Negatiivne risk (tähendus, näide) Mis on negatiivne risk?

Negatiivne riski tähendus

Negatiivne risk on statistiline meede, mis arvutab väärtpaberi väärtuse vähenemise turutingimuste muutumise tõttu ja sellele viidatakse ka kui ebakindlusele, et realiseeritud tootlus võib olla oodatust palju väiksem. Lihtsamalt öeldes aitab see kvantifitseerida halvimat kahju, mille investeering võib turu suuna muutmisel kaasa tuua.

Negatiivse riski komponendid

Allpool on toodud negatiivse riski mõõdiku olulised komponendid

  • Ajahorisont - mis tahes riskimõõdiku analüüsimiseks on kõige olulisem parameeter ajahorisont. See tegur muutub negatiivse riski jaoks veelgi olulisemaks. Ajahorisont aitab piirata meie analüüsi teatud ajaperioodiks, muutes arvutused täpsemaks ja mudelid on kindlamad. Peaks olema oluline kaasata korralik prooviruum, veendumaks, et valitud ajahorisont on erapooletu ja tsükliliste kõrvalekalleteta.
  • Usaldusvahemik - negatiivne risk on statistilistel meetmetel põhinev uuring. Seetõttu on oluline, et valitakse õige ja kindel usaldusvalem, kuna kõik edasised arvutused põhinevad sellel. See parameeter tuleks määratleda investori või analüüsi teostava asutuse mugavustaseme põhjal. Ei ole kindlat arvu, mis oleks õige või vale, vaid on võrdlusalus, mille põhjal otsustate oma riskide võtmise võime.

Negatiivne riskivalem

Negatiivse riski arvutamiseks võib olla palju võimalusi. Võite kasutada standardhälvet, eeldatavat puudujääki või riskiväärtust, millel on lisaks veel mitu meetodit, nagu ajalooline simulatsioon, dispersioon-kovariantsus jne. Eesmärk on arvutada, mis on maksimaalne, mida võite kaotada valimisruumi (alusandmete) põhjal konkreetne ajahorisont ja usaldusvahemik.

Dispersioon-kovariantsuse meetodi puhul arvutatakse negatiivne risk (VAR) järgmiselt:

VAR = - Z (z - väärtus usaldusvahemiku põhjal ) X Std. hälve

Negatiivse riski näide

Vaadake lihtsamat näidet, et sellest paremini aru saada.

Selle Downside Risk Exceli malli saate alla laadida siit - Downside Risk Exceli mall

Vaatleme näiteks ettevõtet ABC, mille aktsia kauplemine on 1000 dollarit. Järgmises tabelis on toodud 1 aasta igakuised tootlused.

Arvutame selle aktsia negatiivse riski varasemate tootluste põhjal ja asja lihtsuse huvides arvutame ajaloolise meetodi mehhanismi abil. Otsustame usaldusvahemiku ja ajahorisondi.

  • Usaldusvahemik: 75%
  • Ajahorisont: 1 aasta

Tagastab järjestatud järjekorras

Maksimaalse kaotuse arvutamine

  • Maksimaalne kaotus = 3

Korrastades tulud järjestatud järjekorras, keskendume alumisele 25% tootlusele (maksimaalne kaotus), mis on 3 (75% 12-st). Seega on lõikeks 4. tagasipöördumine. Lihtsamalt öeldes 75% usaldusintervalliga oleme arvutanud negatiivse riski väärtuseks -5%.

Üksikasjade arvutamiseks vaadake ülaltoodud Exceli lehte.

