seychellesartprojects.org

Mis on Enroni skandaal?

Enroni skandaal hõlmab Enroni reguleerivate asutuste petmist, kasutades raamatupidamisarvestuse välist raamatupidamistava ja kaasates võltsitud osalust. Ettevõte kasutas eriotstarbelisi ettevõtteid, et varjata oma mürgiseid varasid ja suuri võlgasid investorite ja võlausaldajate eest.

Selgitus

Enroni korporatsiooni peeti ettevõtte hiiglaseks. Kuid pärast head jooksmist ebaõnnestus see tohutult ja sattus pankrotistunud ettevõtteks. Enroni korporatsiooni ebaõnnestumine ja pankrot viskas nii Wall Streeti kui ka mitu töötajat finantskriisi äärele. Korporatsiooni nimel olid suured võlad. Neid üritati varjata nii majandusüksuste kui ka eriotstarbeliste ettevõtete abiga. Enron kauples 2. detsembri 2001. aasta kõrgeima turuhinnaga 90,75 dollarit. Ja kui tekkis raamatupidamisskandaal, langesid aktsiahinnad rekordmadalale, 0,26 dollarile aktsia kohta.

Enroni skandaali tõus

Skandaal sai alguse Enroni pahategudest videolaenutuskettides. Ettevõte tegi VOD-turule tungimiseks koostööd kassahittaga. Pärast turule sisenemist hindas ettevõte VOD-i turu kasvu kasumibaasi üle.

Ettevõte sooritas tehinguid 350 miljardi dollari väärtuses, kuid see ei kestnud kaua, kui tuli dot com-mull. See kulutab märkimisväärse summa lairibaprojektidele, kuid ettevõte ei suutnud tehtud kulutustest kulusid katta. Ettevõte oli avatud ulatuslikele riskipositsioonidele ja investorid kaotasid raha, kuna turukapitalisatsioon halvenes.

2000. aastal hakkas äri lagunema. Tegevjuht Jeffrey Skilling varjas kõik kaubandusärist ja lairibaprojektidest tulenevad rahalised kahjud, rakendades turuhinnast raamatupidamise kontseptsiooni. Ettevõte jätkas vara ehitamist. See teatas kasumist, mis oli veel teenimata. Kui tegelik teenitud kasum oli väiksem kui teatatud tulu, siis kahjumist ei teatatud. Lisaks võõrandas ettevõte vara raamatute välisele ettevõttele. Nii varjas korporatsioon oma kahjumit.

Piinamise lisamiseks võttis ettevõtte finantsjuht Andrew Fastow teadlikult kasutusele plaani, mis näitas, et äri on heas finantsolukorras, kuigi selle tütarettevõtted kaotasid palju investori raha.

Enroni skandaali kokkuvõte koos languse ajaskaalaga

# 1 - ettevõtte taust

Aasta oli 1985 ja Enron ühendati Houstoni maagaasiettevõtte ja Internorth Ince ühinemisena. 1995. aastal tunnustas Fortune äri kõige uuenduslikumaks ettevõtteks ja see muutis selle järgmise kuue aasta jooksul edukaks. 1998. aastal sai ettevõtte finantsjuhiks Andrew Fastow ja finantsdirektor lõi SPV-d, et varjata Enroni rahalisi kahjusid. Perioodil 2000 kaubeldi Enroni aktsiatega hinnatasemel 90,56 dollarit.

# 2 - esialgsed pulsatsioonid

12. veebruaril 2001 tuli Jeffrey Skilling Kennethi asemele tegevjuhina. 14. augustil 2001 astus Skilling järsku tagasi ja Kenneth võttis selle rolli taas üle. Samal perioodil teatas ettevõtte lairibadivisjon tohutult 137 miljoni dollari suurusest kahjumist ja aktsiate turuhinnad langesid 39,05 dollarini aktsia kohta. Oktoobri perioodil tegi finantsjuhi õigusnõustaja audiitoritele ülesandeks hävitada Enroni toimikud ja palus säilitada ainult kasulikku teavet või vajalikku teavet. Ettevõte teatas täiendavast 618 miljoni dollari suurusest kahjumist ja 1,2 miljardi dollari mahakandmisest. Aktsia hind halveneb 33,84 dollarini.

# 3 - hiiglase langus

22. oktoobril sattus äri väärtpaberite ja vahetustasude proovivõtmisse. Selle uudisega halvenes Enroni aktsia veelgi ja selle hind oli 20,75 dollarit. 2001. aasta novembris tunnistas ettevõte esimest korda ja paljastas, et see suurendas oma sissetulekute taset 586 miljoni dollari võrra. Samuti, et ta on seda teinud alates 1997. aastast. 2. detsembril 2001 esitas ettevõte pankrotti ja aktsiahinnad olid tasemel 0,26 dollarit aktsia kohta.

