Ettevõtte rahandus vs projekti rahandus Peamised erinevused

Ettevõtte rahanduse ja projekti rahastamise erinevus

Ettevõtte finantseerimine tähendab kogu ettevõtte finantsjuhtimist, näiteks ettevõtte finantsmudeli otsustamine, seejärel rahaliste vahendite suurendamine ja rahaliste vahendite optimaalne kasutamine ning ettevõtte töö tõhustamine, samas kui projekti rahastamine viitab projekti nagu rahaliste allikate finantsotsuse vastuvõtmisele. , leping müüjatega ja läbirääkimised.

Ettevõtte rahandus ja projekti rahastamine on õppeained, mida peaksite lugema vähemalt 100 tundi või kauem, kui soovite mõista nõtkusi. Kuid selles artiklis käsitleme ülevaadet mõne näite abil, nii et enne õppima asumist ja üksikasjalikumat tutvustamist oleks teil mõni ettekujutus sellest, mida proovite läbida.

See ei tähenda, et me kataksime ainult kana sööda. Ei. Anname piisavalt mõtlemisainet, et saaksite nende ainete vastu rohkem huvi tunda. Kõlab hästi? Alustame.

Miks õppida ettevõtte rahandust ja projekti rahandust?

Põhiline põhjus, miks peaksite neid kahte õppeainet õppima, on see, et peate mõistma, kuidas need kaks üksteisest erinevad. Ettevõtte rahandus on projekti rahastamisest palju erinev. Paljud rahandustudengid, kes liituvad organisatsiooniga pärast lõpetamist või lõpetamist, võivad kokku puutuda raskustega neid kahte üksikasjalikumalt analüüsida. Näiteks kui lõpetate rahanduse magistriõppe ja liitute organisatsiooniga Sr. finantsjuhina ning organisatsioon on peamiselt maatriksorganisatsioon, mis läheb suurte projektide kaudu üles, siis kuidas te sellega hakkama saaksite? Sa pead teadma projekti rahastamist põhjalikult.

Teisest küljest, kui töötate organisatsioonis, mis hoiab tasast struktuuri ja edeneb õige võla ja omakapitali suhte säilitamisel, peate teadma, kuidas saaksite oma tegevust rahastada ja oma kohalolekut arvestada. Ettevõtte rahandus aitab teid selles.

Pealegi õpetavad mõlemad need ained mõistma raha hankimist finantsasutustelt või pankadelt, dokumentide üksikasju, protsessis osalevaid osapooli ja palju muud. Arutame seda edasi järgmistes osades. Riputage. Segadus saab lahendatud, kui edasi loete. Ja need mõisted on täiesti mõistlikud.

Mis on ettevõtte rahandus?

Organisatsioonis, kus tegeletakse ettevõtte rahandusega, on selle praktiseerimise eesmärk maksimeerida aktsionäride jõukust. Ettevõtte rahandus tegeleb peamiselt rahaliste allikatega ja sellega, kuidas optimaalne kapitali struktuur saavutatakse.

Võtame selle mõistmiseks näite.

AS ABC laenab 50% vahenditest võlausaldajatelt, kinnitades, et annavad 15% tagasi 5 aasta jooksul. Ja ülejäänud summa, mille nad hangivad oma aktsionäridelt. Oletame, et nad maksavad dividendi ja dividendikulu on 10% kasumist. Päeva lõpuks on need 15% ja 10% nende kapitalikulu, mida nad soovivad mis tahes viisil vähendada. Seega peavad nad välja selgitama õige võla ja omakapitali suhte (nüüd on see 50:50), mis vähendab nende kapitalikulusid.

Samal ajal, kui nad suudavad vähendada oma kapitali kogumaksumust (kaasa arvatud võlg ja omakapital), suudavad nad hoida paremat kasumit või mõelda kasumi uuesti ettevõttesse investeerimisele. Ettevõtte rahandus aitab ABC Ltd.-l neid asju välja selgitada ja aitab neil leida optimaalne lahendus.

Nüüd saate aru, miks ettevõtete rahandus on nii väga oluline. Ülaltoodud kirjeldus on vaid näide ja ettevõtte rahastamiseks on palju võimalusi, millest räägime hilisemates jaotistes.

Mis on projekti rahandus?

See on kasulik juhtudel, kui rahalisi vahendeid on vaja suure tööstusliku või taastuvenergia projekti puhul. Projekti finantseerimist kasutatakse projekti järjestikuses protsessis. Kogu summa ei ole ette investeeritud.

Projektide rahastamisel ei näe finantsasutused teie bilanssi projekti puhul ette. Nad rahastavad projekti prognoositud rahavoogude põhjal. Kui rahavoog tundub rahandusasutustele, kes nad projekti investeerivad, rahuldav ja kasulik.

