Beetavalem (3 parimat meetodit) | Näited samm-sammult beeta arvutamiseks

Beetavalemi arvutamine

Beeta mõõdab aktsia volatiilsust kogu aktsiaturuga võrreldes. Saame beeta arvutada kolme valemi abil -

  1. Kovariantsuse / dispersiooni meetod
  2. Exceli kalle meetodi abil
  3. Korrelatsioonimeetod

3 parimat valemit beeta arvutamiseks

Arutleme üksikasjalikult iga beetavalemi üle -

# 1 - kovariantsuse / dispersioonimeetod

Beetavalem = kovariantsus (Ri, Rm) / dispersioon (Rm)

Kovariantsus (Ri, Rm) = Σ (R i, n - Ri, keskm.) * (R m, n - R m, keskm.) / (N-1)

Dispersioon (Rm) = Σ (R m, n - R m, avg) ^ 2 / n

Kovariantsuse arvutamiseks peame teadma aktsia tootlust ja ka turu tootlust, mida võetakse võrdlusväärtusena. Samuti peame teadma turu tootluse erinevust.

# 2 - Exceli kalle meetodiga

Beeta saab arvutada ka Exceli kallefunktsiooni abil. Funktsioon Microsoft Excel SLOPE tagastab regressioonijoone kalle andmepunktide põhjal, mis on identifitseeritud arvutatava NASDAQ% ja ettevõtte% muutuse järgi.

% muutus arvutatakse järgmiselt:

Tagastamine = aktsia sulgemishind - aktsia avamise hind / aktsia avamise hind

# 3 - korrelatsioonimeetod

Beeta saab arvutada ka korrelatsioonimeetodi abil. Beeta saab arvutada, jagades vara tootluse standardhälbe turu tootluse standardhälbega. Seejärel korrutatakse tulemus väärtpaberi tootluse ja turu tootluse korrelatsiooniga.

Beeta valem = Σ korrelatsioon (R i, Rm) * σi / σm

Samm-sammult beetaarvutamine

1. samm: kõigepealt laadige alla ajaloolised hinnad ja NASDAQ indeksi andmed viimase 3 aasta kohta.

Andmeid saate alla laadida Yahoo Finance'ist, nagu ma olen allpool teinud.

# 1 - NASDAQ-i andmekogumi jaoks külastage seda linki - (finance.yahoo.com/).

# 2 - Google'i hindade saamiseks külastage seda URL-i - finance.yahoo.com

2. samm: siis sorteerige hinnad allpool olevaks Valmis.

Seejärel peame sortima aktsiahindade kuupäevad ja korrigeeritud sulgemishinnad kuupäevade kasvavas järjekorras. Vajame ainult neid kahte veergu ja ülejäänud veerud saab kustutada, kuna meil pole neid beetaversioonide jaoks Excelis kasutada.

3. samm: Seejärel valmistage beetakoefitsiendi exceli leht, nagu allpool näidatud. Me panime mõlemad andmed ühte lehte.

4. samm: Seejärel arvutage saadud päevane tootlus.

Tagastamine = aktsia sulgemishind - aktsia avamise hind / aktsia avamise hind

5. samm: Seejärel arvutage beeta variatsioon-kovariantsuse meetodil.

Sellisel juhul peame kasutama kahte valemit (dispersioonivalemid ja kovariantsid excelis), nagu allpool näidatud:

Variatsiooni-kovariantsuse meetodi abil saame beeta väärtuseks 0,16548 (beetakoefitsient)

6. samm: arvutage beeta, kasutades Excelis saadaval olevat funktsiooni SLOPE

Selle SLOPE funktsioonimeetodi abil saame taas beeta väärtuseks 1.2051 (beetakoefitsient)

Beetavalemi näited

Võtame näite, et beetavõrrandi arvutamist paremini mõista.

Selle Beta Formula Exceli malli saate alla laadida siit - Beeta Formula Exceli mall

Korrelatsioonimeetodi kasutamine - näide 1

Investor soovib arvutada ettevõtte XYZ beetaversiooni võrreldes NASDAQ-ga. Viimase kolme aasta andmete põhjal on ettevõtte XYZ ja NASDAQ korrelatsioon 0,82. XYZ-i tootluse standardhälve on 22,12% ja NASDAQ-i tootluse standardhälve on 22,21%.

Lahendus:

Kasutage beeta arvutamiseks järgmisi andmeid.

Niisiis, beeta arvutamine -

XYZ beeta = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)

XYZ beeta = 0,817

Nagu me antud juhul nägime, peetakse ettevõtet XYZ vähem riskantseks kui turu NASDAQ, kuna selle beetaversioon on 0,817.

Näide 2

Me arutame mõningaid näiteid, kasutades tööstuse andmeid.

Nüüd võtame näite, et arvutada Google'i beeta ja turuindeks NASDAQ-na. Arvutame Google'i ja Amazoni beetaversiooni exceli variansuse / kovariantsuse meetodil, kallefunktsioonis. Näeme kõiki beetakoefitsiendi arvutusi.

Google'i beetaversiooni arvutamine Exceli korrelatsiooni ja kovariantsuse abil

Arvutame Google'i beetaversiooni võrreldes NASDAQ-ga.

Viimase kolme aasta andmete põhjal võtke Yahoo Finance'i andmed ja arvutage beeta järgmiselt: -

  • Beeta = kovariantsus (Ri, Rm) / dispersioon (Rm)
  • Beeta = 0,165

Sel juhul peetakse Google'i vähem volatiilseks kui NASDAQ, kuna selle beetaversioon on 0,165.

Näide # 3

Arvutame Amazoni beeta võrreldes NASDAQ-ga.

Viimase kolme aasta andmete põhjal võtke Yahoo Finance'i andmed ja arvutage beeta järgmiselt:

Beeta = kovariantsus (Ri, Rm) / dispersioon (Rm)

Beeta = 0,000135 

Sel juhul on Amazoni nullkorrelatsioon turuliikumistega.

Asjakohasus ja kasutusalad

Beeta näitab, kas investeering on kõikuvam või vähem kõikuv. Beeta, mille väärtus on 1, näitab, et see liigub täpselt vastavalt turuväärtusele.

Kõrgem beeta näitab, et aktsia on riskantsem, ja madalam beeta näitab, et aktsia on turuga võrreldes vähem volatiilne. Enamasti jäävad Betas vahemikus 1,0 kuni 2,0 olevate väärtuste vahele. Aktsia või fondi beetaversiooni võrreldakse alati turu / võrdlusalusega. Turu beetaversioon on võrdne 1. Kui aktsia on turu võrdlusuuringus ja selle beetaväärtus on suurem kui 1 (näiteks peame seda 1,6-ks), näitab see, et aktsia on 60 protsenti riskantsem kui turu beeta on 1.

Beetat kasutatakse kapitalivara hinnamudeli (CAPM) valemites, mida kasutatakse vara eeldatava tootluse arvutamiseks beeta väärtuse ja eeldatava turu tootluse põhjal.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found