Finantsaruannete analüüsi piirangud Viis parimat, mida peate teadma!

Finantsaruannete analüüsi piirang

Analüüsitud finantsaruanne sisaldab vajalikku teavet, mida finantsaruande kasutajad vajavad, kuid sellel on mõningaid piiranguid, mis hõlmavad finantsaruande mittevõrreldatavust erinevates ettevõtetes erinevate arvestuspõhimõtete ja protseduuride kasutuselevõtu tõttu, finantsaruande korrigeerimata jätmist. inflatsioonimõjud, sõltuvus ajaloolistest andmetest jne.

Siin oleme välja toonud 5 peamist piirangut, mis vähendavad finantsaruannete analüüsi tulemuste usaldusväärsust -

  1. Alusandmete kvaliteet (pole lollikindel)
  2. Eraldi analüüs (täielik pilt puudub)
  3. Ajaloolised joonised + eeldused = prognoosid
  4. Õigeaegsus / asjakohasus piiratud aja jooksul
  5. Ei arvesta kvalitatiivsete teguritega

Finantsaruannete analüüsi 5 peamist piirangut

# 1 - alusandmete kvaliteet

Finantsaruannete analüüs, nagu nimigi ütleb, sõltub suuresti ettevõtte finantsaruannetes esitatud andmetest. Seega sõltub analüüsi täpsus finantsaruannete täpsusest ja ehtsusest.

Kuigi finantsaruanded on auditeeritud, ei ole need alati lollikindlad. Mõnikord ei esita nad ettevõtte finantsseisundi tegelikku pilti. See võib juhtuda mõnel põhjusel - konkreetse positsiooni / kuvandi säilitamiseks turul, pankuritele / potentsiaalsetele investoritele muljet avaldamiseks. Kui see nii on, olenemata kasutatud meetodite ja suhtarvude kasutamisest, pole see täpne analüüs.

Üks suurimaid raamatupidamispettusi, mis kogu maailmas silma haaras, oli 2001. aasta oktoobris ilmsiks tulnud Enroni skandaal. Tegevjuht Jeffrey Skilling oli finantsidega manipuleerinud, et varjata ebaõnnestunud tehingute ja projektide tõttu kogunenud võlgu. Selle ettevõtte aktsia hind oli 2000. aasta keskel kõrgeim, 90,75 USA dollarit, mis langes pärast petusuudise puhkemist alla 1 USA dollari. Selline on finantsaruannetes esitatud valeandmete mõju.

Sellised pettused ilmnevad jätkuvalt kogu maailma võimudele vaatamata, astudes nende vastu mitu sammu. See osutub oluliseks takistuseks investeerimisotsuste tegemisel finantsaruannete analüüsile tuginemisele.

# 2 - iseseisev analüüs

Ettevõtte tulemused eraldi vaadatuna ei anna lugejale terviklikku pilti ettevõtte olukorrast turul - võrreldes konkurentide ja turu keskmistega.

Kujutage seda ette - X-sektoris tegutsev ettevõte näitab 5% kasvu võrreldes eelmise aastaga, kui see oli kasvanud näiteks 6%. Kohe alguses võib tunduda, et ettevõte on langustrendis. Kui aga sektori X kasv oli alla 5%, näitab see, et ettevõte on ületanud valdkonna keskmise. See näitab, et vaatamata madalale tööstusharu keskmisele on ettevõte ületanud mõned takistused, millega tööstus sel perioodil kokku puutus, et tulla keskmise parempoolsele küljele. Seega ei oleks mõistlik Ettevõte oma iseseisvate tulemuste järgi maha kanda.

Peale selle on oluline arvestada ka muude teguritega, nagu valitsuse poliitikamuutused, mis võivad mõjutada tööstust - kas positiivselt või negatiivselt, sotsiaal-poliitiline olukord piirkondades, kus ettevõttel on märkimisväärne tegevus. Neid ei arvestata finantsaruannete analüüsis, kuid neil on ettevõtetele reaalsed finantsilised tagajärjed.

