seychellesartprojects.org

Limit Order Definition

Piiratud tellimus viitab sellisele korraldusele, mis ostab või müüb väärtpaberit nimetatud või parema hinnaga, näiteks müügitellimuste korral käivitatakse see ainult siis, kui see on piirhinnaga või kõrgem, samas kui ostutellimuste puhul käivitatakse ainult siis, kui see on piirhinnaga või madalam.

See on üks aktsiaturu korralduste tüüpe, mis võimaldab kauplejatel määrata soovitud hinna, mille eest nad on nõus ostma või müüma. See annab kauplejale suurema kontrolli väärtpaberi hinna täitmise üle kui juhul, kui nad on volatiilsuse ajal mures turukorralduse pärast. Kauplejad määravad oma hinna piirmäärade alusel, turutellimuste turul aga hind. Neid saab muuta kuni selle täitmiseni.

See on sihilikult kasutada, et saada konkreetset parema hinna ,  ja seega tuleb panna õige pool turul.

• Ostutellimus = Hetke turuhinnast madalam või odavam hind.
• Müügikorraldus = praeguse turuhinna juures või selle hind.

Näiteks kui hr Bill on kaupleja, kes soovib osta 100 Tropical Inc. aktsiat, kuid tema limiit on 20 dollarit või alla selle. Kui ta soovib samu aktsiaid müüa hinnaga 22 dollarit, siis ta seda ei näe; aktsiaid kuni 22 dollari hinna saavutamiseni või on see suurem kui 22 dollarit.

Limiidikorralduse tüübid

• Ostutellimus - ostupiiranguga tellimus on määratud piirhinnaga või sellest madalam.
• Müügikorraldus - Müügilimiit on tellimus, mis esitatakse kindlaksmääratud piirhinnaga või sellest kõrgem.

Näited

Vaatame mõningaid lihtsaid ja täpsemaid näiteid.

Näide 1

Oletame, et portfellihaldur soovib osta MRF Limited aktsiaid, kuid usub, et praegune hinnang on liiga kõrge, see on 833 dollarit. Ta soovib osta kindla hinnaga või vähem.

Ta annab oma kauplejatele korralduse osta 1000 aktsiat, kui selle hind langeb alla 806 dollari.

Seejärel teevad kauplejad korralduse osta 10,00 aktsiat 806 dollari limiidiga. Nad saavad hakata aktsiaid ostma automaatselt, kui see jõuab 806 dollarini ja vähem, muidu saab tellimuse tühistada.

Näide 2

Oletame, et portfellihaldur soovib müüa Amazoni aktsiaid ja arvab, et praegune 27 dollari hind on liiga madal ja eeldatavasti tõuseb kõrge.

Ta saab juhendada 50% aktsiatest hinnaga üle 35 dollari. See on Sell Limit Order, kus aktsiaid müüakse ainult ja see tühistatakse ainult siis, kui see jõuab 35 dollarini.

Eelised

• Nad lasevad kauplejatel siseneda ja väljuda pakkumistest täpse hinnaga. Selle abil saavad nad väärtpaberiga kauplemisel saavutada teatud ettemääratud eesmärgi.
• Sellest võib kasu olla heitliku turustsenaariumi korral. Kui aktsia järsku tõuseb või langeb ja kaupleja on mures turukorraldusest soovimatu hinna saamise pärast.
• See võib olla kasulik, kui kaupleja ei saa oma portfelli regulaarselt jälgida, kuid tal on kindel spetsiifiline hind, mille eest nad sooviksid konkreetse väärtpaberi osta või müüa. Neid saab panna aegumiskuupäevaga.

Puudused

• See sõltub kindla hinnaga turvalisuse olemasolust. Ehkki see takistab kauplemise negatiivset sooritamist, ei taga see alati ostu või müügi toiminguid, kuna need viiakse ellu ainult siis, kui on saavutatud soovitud hind. Nii saavad kauplejad võimaluse kasutamata jätta.
• Ettevõtjad peavad piirhinna õigesti sisestama, et tagada kindla hinna saamiseks eesmärgi saavutamine. On hädavajalik olla turuhinna ees. Vastasel juhul täidetakse tehing praeguse turuhinnaga.
• Võrreldes turu tellimustega on limiitkorralduste vahendustasud kõrgemad. Kui turuhind ei saavuta kunagi investori määratud kõrge või madala hinda, siis korraldust ei täideta. Seega pole see tagatud. Nad on tehnilisemad ja ka mitte nii otsesed tehingud; nad loovad maakleritele rohkem tööd, mis toob kaasa suurema tasu.

Piirangud

• Need ei sobi agressiivsete kauplemisvõtete jaoks, sest sellised korralduste täitmine on pigem oluline kui hind.
• Selle kasutamise ajal ei pruugi turg hinda puudutada. Nendes stsenaariumides on raske raha teenida.
• Tegeliku hinna leidmine ja limiitkorralduste tegemine sobivaks võimaluseks võib olla keeruline, kui tegemist on väikese mahuga aktsiatega, mida ei ole suuremates börsides noteeritud.

Tähtsad märkused

• Limiitkorralduste puhul on oht, et praegune hind ei tohi kunagi langeda korralduse kriteeriumide alla, kuna sellisel juhul võib investori korraldus jääda täitmata.
• Vahel võib sihthind jõuda, kuid tellimuse täitmiseks ei olnud piisavalt likviidsust.
• Sellel on hinnapiirang; see võib mõnikord saada osalist täitmist või mitte täitmist.
• Kõiki aktsiaturu tehinguid mõjutavad teatud punktid, näiteks aktsiate kättesaadavus, tehingute ajastus, aktsiate likviidsus ja korralduse suurus.
• Selliste tellimuste jaoks on alati olemas prioriteetsed juhised.

Järeldus

Limit Order võimaldab kauplejal eelnevalt kindlaks määrata hinna, mille eest ta osta või müüa soovib. Ta tegeleb hinnakaalutluste täitmise tagamisega enne tehingu sooritamist. See tegeleb peamiselt väärtpaberi hinnaga. Seega, kui väärtpaberi hind jääb praegu väljapoole kaupleja limiidikorralduses seatud kriteeriume, siis tehingut ei toimu. Need võivad olla kasulikud stsenaariumides, kus aktsia või muu vara kaubeldakse hõredalt, neil on väga volatiilne või kui neil on lai pakkumine-müük, kus pakkumise-müügi vahe on vahe kõrgeima hinna vahel, mida ostja on valmis väärtpaberi eest maksma turul ja madalaim hind, mida müüja on väärtpaberi eest nõus vastu võtma.

Limiitkorralduse esitamine katab summa, mida investor on nõus maksma. See võimaldab alati täpset tellimuse sisestamist ja sobib kauplejatele, kui turuhinnaga täitmiseks on olulisem hankida konkreetne hind kui kaubelda.