seychellesartprojects.org

Omakapitali uurimiseks vajalikud oskused

Möödus seitse aastat, kui lahkusin teadusanalüütiku töökohalt India CLSAs. Asutasin eduCBA, et koolitada õpilasi investeerimispanganduse ja omakapitali uuringute alal. Sellest ajast alates oleme koolitanud üle 10 000 õpilase erinevatel uurimisteemadel. Kuid iga kord, kui näeme ühte ja sama küsimustekomplekti, on üks tavaline küsimus: " Millised on peamised omakapitali uurimisoskused, mida peaks teadustöös edukaks saamiseks omandama"

Siin on 5 parimat omakapitali uurimisoskust -

1. Exceli oskused
2. Finantsmudelid
3. Raamatupidamisoskus
4. Hindamised
5. Kirjutamisoskused

Arutagem neist igaüht üksikasjalikult -

# 5 - kirjutamisoskus

Kirjutamisoskused on number # 5. Omakapitali uurimisaruanne on kõige olulisem suhtlus väärtpaberifirmalt oma klientidele. Sellel aruandel on väga konkreetne eesmärk, st see on mõeldud investorile ressursside jaotamise kohta otsuse langetamiseks.

• Esimene asi Esiteks -  Üks oluline aspekt on see, et uurimisaruanne pole lähedane Dan Browni romaanidele, kus parim on viimaste jaoks salvestatud !. Uurimisaruandes on esikohal varude sihtmärk ja hinnasoovitused.
• KISSi põhimõte - “Keep it Simple Silly” on kuldreegel. Tähtis on olla täpne ja täpne.
• Vähem on rohkem - Teine oluline aspekt, mida siin tähele panna, on see, et te ei pea kirjutama täielikku doktorikraadi. siin väitekiri, ühe lehekülje märkus või paar lehekülge aruandeid oleks tore. Lugejatel on vaevalt 1–2 minutit aega teie täieliku aruande lugemiseks. Nad ei pruugi isegi kuni 2. leheni skannida.

# 4 - Raamatupidamisoskus (rohkem kui numbreid!)

Number # 4 on raamatupidamine! Siin pole raamatupidamine seotud deebetite ja krediitidega. Tegelikult on see palju enamat.

• Osake finantsaruannete analüüsi - märksõna on siin finantsaruannete analüüs. See tähendab, et eeldatavasti valdate vertikaalset analüüsi, horisontaalset analüüsi, suhteanalüüsi, sularahakonversioonitsükleid, ROE-sid, ROCE-sid jne
• Õigete andmete hankimine - veel üks aspekt, kus näen palju väljakutseid, on õigete andmete hankimine. Näiteks kui vajate ettevõtte aastaaruannet, kas külastaksite ettevõtte või SEC veebisaiti. Lisaks sellele, milliseid muid dokumente oma järelduste tegemiseks viidate. Tüüpilised põhiallikad teabe otsimiseks on pressiteated, konverentskõned, SEC-failid jne. Valede numbrikomplektide põhjal tehtud finantsaruannete analüüs toob tulemusi, mis analüüsi eksitavad. Seega on analüütikuna esmane väljakutse õigete andmete hankimine.
• „Shenaniganide tuvastamine“ - Analüütikupõhises raamatupidamises on meie põhirõhk tuvastada ja prognoosida raamatupidamise rikkumisi ettevõtete lõikes. Need on tavaliselt varjatud. Allpool näete ülestunnistusi Satyami pettuse juhtumis

# 3 - hindamised (valetavad vaataja silmis!)

Hindamisoskused asuvad numbril nr 3. Omakapitali hindamine on finantsvara või -kohustuse potentsiaalse turuväärtuse hindamise protsess. Hindamine on vajalik paljudes kontekstides, sealhulgas investeeringute analüüs, kapitali eelarvestamine, ühinemis- ja omandamistehingud, finantsaruandlus, maksustatavad sündmused õige maksukohustuse kindlaksmääramiseks ja kohtuvaidlused. Peaksite olema teadlik järgmistest -

• Sisemised hindamismeetodid -  sisemine hindamismeetod - sisemine hindamismeetod (DCF), mis tähendab peamiselt väärtuse määramist, hinnates eeldatavat tulevast tulu, mis tuleneb vara omamisest diskonteeritud praeguse väärtuseni
• Väline hindamismeetod -  suhtelise väärtuse mudelid määravad väärtuse sarnaste varade turuhindade põhjal. See hõlmab hindamissuhteid nagu PE suhe, P / CF, P / BV ja palju muud
• Peamine on õige hindamismetoodika kindlakstegemine - hindamismeetodeid on rohkem kui 15, sealhulgas DCF, ettevõtte hindamismeetodid ja omakapitali hindamise meetodid. Oluline on teada, miks konkreetses sektoris kasutatakse konkreetset hindamismetoodikat. Näiteks hinnatakse panku hinna / raamatu väärtuse alusel, kuid teised sektorid ei pruugi hinna / raamatu väärtust kasutada peamise hindamismõõdikuna.

