seychellesartprojects.org

Valuuta amortisatsioon

Valuuta amortisatsioon on riigi valuuta vahetuskursi langus võrreldes muu ujuva intressimääraga valuutaga ja see määratakse selle riigi kaubanduse impordi ja ekspordi põhjal. Nõudluse suurenemine välistoodete järele toob kaasa suurema impordi, mille tulemuseks on investeerimine välisvaluutasse, mille tulemuseks on kodumaise vääringu odavnemine. Konkreetse valuuta väärtus määratakse majanduslikust olukorrast lähtuvalt ja see mõjutab veelgi muid majanduslikke otsuseid ja / või selle toodete ja toodangu väärtust. See mõjutab otseselt selle riigi väärtpaberite finantsturge.

Valuuta amortisatsiooni näide

Allpool on toodud valuutade amortisatsiooni näited.

Valuuta amortisatsioon - näide 1

Riik A, millel on valuuta ABC, kaupleb riigiga P, mille valuuta on PQR. Praeguses stsenaariumis makstakse teile ühe ABC ühiku eest 2 PQR. Teatavate tööstuslike tagasilöökide ja muude poliitiliste sündmuste tõttu riigis A mõjutati selle valuuta vahetuskurssi. Nüüd, ühe ABC ühiku eest, makstakse teile 1,8 PQR. Kas saate seda seostada valuuta odavnemisega? Milline valuuta odavnes ja kui palju?

Lahendus:

Ülaltoodud näites

Esialgu 1 ühik ABC = 2 ühikut PQR või ABC / PQR = 2

Järgmises stsenaariumis pärast valuutakursi muutust

1 ühik ABC = 1,8 ühikut PQR  või ABC / PQR = 1,8

mis tähendab, et iga ABC eest makstakse teile nüüd ainult 1,8 PQR vs 2 PQR varem. Seetõttu on ABC odavnenud ja PQR tugevnenud.

Amortisatsioon% = (2 - 1,8) / 2 = 10%

Valuuta amortisatsioon - näide 2

Brexit on uusim stsenaarium, mis on mõjutanud GBP (Suurbritannia nael või Sterling) valuutade odavnemist USD-ga. Suurbritannia otsusega lahkuda Euroopa Liidust (EL) avaldas GBP suur mõju. Hiljuti on Suurbritannia kuulunud Euroopa Liitu ja seetõttu on Ühendkuningriigis levinud EUR. Kuid Brexiti korral on Ühendkuningriigi ametlik rahaühik GBP (ja mitte EUR).

1-aastase ajavahemiku jooksul võib märgata, et GBP on odavnenud 1,32 USD-lt 1,27 GBP-le , sisaldades vahepealseid tõususid ja langusi.

Allikas: www.xe.com

Praegu käib GBP / USD kauplemine hinnaga 1.27 (30. juuni 2019 seisuga).

Võrreldes selle väärtusega 2008. aastal on näha, kui järsult see neil aastatel langes:

Allikas:  Bloomberg & BBC

Seega kannab GBP väärtuse vähenemist riigis valitsevate ebasoodsate poliitiliste tingimuste tõttu. Seetõttu ei mõjuta mitte ainult vääringu väärtus, vaid ka riigi majandus, mis tuleneb kallimast impordist, valuutasuhetest teiste riikidega, mis järgnevad eurole (mis oleks olnud võrdväärne ka siis, kui Suurbritannia järgis EUR-i), tingimuslikust futuristlikust planeerimisest , jne.