# 3 - ajaloolised joonised + eeldused = prognoosid

Finantsaruanded on ettevõtte varasema tootluse dokumentatsioon (kasumiaruanne) ja summad, mille seisuga tema varad ja kohustused seisavad selle koostamise kuupäeval (bilanss). Järgnevalt on toodud mõned sammud, mida finantsanalüütikud finantsaruannete analüüsi tulemuste saavutamiseks teevad -

  • Väljavõte finantsaruannetest
  • Uurige asjakohaseid turuandmeid
  • Need kaks ekstrapoleeritakse
  • Tuvastage mustrid, kui neid on
  • Moodustage nende mustrite ja varasemate andmete põhjal teatud eeldused
  • Saabuda projektsioonidesse

Eeltoodust nähtub, et finantsaruannete analüüsi tulemused sõltuvad ka tehtud eeldustest. Eeldused on isiklikud ja sõltuvad selle tegijast ning seetõttu võivad need inimeseti erineda. Ja see muudab finantsaruannete analüüsi valede või ebamõistlike tulemuste suhtes kaitsetuks.

# 4 - õigeaegsus / asjakohasus

Nagu kõigil andmetel, aruannetel või analüüsidel, on ka finantsaruannete analüüsil piiratud säilivusaeg. Kuna elame dünaamilises maailmas koos Interneti imedega, muutuvad asjad täna nii kiiresti. Ja et analüüs oleks efektiivne, tuleb see ka õigel ajal koostada ja tarbida, misjärel see kaotab oma väärtuse.

Analüüsid tehakse konkreetse olukorra põhjal, mis on analüüsi tegemise ajal olemas. Ja kui need olukorrad muutuvad, on analüüs vähem asjakohane või puudub see üldse. Kui lugeja / potentsiaalne investor saab analüüsi sellisel ajal kätte, võib ta lõpuks teha vale otsuse.

# 5 - kvalitatiivsed tegurid

Kordades seda teemat, millest me seda teemat alustasime, aitavad mitmed tegurid kaasa sellise ettevõtte edukusele või puudumisele, mida finantsaruannetes ei kajastata. Need on kvalitatiivsed tegurid, millele ei saa numbrit panna. Näiteks -

  • Juhtkonna asjatundlikkus tööstuses,
  • nii juhtkonna kui ka töötajate eetilised standardid,
  • töötajatele antava koolituse kvaliteet, et tagada nende ajakohasus muutuvate aegadega,
  • müüja ja kliendisuhete haldamine,
  • töötaja moraal ehk teisisõnu, kuidas töötajatega on seotud ettevõtte missioon ja visioon - ja milliseid jõupingutusi juhatus teeb, et töötajate moraali tõsta

Need mitterahalised aspektid ja palju muud võivad ettevõtte tulevikku mõjutada sama palju kui finantsfaktorid ja seetõttu ei tohi neid eirata. Kuid tavapärases finantsaruande analüüsis põhinevad kasutatavad meetodid (nagu suhteanalüüs, horisontaalanalüüs ja vertikaalanalüüs jne) üldjuhul numbritel ja neid kvalitatiivseid tegureid ei arvestata.

Kokkuvõte

Kas proovime selle kirjapanekuga täielikult maha arvata finantsaruannete analüüsi eelised ja paljud meetodid? Kindlasti mitte! Vastupidi, seda peetakse kasulikuks vahendiks, mis aitab investeerimisega seotud otsuste langetamisel.

Kui investor / sidusrühm viitab ettevõtte finantsaruannete analüüsile, peab ta mainitud punktides olema nende tegurite suhtes ettevaatlik ja tegema seejärel teadliku otsuse. Nagu Warren Buffet on öelnud: " Risk tuleneb sellest, et ei tea, mida teete."