ka tulevaste tohutute kulude jaoks, näiteks masinate ostmiseks. Ettevõte võib luua eraldi fondi ja panna iga kuu või aasta sisse kindla summa ning seejärel konkreetse perioodi lõpus osta masinaid, mida ettevõttel vaja on.

Kuidas vajuv fond võlakirjades töötab?

Võtame lihtsa vajuva fondi näite, et näha, kuidas see töötab.

Oletame, et ettevõte P&R on järgmise 10 aasta jooksul igal aastal välja lasknud 100 võlakirja sertifikaati, mille võlakiri on 5% fikseeritud intressimääraga. Samuti on nad maininud, et loovad selle fondi tagamaks, et krediidirisk teatud määral väheneb. Ja nad on maininud ka seda, et nad saavad võlakirjad enne tähtaega tagasi osta nimiväärtusega.

• Ettevõte P&R ei ole intressimaksete pärast mures, sest see on igal aastal 5000 dollarit. Nad muretsevad pigem põhisumma pärast.
• Seega, nagu mainitud, otsustab ettevõte P&R luua igal aastal 5000 dollari suuruse vajuva eraldise ning otsustab igal aastal tagasi osta 5 võlakirja nominaalväärtusega.
• Selle tulemusena saaks ettevõte P&R tähtaja saabumise hetkel (10 aasta pärast) tagasi osta 50 000 dollari väärtuses võlakirju ja põhisumma oleks ainult = (100 000 - 50 000 dollarit) = 50 000 dollarit.

Hoiatus võlakirjaostjatele

• Enne ettevõtte emiteeritud võlakirjade ostmist on alati soovitatav läbi viia oma hoolsuskohustus. Peaksite uurima erinevaid aspekte ja seda, kas emiteeritud võlakirjadele on lisatud mingit vajuvat fondi.
• Kuna see fondi- ja kõnefunktsioon annab ettevõttele ülekaalu, on parem enne võlakirjade ostmist tutvuda tingimustega.

Järeldus

See on hea võimalus ettevõttele, kui nad soovivad tagada põhisumma olulise vähenemise. Samuti võib tunduda, et võlakirjaostjate krediidirisk väheneks drastiliselt. Ostjad peaksid aga alati kontrollima, kas on mingeid ekspluateerivaid tingimusi, ja kui neid on, siis hoiduge sellest konkreetsest võlakirjast.

Võlakirjasertifikaadid peaksid olema läbipaistvad ja mõlemale osapoolele kasulikud. Kui see on loodud lihtsalt ettevõtte kasuks, peaksid võlakirjaostjad valima millegi muu. Lõppude lõpuks pole turul häid investeerimisvõimalusi.