seychellesartprojects.org

LBO Funding essential tähendab, et võimendusega väljaostu tehingus omandab erakapitali investeerimisfirma teise ettevõtte või selle osa, investeerides oma väikese omakapitali ja saldosumma, mis on suurem osa võla või finantsvõimenduse abil.

Mis on LBO rahastamine?

LBO tehingu korral omandab erakapitali investeerimisfirma ettevõtte või selle osa, investeerides väikese osa omakapitalist ja kasutades ülejäänud tasu põhiliselt võimendust või võlga. LBO finantseerimiseks kasutab erakapitali investeerimisfirma peamiselt laenatud raha, et katta soetusmaksumus. Erakapitalifirma kasutab oma tootluse tõstmiseks võlga. Suurema finantsvõimenduse kasutamine tähendab, et PE-ettevõte teenib oma investeeringult suuremat tootlust.

LBO Finantseerimine on raske töö. Isegi kui pealtnäha tundub lihtne, peavad erakapitali investeerimisfondid LBO tehingu finantseerimiseks lisamaailma minema. Selles artiklis vaatleme erinevaid võimalusi, mida erakapitali investeerimisfirmadel on sellise LBO rahastamise jaoks.

LBO rahastamise 6 parimat strateegiat

Kui erakapital investeerib LBO-sse, peab see panema palju laenatud raha. Vaatame, kuidas finantseerib erakapitali investeerimisfirma LBO-d.

# 1 - müüja finantseerimine

Seda LBO rahastamisstrateegiat nähakse sageli siis, kui müüja on müügi tegemisest üsna huvitatud. Seetõttu võib müüja olla kindel, et pikendab laenu, mida saab aastate jooksul amortiseerida. Müüja finantseerimine on ostjale väga kasulik ka seetõttu, et ostjal on mugav võlg ära maksta, kui ettevõttesse voolab piisavalt raha.

# 2 - seadmete rahastamine:

See on LBO rahastamise teine ​​vorm, mida ostja kasutab. Kui ettevõttele kuulub mõni tasuta varustus ja seda ei saa mingil juhul tulevikus kasutada, saab osa seadmest kasutada ka ostuhinnast. Pealegi, kui seadmetel on omakapitali, saab seda ka rahastada.

# 3 - omavahendid:

Sellises LBO Financingus investeerib erakapital 30–50% rahast omakapitali, mis tähendab oma raha. Ja ülejäänud raha laenatakse, see tähendab võlgade vormi. Nüüd erineb protsent tehingu ja ka antud aja turutingimuste alusel. Peaaegu iga LBO jääb aga vahemikku 30–50%. Erakapital laenas võlad eraldi laenuandjatelt ja see on tavaliselt 50–70%.

# 4 - Võlg:

Kui võtate erakapitaliettevõttena esimese võla, peate selle esikohale seadma; sest enne midagi (kogu võlg ja omakapital) peate selle tagasi maksma. Ka selle võla tingimused on väga ranged. Võlgade võtmiseks peate esitama konkreetsed finantsnäitajad ja järgima laenuandja mainitud standardit. Ja see võlg on tagatud ka ettevõtte konkreetse vara vastu. Kui ettevõte ei suuda võlga tasuda, omandab laenuandja need varad. Kuna see võlg on väga kindlustatud, on selle võla intressimäär kõige madalam. Erakapitaliettevõttena võite võtta sellist võlga nelja kuni üheksa aasta jooksul ja võite võla lõpuks ühe maksega tasuda.

# 5 - allutatud võlg:

Kõnealune allutatud võlga kasutav LBO rahastamine jääb täpselt alla vanemate laenude. Seda võlga saate võtta seitsmest kuni kümneks aastaks. Ja perioodi lõpus peate kogu summa tagasi maksma ühe korraga. See võlg tuleb kõrgema astme võla kõrvale, kuna likvideerimise osas eelistatakse seda võlga kõrgema astme võla järel. Selle võla ainus lõks on see, et allutatud võlgadel on kõrge intressimäär. Kuna see võlg ei ole nii turvaline kui kõrgema astme võlg, on risk laenuandjal tavaliselt suurem; sellepärast nõuavad nad kõrgemat laenukulu kui kõrgema astme võlg.

# 6 - mezzanine võlg:

See võlgade kaudu finantseerimine LBO-l on laenuandjatele kõige suurem risk ja seetõttu maksab see palju rohkem kui muud tüüpi võlad. See võlg seisab kõrgema astme võla ja tagamata võla järel. Ja tagasimakseviis on natuke erinev teistest võlgadest. Kuidas see töötab? Kui võtate 100-osalise võla mezzanine-vormis ja peate igal aastal maksma 10% intressi, maksate 5% sularahas ja 5% mitterahaliselt. Viimast intressi osa nimetatakse PIK-iks (mitterahaline). Esimesel aastal maksate 5% sularahas ja ülejäänud 5% koguneb järgmisel aastal koos 10% järgmise aasta põhisummaga. Ja seda meetodit jätkatakse seni, kuni kogu võlg makstakse tagasi. Mezzanine võlg antakse tavaliselt 10-aastaseks või lühemaks perioodiks. Seega peate erakapitaliettevõttena võla 10 aasta jooksul tasuma.Vaheline võlg sisaldab ka garantiisid või optsioone, et laenuandjad saaksid osaleda omakapitali tootluses või sorteerida.

Kuidas finantseerida õhukeste varadega LBO-d?

Mida teha, kui ettevõtte vara on olnud liiga õhuke? Selle illustreerimiseks võtame näite.

• Oletame, et ettevõttel MNC on maksueelne tulu 1,25 miljonit dollarit ja nende pakutav pakkumine on 5 miljonit dollarit. Niisiis lähevad nad laenuandjate juurde ja üritavad nende varade vastu võlgu korraldada. Ainus probleem on neil see, et neil pole piisavalt vara, mida tagatiseks kasutada. Ettevõttel MNC on umbes 2 miljoni dollari väärtuses varasid, sealhulgas seadmeid, kuid sellegipoolest on suur vahe 3 miljonit dollarit.
• Selles olukorras on ainus võimalus rahastada LBO-d rahavoogude kaudu. Selleks peavad rahavood olema tohutud. See peaks katma vanema astme võla, allutatud võla ja ettevõtja palga. Kui rahavoog pole nii suur, pole mõtet, miks peaksite ostma minema.
• Kui vara väärtus on suurem kui rahavood ja hind, on saadaval veel üks võimalus. Võite ettevõtte varad maha müüa (mida võib nimetada ka seadmete finantseerimiseks) ja siis koos ülejäänuga saate ettevõtet juhtida.

Järeldus

• LBO rahastamine on iseenesest suurepärane äri. Kui saate osta suurepärast äri, oleksite võimeline tohutult kasumit teenima, kui panete osa oma rahast ja laenates ülejäänud raha võlgadena.
• Ainus oluline asi, mille eest peate hoolitsema, on hoolsus. Peate veenduma, et enne ettevõtte ostmise otsustamist teate ettevõtte kohta kõike - tegevust, tooteid / teenuseid, ettevõtte juhtimist, tippjuhtkonda ja nende otsuste langetamist, sissetulevaid rahavoogusid , maksueelne tulu igal aastal, kapitali struktuur ja ettevõtte strateegia edaspidiseks laienemiseks.
• Kui suudate põhjaliku analüüsi teha ja leiate, et see on rahuldav, peaksite LBO-le minema ainult teie. Vastasel juhul on parem investeerida oma raha muudesse investeerimisvõimalustesse.