# 2 - finantsmudelid (Cliffhanger!)

Numbril nr 2 on finantsmudelid. Finantsmodelleerimine tähendab ettevõtte või vara tuleviku prognoosimist Exceli mudeli abil, mida on hõlpsasti mõistetav ja stsenaariumianalüüs. Meie siinse arutelu kontekstis hõlmab Exceli-põhine finantsmudelid tulevaste finantsaruannete professionaalset prognoosimist nagu kasumiaruanded, bilansilehed ja rahavood. Kahjuks õpetatakse lõpetamisel ja lõpetamisel kõiki muid aineid, välja arvatud finantsmudelid ja Excel.

• Finantsmodelleerimine järgib modulaarset lähenemist - esmane lähenemisviis on modulaarne. Modulaarne lähenemine tähendab sisuliselt seda, et erinevate moodulite / ajakavade abil koostame põhilisi aruandeid nagu kasumiaruanne, bilanss ja rahavood.
• Lisage selguse huvides täiendavad ajakavad - täiendavad ajakavad on amortisatsiooni ajakava, käibekapitali graafik, immateriaalse põhivara ajakava, omakapitali graafik, muude pikaajaliste kirjete ajakava, võla graafik jne. Täiendavad ajakavad on nende valmimisel seotud põhiaruannetega
• Tasuta finantsmudeli koolitus - kui soovite õppida finantsmudelleerimist kohapealt, võite viidata tasuta finantsmudeli kursusele. Pange tähele, et finantsmudeli oskusi ei pruugi olla eriti lihtne omandada. Selle oskuste komplekti valdamine nõuab aega ja kannatlikkust.

# 1 - Exceli oskused (kõige ilmsem on kõige ohtlikum!)

Numbril nr 1 on Microsoft Exceli oskused! Ma ei tee nalja ega ole purjus. Aktsiauuringute analüütik veedab iga päev umbes 10-12-14-16 tundi Exceli kallal töötades finantsmudelite, hindamiste ja finantsaruannete analüüsi. Olulised punktid, mida Excelis tähele panna, on

• Vormindamine  on kõige olulisem - analüütiku jaoks on oluline toota veatu ja korralik väljund. Analüütiku avaldatud uurimisaruannetes kulub palju raha ja viimane asi, mida vaja on, on kliendi kaotamine vabalt vormindatud tabelite ja Exceli mudelite tõttu.
• Kiirus ja täpsus - omakapitali uurimistööstuses on vaja aruannete õigeaegset edastamist. MS Excel on ainus koht, kus ma võin öelda "edu otseteed"! Vaevalt olen hiire abil tehtud uuringuid näinud ja enamik neist on Exceli meistrid.
• Analüüs - keerukate andmete ja klienditaotluste analüüsimiseks peaks olema võimalik kasutada Exceli tööriistu, nagu Pivot, Filter, Sort, VLOOKUP Excelis, HLOOKUP-funktsioon jne.
• Stsenaariumi koostamine - modelleerimise jaoks on oluline luua erinevad stsenaariumid, näiteks optimistlik, pessimistlik ja kõige oodatum. Lisaks võib teie klient soovida muuta mõnda eeldust, et näha, kuidas need mõjutavad sihthinda, leida terminaliväärtust, capma beetat jne. Seetõttu on oluline, et oleksite teadlik andmetabelitest, Exceli eesmärkide otsimisest, jne, et saaksite neid funktsioone oma klientidele pakkuda.
• Graafikud ja diagrammid - pilt räägib rohkem kui tuhat sõna! Suurem osa uurimisaruannetest sisaldab korralikke ja informatiivseid investeerimispanganduse graafikuid ja graafikuid ning vähem kirjalikku materjali. Peaksite proovima seda andmete esitamise tehnikat.

Muud kasulikud artiklid -

See on olnud juhend omakapitali uurimise oskuste kohta. Kui õppisite midagi uut või postitus meeldis, jätke palun allpool kommentaar. Anna mulle teada, mis sa arvad. Suur tänu ja hoolitsege. Head õppimist!

• Aktsiate uurimise analüütik
<