Valuuta amortisatsiooni mõju

• Võlainstrumendid võivad intressimäärade tõusu tõttu odavneda. Kui valuuta odavnemine on tingitud muudest teguritest (ja mitte inflatsioonist), ei pruugi see aga intressimäärasid kahjustada ja võlainstrumente ei mõjutata täielikult.
• Inflatsiooni korral võib intressimäär tõusta, kuid valitsus võib proovida seda kontrollida, kehtestades intressimäärade piiramise. Seetõttu võivad intressimäärad langeda ja seeläbi majandus lõpuks tasakaalustuda.
• Valuuta odavnemine võib kaasa tuua välistoodete suurema pakkumise siseturgudel. Ideaalis peaks see tõstma selliste toodete hindu riigi turgudel, kuid aja jooksul tekib ka rohkem kodumaist toodangut, et konkureerida selliste välismaiste toodetega. Seega lõpuks langevad selliste toodete hinnad, aidates sel moel majandust mõlemal viisil - tööstustoodangu suurenemine ja hindade tasakaal.
• Tööstustoodangu suurenemisega kasvab kogu riigi nõudlus toodete järele. Seega järk-järgult toob see kaasa riigi parema kasvu.
• Tööstustoodangu suurenemisega suureneb riigis tööhõivevõimaluste suurenemine.

Valuuta amortisatsiooni puudused

• Inflatsioon tõuseb valuuta odavnemise tõttu. Amortisatsioon toob kaasa suurema impordi, mille tõttu toormehinnad tõusevad, mille tulemuseks on hindade üldine tõus.
• Finantsinstrumendid kallinevad valuuta valdava languse ajal. Intressimäärade tõustes kallinevad investeeringud finantsinstrumentidesse.
• Valuuta odavnemine võib mõjutada riigi üldist kasvu, mis hõlmab tööhõivet, finantsturge, kaubanduse puudujääki, suurenenud otseinvesteeringuid välismaale (FDI) jne.
• Valuuta väärtuse langus mõjutab selle tulemusi rahvusvahelistel kapitali- ja tööstusturgudel. Enamik valuutadest on rahvusvaheliselt kaubeldavad ja neil on valuutavahetusväärtus. Seega mõjutab valuuta odavnemine mõne muu valuuta suhtes selle väärtust ka teiste valuutade suhtes.
• Valuuta odavnemine mõjutab tulevasi otsuseid riigi tööstusharude ja muude turgude jaoks. Enamasti on ebaselgete futuristlike tingimuste korral tulevaste prognooside tegemine keeruline.
• Isegi ühe päeva amortisatsioon võib ootamatult põhjustada finantsturgudele suurt mõju, eriti väärtpaberite puhul, mis ei ole täielikult või täpselt maandatud.

Valuuta amortisatsiooni piirangud

Valuuta odavnemine ja selle mõju sõltuvad suuresti riigi majanduse olukorrast ja hetkeseisust. Majanduslanguse korral võib amortisatsioon tõsta majanduse kasvu, mõjutades konkurentsivõimest tulenevat tööstustoodangut. Vastupidine mõju võib olla kiire arengu korral, amortisatsiooni korral võib majandus suurenenud inflatsiooni tõttu aeglustada. 

Tähtsad märkused

• Valuuta väärtuse langus viitab impordi suurenemisele. See on otseselt proportsionaalne kodumaise saldo väljavooluga.
• See tähistab kasvava inflatsiooni olukorda selles koduriigis.
• See tähistab koduriigis sel perioodil valitsevaid kõrgemaid intressimäärasid. See mõjutab otseselt finantsturge.

Järeldus

Valuuta kallinemine, mis on vastupidine vääringu odavnemise olukord, annab ülaltoodule täpselt vastupidise stsenaariumi. Kuna valuutakursside amortisatsioonil on nii eeliseid kui ka puudusi, on majanduse jaoks vaja eri olukordadest lähtuvalt õige tasakaalu säilitamiseks nii kallinemist kui ka amortisatsiooni.

Võib selgelt mõista, et mõlema olukorra levimise ajal tabatakse turge korraga ja nii investeeritakse ka vastavatesse väärtpaberitesse. Sellistel juhtudel on vaja õigeid riskimaandamisinstrumente ja täpne turuvaade aitab investoritele sisukat tulu tuua.