seychellesartprojects.org

Kapitali ja kasutusrendi erinevus

On erinevaid arvestusmeetodeid üürilepingu kus korral kapitalirendi omandiõiguse vara vaadeldava võib üle minna rendiperioodi lõpus üle rentnikule arvestades puhul kasutusrent omandiõiguse vara vaadeldava säilitatakse rendileandja poolt.

Rendileping on rendileandja (vara omanik) ja rentniku (vara rendib) vahel sõlmitud leping. Need liigitatakse kahte tüüpi sõltuvalt sellest, kuidas omandiõigus ja hüved üle kanduvad.

Mis on kapitalirent?

Seda nimetatakse ka kapitalirendiks. Kapitalirent on rent, mis kannab olulisel määral üle kõik vara omamisega seotud riskid ja hüved. Teisisõnu, kapitalirendiks võib olla rent, mille puhul rendi alguses minimaalsete rendimaksete nüüdisväärtus ületab või võrdub oluliselt kogu renditud vara õiglase väärtuse kogu väärtusega. See on rent, kus rentnik kajastab alusvara justkui oma vara, mis tähendab, et rendileandjat käsitletakse kui osapoolt, kes juhtumisi finantseerib rentniku omandis olevat vara.

Rendileandja peaks käsitlema rendilepingut kapitalirendina, kui on täidetud üks järgmistest allpool toodud kriteeriumidest:

• On võimalus osta renditud vara; või
• Rendiperiood hõlmab vähemalt 75% vara kasulikust elueast; või
• Renditud vara omandiõigus läheb rentniku kätte pärast rendilepingu lõppemist; või
• Rendimaksete minimaalne nüüdisväärtus moodustab vähemalt 90% vara õiglasest väärtusest rendi alguses.

Mis on kasutusrent?

Kasutusrent kajastatakse rendilepinguna, mis ei hõlma rentnikule renditud vara omandiõiguse olulise riski ja hüvede üleandmist. Selle periood on üldiselt lühem kui renditud vara õiglane väärtus.

Rendilepingud, mis ei vasta ühelegi neljast kriteeriumist, arvestatakse kasutusrendi alla.

• 1. test: omandiõiguse üleminek
• 2. test: soodne ostuvõimalus?
• 3. test: rendiperiood> = 75% majanduslikust elust?
• 4. test: maksete nüüdisväärtus> = 90% õiglane turuväärtus?

Kui kõik kriteeriumid vastavad tõele, arvestatakse seda kapitalirendi alusel.

Kapitalirendi ja kasutusrendi infograafika

Analüütiku vaatenurk

Liisingute klassifikatsioon

Seade, mille turuhind (FMV) on 100 000 USA dollarit ja kasulik eluiga 5 aastat, antakse üürnikule rendile neljaks aastaks. Rendimaksed on aastas 26 000 USA dollarit. Ettevõtte laenumäär on 8% ja rendilepingust tulenev intressimäär on 7%. Üürnikule ei ole ette nähtud vara ostu rendiperioodi lõppedes ega soodsama ostu võimalust.

Vaatame kõigepealt, kas see on kapitalirent või kasutusrent. Selle mõistmiseks teeme katsed, et sama kindlaks teha.

1. ja 2. testi tulemused annavad kasutusrendi

3. test tähendab, et tegemist on kapitalirendiga.

Test 4 tähendab, et tegemist on kasutusrendiga.

Üldiselt teame, et kui KÕIK testid ei ole täidetud, klassifitseeritakse rendileping kapitalirendiks.

Näide

Võrdluseks kasutame sama näidet.

Seade, mille turuhind (FMV) on 100 000 USA dollarit ja kasulik eluiga 5 aastat, antakse üürnikule rendile neljaks aastaks. Rendimaksed on aastas 26 000 USA dollarit. Ettevõtte laenumäär on 8% ja rendilepingust tulenev intressimäär on 7%. Üürnikule ei ole ette nähtud vara ostu rendiperioodi lõppedes ega ühtegi soodusostuvõimalust.

Bilansiefekt

• Kasutusrendi korral bilansimõju puudub.
• Bilansimõju avaldub ainult kapitalirendis.
• Praegune väärtus 7% juures on 88 067 dollarit
• Nii vara kui ka vastutus suurenevad rendimaksete nüüdisväärtuse võrra selle alguses

Bilansiefekt, kuna maksed tehakse vastavalt allpool toodud tingimustele

Varade bilansiline väärtus iga aasta lõpus.

Pange tähele, et järgmised

• Amortisatsioon (tähtaeg 4 aastat) = 88 067 USD / 4 = 22 017 USD,
• Põhimaksed võrduvad rendimaksetega VÄHEM intressikulu
• Vara amortiseeritakse kursiga, mis erineb kohustise amortisatsioonimäärast. Need kaks väärtust on võrdsed ainult rendilepingu sõlmimisel ja lõpetamisel

Kasumiaruande mõju

• Kapitalirendi puhul on põhitegevuse tulu suurem (seda seetõttu, et kapitalirendi amortisatsioonikulud on rendimaksetest väiksemad)
• Puhas tulu on kapitalirendi algusaastatel madalam

Rahavoogude mõju

• Kasutusrendi korral vähendab kogu sularahamakse tegevuse rahavoogusid.
• Kapitalirendi korral vähendab põhiosa maksena arvestatav rendimakse osa finantseerimistegevuse rahavoogu.
• Raamatupidamine ei mõjuta kogu CF-d.

