seychellesartprojects.org

Eriotstarbelise üksuse määratlus

See on eraldi juriidiline isik, mis on loodud selleks, et täita teatud eesmärke, mis võivad hõlmata asjakohaste finantsriskide ja / või juriidiliste riskiprofiilide väljatöötamist. Sellel üksusel on tavaliselt eelnevalt määratletud eesmärk ja tegevusala on piiratud ning seda kasutatakse mõnikord lühiajalise lahendusena praeguse või võimaliku probleemi jaoks on vastavalt välja mõeldud ka nende struktuur.

Mõnikord nimetatakse seda ka eriotstarbeliseks sõidukiks. Üldiselt on SPE suurema ettevõtte tütarettevõtted, millel on erinev kohustuste struktuur, varade struktuur ja õiguslik seisund, mis muudab kõik tema kohustused turvaliseks. See on turvaline, isegi kui tema emaettevõte pankrotti läheb. See on ette nähtud ka vahetustehingute ja muud tüüpi krediiditundlike tuletisinstrumentide vastaspooleks.

Ehkki eriotstarbelist sõidukit kasutatakse olemasolevate finantsriskide isoleerimiseks erinevate raamatupidamises esinevate lünkade tõttu, võivad need üksused samal ajal saada finantsjuhi finantsiliselt laastavaks viisiks võlgade varjamiseks.

Eriotstarbelise üksuse (SPE) tüübid

Järgmised on kaks SPE tüüpi.

# 1 - bilansis SPE

SPE bilansis konsolideeritakse eriotstarbelise üksuse majandustulemused emaettevõtte majandustulemustega. Sellisel juhul kantakse teatud viisil sissetulekud emaettevõttele.

# 2 - Bilansiväline SPE

Bilansivälise SPE puhul ei konsolideerita eriotstarbelise üksuse majandustulemusi emaettevõtte majandustulemustega ja ka tulusid ei kanta emaettevõttele mingil viisil.

Eriotstarbelise üksuse (SPE) näide

On olemas ettevõte nimega BCF limited, mis on kuulus mitmesuguste tööstuslikuks otstarbeks kasutatavate seadmete tootmise poolest. Ettevõte kasutab finantsriski võimendamiseks eriotstarbelist üksust. Kõigist ettevõtte eriotstarbelistest üksustest on ühel SPE-l juhatus, mis koosneb krediidivõimalust ja laenu pakkuvast kommertspangast, erinevatest maksuvabasid investeeringuid omavatest omakapitaliinvestoritest, valitsusest, kes subsiidiumid ning võimaldab ettevõttel tegutseda ka eriotstarbelise üksuse lepingutel ning sponsoril, kes kaitseb emaettevõtte vähemusinvestoreid ja katab tehnilise riski.

Moodustatud SPE ettevõte tegutseb seadmete lahenduste pakkuja ja muude tehniliste konsultatsioonide küsimustes. Samuti pakub eriotstarbeline ettevõte (SPE) ehitustehnikat ja hooldustöid.

Erinevad eelised, mis emaettevõtjal BCF piiratud on, kui tema BCF piiratud tegevus on olemas, hõlmavad kõrgetasemelist projekti- ja riskijuhtimist, mis võimaldab ettevõttel tõhusalt koostööd oma sidusrühmade ja keti omanikega teha. Peale selle on emaettevõttel lihtne rahastada oma tegevust valitsuse rahastamise, pikaajaliste võla- või omakapitali investorite abil, ilma et see kompromissiks tema põhitegevusega.

Eelised

• Eriotstarbelise ettevõtja loomisega lubatakse emaettevõttel isoleerida projektiga seotud finantsrisk seaduslikult ja jagada seda teiste investoritega.
• SPE aitab ettevõtte maksude kokkuhoidmisel juhul, kui üksus luuakse maksuparadiisiga riikides.
• SPE seadistamine on lihtne.
• Eriotstarbelisele sõidukile ja emaettevõttele ei ole kehtestatud samu reegleid ja eeskirju, mistõttu see pakub eriotstarbelise sõiduki käitamiseks suuremat vabadust
• SPE aitab hoida saladust mõne projekti osas emaettevõtte konkurentidelt või emaettevõtte investoritelt, kelle ettevõte võib konkreetset tehingut heaks kiita.
• Eriotstarbelise üksuse puhul on konkreetne vara otsene omand
• Emaettevõte saab kõrge riskiga tehinguid teha eriotstarbelise üksuse abil, ohustamata kogu ettevõtte maksevõimet.

Puudused

• Eriotstarbelise üksuse loomiseks on vaja märkimisväärset kapitali.
• SPE-l on emaettevõttega võrreldes madalam juurdepääs kapitalile, kuna eriotstarbelisel üksusel pole sama krediiditaset kui emaettevõttel.
• Kui turu reeglites ja määrustes toimuvad ootamatud muudatused, mida kohaldatakse konkreetse eriotstarbelise üksuse suhtes, võib see põhjustada tõsist probleemi ettevõtetele, kes kasutavad seda eriotstarbelist ettevõtet, kuna nad ei pruugi olla võimelised täitma olemasolevate uute reeglite ja määrustega.
• Mark to Market'i raamatupidamiseeskirjad võidakse käivitada juhul, kui vara müüakse, mis mõjutab emaettevõtte bilanssi negatiivselt.
• Eriotstarbelise ettevõtte rahastamiseks on turul vähem võimalusi.

Tähtsad punktid, mida tuleb märkida

• SPE võib moodustada emaettevõte usaldusfondide, ettevõtete, usaldusühingute, piiratud vastutusega ettevõtete jne kaudu.
• Omakapitali, varade ja kohustuste dokumenteerimise teeb eriotstarbeline ettevõte (SPE) omakapitali või võlakohustuse asemel omaette bilansis, mitte emaettevõtte bilansis.
• SPE võib varjata olulist teavet oma investorite eest, kes ei pruugi ettevõtte finantsolukorrast täielikult teada saada. Selle riski korral peaksid investorid enne sihtotstarbelise üksuse ja emaettevõtte bilanssi nõuetekohaselt analüüsima, enne kui jõuavad järeldusele investeerimise tegemise kohta nende kõigi äritegevusse.

Järeldus

Seega on eriotstarbeline ettevõte (SPV) tütarettevõte, mis on moodustatud eesmärgiga hõlbustada emaettevõtte finantskorraldust, mis hõlmab spekulatiivseid investeeringuid ja finantsvõimendust, ilma et see kahjustaks kogu kontserni.

See tähendab, et kui eriotstarbelise ettevõtte pankrotti läheb, siis ei mõjuta see ka emaettevõtet ja kui emaettevõte pankrotistub, jääb eriotstarbeline üksus kaitstud ja mõjutamata. Eriotstarbelisi üksusi kasutatakse tavaliselt väärtpaberistamise eesmärgil ja neil on lubatud varasid osta, müüa ja finantseerida.