# 4 - kriminaalne sond

9. jaanuaril 2002 määras justiitsosakond ettevõtte vastu kriminaalmenetluse. 15. jaanuaril 2002 peatas NYSE Enroni ja raamatupidamisfirma mõisteti koos Arthur Anderseniga süüdi õigusemõistmise takistamise tõttu.

Enroni skandaal põhjustab

• Eriotstarbelise ettevõtte loomine rahaliste kahjude ja finantsvõlgade varjamiseks;
• Turuhinna arvestus raamatupidamise kontseptsioonina on suurepärane meetod väärtpaberite väärtustamiseks, kuid sellisest kontseptsioonist saab katastroof, kui seda rakendada tegelikus äris.
• Ettevõtte juhtimise aegumine Enron Corporationis.

Enron võlgade varjamine

Enroni korporatsioon ja selle juhtkond kasutasid bilansivälise mehhanismi ebaeetilist skeemi ja väärkasutust. See lõi spetsiaalse majandusliku vahendi, et varjata tohutut võlga oma väliste sidusrühmade, nimelt võlausaldajate ja investorite eest. Eriotstarbelist ettevõtet kasutati pigem raamatupidamise tegelikkuse varjamiseks kui selle keskendumiseks äritulemustele.

Korporatsioon kandis spetsiaalse majandusüksuse kätte osa kasvavast turuväärtusega varadest ja võttis vastutasuks sularaha või pangatähti. Seejärel kasutati eriotstarbelist ettevõtet selliste varude jaoks Enroni bilansis oleva vara maandamiseks. See tagas, et eriotstarbeline ettevõte vähendas vastaspoole riski.

Eriotstarbeliste ettevõtete moodustamist ei saa nimetada ebaseaduslikuks, kuid võla väärtpaberistamise tehnikatega võrreldes võiks seda nimetada halvaks. Enron avaldas investoritele ja avalikkusele eriotstarbeliste ettevõtete olemasolu, kuid vähesed inimesed mõistsid eriotstarbeliste varakogumite abil tehtud tehingute keerukust.

Enron eeldas, et aktsia hindade hinnatõus jätkub ja see ei halvene ega kuku riskifondidena. Esmane oht oli see, et spetsiaalsed majandusüksused kapitaliseeriti ainult ettevõtte aktsiatega. Kui ettevõtte ohtu seatakse, ei saa spetsiaalsed majandusüksused selliste aktsiate halvenevat turuhinda maandada. Lisaks oli ettevõttel Enron olnud eriotstarbeliste sõidukite osas märkimisväärseid huvide konflikte.

MTM Enroni skandaalis

Ettevõtte Enron tegevjuht Jeffrey Skilling viis ettevõtte Enron raamatupidamistava varasema soetusmaksumuse arvestusmeetodilt turuarvestuse meetodile. Raamatupidamistava üleminek sai väärtpaberite ja börsikomisjonilt heakskiidu 1992. aastal. Mark turupõhisele raamatupidamisele on tava, mis kajastab kohustuste ja varade õiglast turuväärtust antud kestuse või finantsperioodi jooksul.

Turumärk annab asutusele ülevaate ja seda peetakse õiguspäraseks tavaks. Kuid see meetod puutub kokku ka mingis vormis manipulatsioonidega. Mark to market põhineb õiglasel väärtusel, mitte tegeliku väärtuse võtmisel. See põhjustas äritegevuse ebaõnnestumise, kuna neist teatati eeldatava kasumi tegeliku kasumina.

Miks on Enroni skandaal oluline?

Enroni skandaal on märkimisväärne nii uute finantsaspetsialistide kui ka kogenud spetsialistide õppeperspektiivide osas. Skandaal ütleb meile, miks on tugev ettevõtte juhtimine iga ettevõtte edu võti, et kasumlikku äri säilitada ja juhtida. Lisaks saab sellest ülevaate, kuidas arvestuspõhimõtteid ei tohiks kasutada ja rakendada. Igasugusel väärkasutamisel võivad olla drastilised tulemused või mõju ettevõtte tervisele.

Ettevõtte pankroti tõttu jäid töötajad ilma mitmetest hüvedest ja pensionihüvitistest. Paljud jõudsid finantskriisi äärele. Kriis oli nii sügav, et ettevõtte aktsionärid kaotasid hinnanguliselt 74 miljardit dollarit. Sellist korporatiivset pettust tuleks võtta kui õppimist ja tuleks mõista, miks eeskirjad ja vastavus on vajalikud.

Järeldus

Enroni korporatsioon moodustati Houstoni maagaasiettevõtte ja Põhja-Põhja ühendamise ühinemisena. Pärast ühinemist kasvas see kiiresti ja seda peeti kõige uuenduslikumaks ettevõtteks. Kuid see kasutas halbu raamatupidamistavasid. Ta osales eriotstarbeliste sõidukite loomises, mida kasutati Enroni asutamise suureneva võla varjamiseks, ja see tõi kaasa ettevõtte ebaõnnestumise ja lagunemise.