Peamised erinevused

• Puhas tulu on kasutusrendil esimestel aastatel suurem, kuna kapitalirendi puhul on amortisatsiooni ja intressikulude summa suurem. Kui üürileping lõpeb, muutub olukord vastupidiseks. Kogu netosissetulek kogu rendiperioodi jooksul moodustab siiski sama arvu mõlemas kategoorias, kuna need on ainult aruandlusmehhanismid.
• Kapitalirendi korral on EBIT suurem, kuna osa rendimaksest on intressimakse ja see on kajastatud EBIT-i all ja kasumiaruandes; kogu rendimakse kajastatakse siiski kasumirea kohal operatsioonirendi all.
• Finantsdirektor on kapitalirendi puhul kõrgem, kuna võlakohustuse vähendamisele suunatud üürilepingu osa on osa finantseerimisest tulenevast rahavoogust ja ainult intressid moodustavad finantsjuhi osa. Edasised maksud on amortisatsiooni tõttu madalamad ja amortisatsioon lisatakse tagasi. Kasutusrendi tingimustes vähendab kogu rendimakse finantsjuhti ning maks on kõrgem amortisatsioonikulude puudumise tõttu.
• Nii et loomulikult on CFF kapitalirendi puhul madalam ja kasutusrendi puhul kõrgem, kuid kogu rendiperioodi jooksul jääb sularaha muutuse summa samaks.

Kapitalirendi ja kasutusrendi võrdlustabel

Kriteeriumid / üksus		Kapitalirent		Kasutusrent
Loodus		See on alternatiiv isikukaitsevahendite ostmisele võlgade rahastamise abil		See on alternatiiv isikukaitsevahendi rentimisele kindla renditasu eest.
Mõju kasumiaruandele		PPE amortisatsioon ja laenu finantseerimise intressid on toodud kasumiaruandes.		Kasumiaruandes on välja toodud ainult üürimaksed.
Mõju bilansile		Rendimaksete PV või isikukaitsevahendite õiglane väärtus kajastatakse bilansis (olenevalt sellest, kumb on madalam). Nii et varad suurenevad, kui isikukaitsevahendeid kapitaliseeritakse, kohustused suurenevad, kui sellele lisatakse laenude finantseerimine.		Bilansile ei avaldata mingit mõju, kuna rendileping on puhtalt kulutatud.
Mõju rahavoogude aruandele		Amortisatsioon lisatakse tagasi, kuna see on mitterahaline kulu ja seetõttu on finantsjuht suurem. Amortisatsioon ja intressid vähendavad kasumit ning seetõttu makstakse esimestel aastatel madalamaid makse. Finantseerimistegevuse rahavoogu mõjutab võlgade finantseerimine ja rendi finantseerimiseks kasutatud võla põhiosa tagasimaksed. Finantseerimise intress vähendab finantsjuhti.		Kuna kasumiaruandes on ainult rendimaksed, on maksud suuremad, mistõttu need vähendavad finantsjuhti ja rendimaksed moodustavad finantseerimisest tulenevate rahavoogude asemel finantsjuhi osa.
Bilansiväline rahastamine		Kuna vara kajastatakse bilansis ja tekib võlakohustus, näevad sellised suhtarvud nagu vara tootlus ja võla ja omakapitali suhe väiksemad ning võivad viidata efektiivsuse puudumisele või madalamale maksevõimele.		Kuna bilansis vara ei kajastata ja võlakohustust ei teki, näevad sellised suhtarvud nagu varade tootluse suhe ja võla ja omakapitali suhe paremad välja.
Vananemise oht		Rendiperioodi lõppedes läheb vara omandiõigus üle Rentnikule, seega kandub üle ka vananemisoht ja kui on olemas mõni tehnoloogiline uuendus, mis muudab vara selleks ajaks vananenuks, jääb Rentnik selle juurde. . Nii et see risk on Rendileandja jaoks madal ja Rentniku jaoks kõrge.		Rendiperioodi lõpus tagastatakse vara Rendileandjale, seega on vananemisoht Rentniku jaoks madal ja Rendileandja jaoks kõrge.
USA GAAP vs IFRS klassifikatsioon		USA üldtunnustatud raamatupidamistava on konkreetsem, kuna seal mainitakse, et kapitalirendi tingimustel võib olla kahte tüüpi üürilepinguid ja kui üks järgmistest tingimustest on täidetud, klassifitseeritakse kapitalirendiks: Müügiliik, mille lõppedes omandiõigus läheb üle ja rendileandjal on kasumit, sest maksete PV on suurem kui renditud isikute isikute bilansiline väärtus Otsefinantseerimise üürileping on see, kus kasumit ei ole ning Rendileandja on ainult Rentniku finantseerija. USA GAAP nõuab, et rendiperiood oleks vähemalt 75% isikukaitsevahendi kasulikust elueast. Rendimaksete PV on vähemalt 90% rendi vara õiglasest väärtusest. Soodusostuvõimaluse olemasolu IFRS mainib üldisemat kategoriseerimist, öeldes, et kõik riskid ja hüved tuleks üle kanda Rentnikule		USA üldtunnustatud raamatupidamistava kohaselt klassifitseeritakse see kasutusrendiks, kui ükski kapitalirendi eeldustest ei ole täidetud. IFRS mainib üldisemat kategoriseerimist, öeldes, et kõiki riske ja hüvesid ei tohiks liisinguvõtjale üle kanda.
Suhte analüüs		Madalamad käibe- ja varakäibe suhtarvud Väiksem käibekapital Madalam varade ja omakapitali tootlus Suurem võla ja omakapitali suhe		Kõrgemad käibe- ja varakäibe suhtarvud; Suurem käibekapital Varade ja omakapitali suurem tootlus Madalam võla ja omakapitali suhe