Näiteks kui X-projekti alustamiseks on vaja, võtavad nad ühendust panga või finantsasutusega ja küsivad 10% projekti jaoks vajalikust rahast, näidates prognoositud rahavoogu tulevikuks. Nüüd on panga või finantsasutuse täielik otsustada, kas investeerida sellesse projekti või mitte.

Tavaliselt on arv investoreid, kes investeerivad projekti sponsoritena ja tavaliselt on need tagatiseta laenud (tagatud laen), mis antakse projekti vara vastu. Laenud makstakse täielikult projekti rahavoogudest ja kui pooled jätavad laenu tagasi maksmata, siis arestitakse projekti kinnisvara. Kogu protsessi nõuetekohaseks tegemiseks luuakse kogu projekti jaoks eriotstarbeline üksus. Nii toimib projekti rahastamine.

Ettevõtte rahandus vs projekti rahanduse infograafika

Põhimõisted

# 1 - ettevõtte rahandus

Ettevõtte rahanduses on palju mõisteid, mis aitavad teil kogu protsessist aru saada. Vaatame kõige levinumaid ja enamasti kasutatavaid mõisteid, et teil oleks nende kohta aimu.

  • Kapitali struktuur: Ettevõtte rahanduse mõistmiseks peate hästi teadma kapitali struktuuri. Ettevõte, mis tegutseb igapäevaselt (mitte projektipõhiselt), peab leidma rahaallika. Rahaallikaks võib olla nende enda kapitali rahastamine või IPO-lt raha hankimine või turul võlausaldajatelt laenu võtmine. Kapitalistruktuur on see, kuidas ettevõte finantseerib oma tegevust ja kasvu, hankides raha erinevatelt viisidelt.
  • Dividendipoliitika: Paljud ettevõtted hankivad oma peamised fondid aktsionäridelt. Aktsiakapitalist aktsionärid ostavad ettevõttelt aktsiaid ja investeerivad oma raha ettevõttesse. Neid nimetatakse omanikeks, kuna neile makstakse palka ainult siis, kui ettevõte teenib kasumit. Vastasel juhul ei maksta neile midagi. Nüüd on ettevõtete dividendipoliitika sageli erinev. Mõni ettevõte annab aktsionäridele rahalisi dividende ja mõni jätab kogu kasumi uuesti investeerimiseks. Siin on argument dividendide asjakohasuse ja ebaolulisuse kohta aktsia turuhinna suhtes. Kõiki neid asju arvesse võttes otsustab ettevõte oma dividendipoliitika.
  • Käibekapitali haldamine: Lihtsamalt öeldes vajab ettevõte operatsiooni läbiviimiseks raha. Igapäevaste toimingute raha nimetatakse käibekapitaliks. Erinevas mõttes on käibekapital käibevahendite ja lühiajaliste kohustuste vahe mis tahes päeval. Kui käibevara on suurem kui lühiajalised kohustused, on käibekapital positiivne. Kui käibevara on lühem kui lühiajalised kohustused, on käibekapital negatiivne. Käibekapitali juhtimisele ei mõelda nii, nagu tajutakse pikaajalist kapitali. Käibekapitali juhtimise üle mõeldes tuleb arvestada väheste asjadega - esiteks on käibekapitali haldamise puhul kõige olulisem rahavoog, seda nimetatakse ka likviidsuseks; teine ​​asi, mida ettevõte peab kaaluma, on kasumlikkus või kapitali tasuvus.

# 2 - projekti rahandus

Projektide rahastamisel tuleb arvestada paljude asjadega. Selles jaotises õpime tundma mõningaid olulisi mõisteid ja protsessis osalevaid osapooli.

Projekti arendamine: projekti arendamine on projekti rahastamise oluline mõiste. Kuna rahastatakse projekti järjestikust arengut, on projekti arendamise mõistmine oluline. Projekti väljatöötamisel on kolm etappi -

  • Pakkumiseelne etapp
  • Lepingu läbirääkimiste etapp
  • Raha kogumise etapp

Kaasatud osapooled: Projektide rahastamisega tegeleb palju osapooli. Vaatame kõiki neid pidusid lühidalt -

  • Sponsorid: inimesed, kes projekti toetavad.
  • Laenuandja: Finantsasutused, kes laenavad projekti jaoks raha.
  • Finantsnõustajad: need aitavad osapooltel mõista, kui suurt investeeringutasuvust nad suudavad teenida. Nad võivad olla mõlemal poolel - laenuandjad või laenuvõtjad.
  • Tehnilised nõustajad: Projekti tõhusaks elluviimiseks palgatakse sageli tehnilisi konsultante. Nad tegutsevad projekti tehniliste nõustajatena.
  • Õigusnõustajad: Nagu nimigi ütleb, aitavad nad juriidilistes küsimustes.
  • Võlgade finantseerija: inimesed, kes annavad projekti varade alusel projektile tagatud laenu.
  • Aktsiainvestorid: inimesed, kes investeerivad raha aktsiate asemel.
  • Reguleerivad asutused: üldjuhul valitsusasutused, kes hoolitsevad projekti keerukusega seotud eeskirjade eest.
  • Mitmepoolsed agentuurid: agentuurid kuuluvad Maailmapanga gruppi.

