Rahavoogude maandamine (määratlus) Näited rahavoogude riskimaandamise analüüsi kohta

Mis on rahavoogude riskimaandus?

Rahavoogude riskimaandamine on investeerimismeetodi meetod, mida kasutatakse vara, kohustise või prognoositavate tehingute rahavoogude sisse- või väljavoolus tekkida võivate äkiliste muutuste kontrollimiseks ja leevendamiseks ning sellised äkilised muutused võivad tekkida paljude tegurite, näiteks intresside tõttu kursimuutus, vara hinna muutused või valuutakursside kõikumine.

Prognoositav tehing on tehing teise osapoolega, mis peaks toimuma tulevikus. Samuti on võimalik maandada ainult osaga seotud riske, kui on võimalik mõõta seotud maandamise efektiivsust.

Näide rahavoogude riskimaandamise analüüsist

On ettevõte X Ltd, kes tegeleb tekstiiliettevõttega ja vajab tekstiilitoodete valmistamiseks ja turul müümiseks igal kvartalil toormaterjalina tonni puuvilla. Ta ostab tooraine USA turult ja maksab ostetud toote eest dollarit.

Hinnad USA turul sõltuvad erinevatest teguritest, näiteks keskkonnateguritest, toote nõudlusest ja pakkumisest, vahetuskursi kõikumistest jne. Nende tegurite tõttu tõusevad või langevad erinevate kaupade hinnad, sealhulgas puuvill, ja mõnikord see tõus või langus on väga järsk.

Kuna ettevõte nõuab puuvillat igal kvartalil, soovib ettevõtte juhtkond minimeerida toorainehindade kõikumise ohtu, seega tahab ta teada, kuidas nad saavad sama teha?

Selle rahavoogude riskimaandamise näite analüüs

Käesoleval juhul on ettevõte X ltd. nõuab tekstiiltoodete valmistamiseks igal kvartalil toormaterjalina tonni puuvilla, kuid puuvilla hinnad USA turul sõltuvad erinevatest teguritest, nagu keskkonnategurid, toote nõudlus ja pakkumine, vahetuskursside kõikumised jne. mille tõttu see suureneb ja väheneb sageli.

Nii et ettevõte ei tea, et mitme kuu pärast sõltub puuvilla hindadest ja väljamaksest puuvilla ostuhetkel USA puuvilla turuhind. Igasugune puuvilla hinna kõikumine võib avaldada suurt mõju ettevõtte kogutoodangukuludele ja lõpuks ka lõpptulemusele.

Selle riski minimeerimiseks saab ettevõte luua rahavoogude riskimaandamise, mille abil saab oma muutuva tulevase makse teisendada fikseeritud tulevaseks makseks. Kuna ettevõte plaanis puuvilla osta mitme kuu pärast, võib see mõjutada rahavoogude muutlikkust ja olla seega maandatud objekt.

Riskimaanduse loomiseks võib ettevõte sõlmida mõne teise osapoolega forward-lepingu. Oletame, et otsustatakse, et ettevõte ostab 100 000 naela puuvilla pärast kolme kuu möödumist, kui puuvilla hind on praegusel kuupäeval 0,85 dollarit, seega saab 0,85 dollarist kokkulepitud või lepinguline hind ja ettevõte on kogu summa lukustanud hind on 85 000 dollarit, olenemata puuvilla turuhinnast ostupäeval.

Pärast kolme kuud võib tekkida üks kolmest olukorrast, st hind tõuseb, hind langeb või jääb neutraalseks, mida analüüsitakse järgmiselt:

  • Hinnatõus: 3 kuu pärast tõusevad hinnad 1,2 dollarile naela kohta, kuid ettevõtte netomakse on endiselt 85 000 dollarit, kuna ettevõte peab maksma tarnijale 120 000 dollarit, kuid see saab 35 000 dollarit (120 000–85 000 dollarit) ekspedeerimisleping.
  • Hinna langus: 3 kuu pärast langesid hinnad 0,60 dollarile naela kohta, kuid ettevõtte netomakse on endiselt 85 000 dollarit, kuna ettevõte peab maksma tarnijale 60 000 dollarit, kuid koos sellega tuleb maksta 25 000 dollarit (85 000 dollarit) - 60 000 dollarit) poolele, kellega forward leping sõlmitakse.
  • Hind püsib: 3 kuu pärast jäävad hinnad 8,5 dollarile naela kohta, seega on sel juhul ettevõtte netomakse sularahas 85 000 dollarit, mis tuleb maksta tarnijale ja ekspedeerimislepingust ei saa kahju ega kasu.

Siin on forward-leping maandamisinstrument ja riskimaandamine on efektiivne ainult siis, kui maandatud instrumendi ja maandamise rahavoogude muutused tasakaalustavad üksteist. Teiselt poolt, kui maandatud instrumendi ja maandamise rahavoogude muutused ei tasakaalusta kumbagi, loetakse maandamine ebaefektiivseks.

Käesoleval juhul kompenseeritakse puuvilla ostu (maandatud objekt) rahavoogude muutused täielikult lepingu rahavoogude (riskimaandamisinstrument) edastamisega, mis muudab maandamise 100% efektiivseks.

Rahavoogude maandamise eelised

Sellel on mitu erinevat eelist. Mõned eelised on järgmised:

  1. See aitab ettevõttel maandatava objektiga seotud riski minimeerida
  2. Riskimaandamisarvestus ühtlustab maandatud objektide, st rahavoogude ja riskimaandamisinstrumentide arvestuse.

Rahavoogude maandamise puudused

Lisaks eelistele on sellel ka järgmised piirangud ja puudused:

  1. Rahavoogude maandamise põhiküsimus on aeg, mil kasumid või kahjumid tuleb kajastada kasumis juhul, kui riskimaandamistehing on seotud prognoositava tehinguga.
  2. Kui maandatud instrumendi ja riskimaandamise rahavoogude muutused ei tasakaalusta kumbagi, loetakse maandamine ebaefektiivseks ja maandamise eesmärk muutub ebaotstarbekaks.

Rahavoogude maandamise olulised punktid

  1. Rahavoogude maandamise arvestus tuleks lõpetada, kui tekib mõni järgmistest olukordadest:
    • Tehtud riskimaandamiskorraldus ei ole enam tõhus.
    • Riskimaandamisinstrument on aegunud või lõpetatud.
    • Organisatsioon tühistas riskimaandamise määramise.
  1. Riskimaandamine on efektiivne ainult siis, kui maandatud instrumendi ja maandamise rahavoogude muutused tasakaalustavad üksteist. Teiselt poolt, kui maandatud instrumendi ja maandamise rahavoogude muutused ei tasakaalusta kumbagi, loetakse maandamine ebaefektiivseks.

Järeldus

Rahavoogude riskimaandamine on konkreetse kohustuse või vara või prognoositava tehingu rahavoogude muutlikkuse riskipositsiooni maandamine, mis on seotud konkreetse riskiga; lihtsustatult öeldes on see investeerimismeetod, mida kasutatakse sularaha sisse- või väljavoolus tekkida võivate äkiliste muutuste kõrvalekaldumiseks.

Kõik tootmisettevõtted või mõned teenindusettevõtted ostavad oma töötlemiseks regulaarselt selliseid tooteid nagu suhkur, puuvill, liha, õli, nisu jne, nii et sel juhul on rahavoogude maandamine oluline, et järsud muutused, mis võivad ilmneda nende kaupade raha sissevoolus või väljavoolus.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found