Eelised

  • Aitab halvima juhtumi kavandamisel: Kui te ei suuda planeerida, siis plaanite ebaõnnestuda. Negatiivne risk aitab teil kavandada halvimat stsenaariumi, mõistes, kui palju investeeringuid võib kahjumit tuua, kui prognoositud vaade osutub valeks. Pole tavaline, et investeeringuid tehakse tootluse tagamiseks ja turu vabade intressimäärade täitmiseks, mis on sageli määratletud USA riigivõlakirjadega. Kuid võib olla ka stsenaariume, kui asjad ei lähe uudiste või turul kajastamata sündmuse tõttu ootuspäraselt. Mõelgem näiteks 90-ndate alguse otsingumootorite hiiglase Yahoo võistlejata. Kõik lootsid, et see aktsia saab olema mitmekotiline, kuid vähe teadsid kõik, et uus turuliider (Google) on loomisel ja yahoo tõrjutakse välja. Kui süsteemidesse oleks rakendatud negatiivset riskikontrolli, oleks kahju olnud palju väiksem.
  • Riskimaandamisstrateegiate otsustamine : Nagu eespool selgitatud, on negatiivne risk seotud pigem ettevalmistustega, kui sündmused ei osutu ootuspäraselt. Selline hinnang aitab välja selgitada, millal investeeringust välja tulla. Nagu öeldakse, hoidke oma kasumit, kuid broneerige kahjum.

Piirangud / puudused

  • Vale turvatunne : Tagurpidi risk on statistiline meetod, mis püüab ennustada varasemate andmemustrite põhjal. Selle keerukus varaklassi lõikes varieerub. Lihtsa finantstoote, näiteks omakapitali, puhul võib see olla sama lihtne kui kauplemishinnad, kuid sellise keeruka toote nagu krediidiriski vahetustehingute puhul sõltub see paljudest parameetritest, nagu näiteks võlakirjade aluseks olevad hinnad, aeg lõpptähtajani, praegused intressimäärad jne. teie kasutatav mudel võib töötada 99 korda, kuid võib ka ühe korra ebaõnnestuda ja kõige sagedamini juhtub see siis, kui volatiilsus on suur või turud lagunevad. Lühidalt öeldes ebaõnnestub see siis, kui seda kõige rohkem vajate. Seega võib mudeliriski tõttu pakkuda negatiivset riski vale turvatunde
  • Mudelite vahelised vastuolud: langusrisk on sama hea kui kasutatud mudel ja kasutatava alusprotsessi põhjal võib tulemuses olla erinevusi, kuigi aluseks olevad eeldused ja valim on samad. Seda seetõttu, et igal negatiivse riski mõõdikute mehhanismil on oma kaudsed eeldused, mis võivad viia erineva väljundini. Näiteks on ajalooline simulatsioon ja Monte Carlo simulatsioon riskiväärtusega mehhanismid, kuid nende kaudu samade alusandmete põhjal saadud tulemus võib olla erinev.

Tähtsad märkused

  • Riskide vähendamise strateegiad: negatiivse riski arvutamine aitab välja selgitada õige riskimaandamisstrateegia. Investorid ja asutused peaksid mõistma finantstoodet, millega nad tegelevad, ning seejärel valima sobiva langusriski mõõdiku vastavalt nende mugavusele ja võimalustele.
  • Igal varaklassil on erinev negatiivne risk. Vanilje finantstoodete, nagu omakapital ja fikseeritud tulu, puhul on negatiivset riski üsna lihtne arvutada ja see on piiratud. Finantstoodete, näiteks optsioonide või krediidiriski vahetustehingute puhul on negatiivseid külgi raske arvutada ja piiramatu.

Järeldus

Kellelegi ei meeldi kaotused, kuid mineviku õppetunnid on meile õpetanud, et finantstooted on ettearvamatud. Hädaolukordades nagu 2008. aasta majanduslangus või 2001. aasta dot com-mull, suureneb volatiilsus ja korrelatsioon varaklasside vahel. Kõige sagedamini püüab see investoreid valesti, mis toob kaasa suuri kaotusi ja katastroofilisi sündmusi. Negatiivne risk ennetava meetmena aitab selliseid stsenaariume paremini kõrvaldada või nendeks paremini valmistuda.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found