Finantsmudel: sponsor, kes projekti investeerib, peab teadma, kuidas projektiga läheb. Seega võtavad nad finantsmudelite koostamisel eksperdi abi, et mõista, kuidas projekt tulevikus võib kulgeda. Samuti saab ta aimu, kui suurt prognoositavat rahavoogu ta võib oodata. Selle põhjal otsustab ta investeerida. Tegelikult on finantsmudel arvutustabel, mida kasutatakse finantsmudeli arvutamiseks.

Nõutav dokument: on mõned dokumendid, mis on ülimalt olulised. Vaatame neid -

  • Aktsionäri / sponsori dokumendid
  • Finantsdokumendid
  • Projekti dokumendid
  • Muud projekti dokumendid

Projektide rahastamisel on olulised veel palju asju. Ülaltoodud on kõige olulisemad asjad, mida tuleb arvestada.

Võrdlev tabel

Erinevuspunktid Ettevõtte rahandus Projekti rahandus
Etapp Ettevõtte varases staadiumis võetakse kasutusele ettevõtte rahandus. Kui organisatsioon on alles alustamas, sobib ettevõtte finantseerimine ettevõtte rahanduse kaudu. Projekte juhtivate ettevõtete puhul otsivad nad projekti finantseerija abi tavaliselt siis, kui nad on tegutsenud 3 aastat või vähem. Praegu vajavad nad laienemist.
Mõiste tõestus Ettevõtte rahanduse puhul otsib finantseerija ettevõtte esimeses etapis “kontseptsiooni äritõendit” ja see on tulu. Projektide finantseerimise korral otsivad nad prognoositavat rahavoogu nagu tavaliselt.
Risk Kuna ettevõte alustab tegevust, on investori risk tavapärasest palju suurem. Tavaliselt on risk palju väiksem.
Tagastab Kuna risk on suurem, on tootlus (ROI) tavaliselt suurem. Kuid mõned investorid aktsepteerivad madalamat tootlust, mõeldes ühiskonnale ja keskkonnale avaldatavale mõjule (kui seda on). Kuna risk on väiksem ja makse tehakse rahavoogudest (põhiosa pluss intressid), on tootlus tavaliselt väiksem.
Tagatis Finantseerija annab laenu tavaliselt ettevõtte varadele. Finantseerija vaatleb tagatisena projekti varasid.
Otsuse tegemise alus Investorid vaatavad enne investeerimist ettevõtte bilanssi. Finantseerijad vaatavad prognoositud rahavoogusid finantsmudelite järgi.
Kuidas omakapitali määratletakse Omakapital on ettevõtte omand, millel on mitmeid eeliseid. Esiteks oleks olemas hääleõigus ja seejärel võib juhtkond liigitada omakapitali omandiõigused (ühine vs eelistatud). Omakapital sisaldab mitmesuguseid otseinvesteeringuid, sealhulgas mezzanine võlg, toetus, sularaha või muud liiki fondid.

Karjäärivõimalused 

Ettevõtte rahandus

Ettevõtte rahanduses on palju võimalusi. Põhivõimalused peituvad kahes põhivaldkonnas - raamatupidamine ja rahandus ning need oleksid ka teie põhifunktsioonid. Te saate töötada investeerimispankuri, finantsanalüütikuna teiste finantsrollide hulgas.

Projekti rahandus

Ka projektide rahastamisel on palju võimalusi. Kuid peate protsessist hästi aru saama, enne kui jätkate oma unistuse tagaajamist. Võite olla kummalgi pool. Kas saate töötada panga finantseerijana või korraldada projekti rahastamise.

Järeldus

Ülaltoodud arutelu põhjal on selge, et ettevõtete rahandus ja projektide rahastamine on täiesti erinevad mõisted ja ettevõtted kasutavad neid oma kasvuplaanis erinevatel ajahetkedel.

Asi, mis annab teile tohutu tõuke, on mõlema mõistmine hästi. Kui soovite olla kõige paremini hinnatud finantsprofessionaal, oleks mõistlik, et saaksite neist kõigist veidi kogemusi. Kui soovite, võite asutada oma finantskonsultatsioonifirmad, kus aitaksite mõlemal osapoolel (laenuandjad ja laenuvõtjad) soovitud tulemusi saavutada. Mõlemad on karjäärivõimaluste osas põnevad. Kõik, mida peate tegema, on omada praktilisi kogemusi, et neist kinni haarata.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found