seychellesartprojects.org

Mis on neeme suhe?

Tavaliselt indeksitele rakendatav Cape Ratio on PE hindamise mitmekordne arvutus, kasutades aktsiakasumit, mida korrigeeritakse majanduse ja inflatsiooni tsükliliste muutustega. Selle leiutas Ameerika Ühendriikide Yale'i ülikooli professor hr Robert Shiller, et analüüsida majandusolukorra mõju indeksite PE-suhtele. See annab investorile aimu, kas turud on üle- või alahinnatud.

• Finants- ja aktsiaturgude analüütik kasutab seda tavaliselt oma investeerimisstrateegiate üle otsustamiseks, st kas aktsiad ostavad või müüvad turul.
• Seda kasutatakse tavaliselt aktsia või indeksi tulevase tootluse prognoosimiseks järgmise 10–20 aasta jooksul, kasutades ajaloolisi 10 aasta andmeid ja korrigeerides seda inflatsiooniteguriga, et saada kõige õigem aktsiakasum.
• See võtab arvesse majanduslikke muutusi, millel on tsüklilisema iseloomuga ettevõtetele tohutu mõju.

Neeme suhe valem 

Cape Ratio valem on:

Kapitali suhe = aktsia hind / 10 - aasta keskmine inflatsioon - korrigeeritud kasum

Näiteid neeme suhtest

Järgnevad näited neeme suhtarvust.

Selle Cape Ratio Exceli malli saate alla laadida siit - Cape Ratio Exceli mall

Näide 1

Võtame allpool mainitud näite, et mõista indeksi piirmäära arvutamist:

Lahendus:

Ülalolevas näites on viimase 10-aastase EPS-i andmed kantud Exceli lehele ja korrigeeritud EPS-i on töödeldud meie jaoks, eemaldades iga aasta EPS-st inflatsiooniteguri, et saada õige võrreldav EPS. postitus, mille keskmine on kümneaastase perioodi vältel, et jõuda keskmise inflatsiooniga korrigeeritud EPS aastani.

Neeme suhe = 1000 / 52,13 = 19,12. See tähendab, et kuigi praegune pe suhe on 10, on neeme suhe 19,12, st indeks on üle hinnatud.

Näide 2

Võtame näiteks teise, et sellest kontseptsioonist paremini aru saada. Allpool on toodud s & p 500 üksikasjad.

• PE suhe = 16
• Neeme suhe = 32
• Ajalooline keskmine PE suhe = 17

Lahendus:

Kuigi ülaltoodud juhul on lihtsatel keskmistel põhinev ajalooline pe-suhe sarnane praeguse pe-suhtega, on indeks siiski väga ülehinnatud, võttes arvesse neeldumissuhet, mis võtab inflatsiooniga korrigeeritud pe-suhe viimase 10 aasta jooksul a., andes seeläbi parema pildi indeksi pe-suhtest ja võimaldades investoritel teadliku otsuse langetada.

Investorite jaoks on parem mitte panna oma raha praegusele kõrgete hindadega turule, mida kajastab neeldumissuhe, ja püsida paigal, kuni toimub korrektsioon, ja varieerumissuhe veidi langeb ja jõuab tavapäraselt oodatava pe suhtarvuni. turgudel.

Äärise suhte üksikasjalikuks arvutamiseks võite viidata ülaltoodud Exceli mallile.

Cape Ratio eelised

See on üks olulisemaid vahendeid indeksi pe suhtarvu analüüsimiseks, võttes arvesse majanduse tsüklilisi muutusi teatud aja jooksul. Allpool on toodud mõned neeme suhe peamised eelised:

• Exceli lehel on seda väga lihtne arvutada.
• See mõjutab majanduse inflatsiooni teatud aja jooksul.
• See annab õiglase pildi ja pe-suhe väärtuse, kuna viimase kümne aasta keskmine võetakse pärast seda, kui korrigeeritakse sama inflatsiooniteguriga, et saada õige keskm.
• Hea parameeter indeksi tulevase mustri jälgimiseks;

Cape Ratio puudused

• Ettevõtteid ei saa võrrelda sellega, kuidas nad tegutsesid 10 aastat tagasi ja tänapäeval.
• Kümne aasta jooksul on toimunud ulatuslikke muudatusi regulatiiv- ja raamatupidamisseadustes.
• Praegu on kõrgema pe-määra põhjus föderaalpanga intressimäärade tõus.
• See ignoreerib täielikult dividenditootlust.
• Selles ei võeta arvesse aktsiaturgude investeeringunõudluse kasvu, nagu see oli 10 aastat tagasi.
• See ei võta arvesse kõiki turul olevaid riskivaba intressimääraga investeeringuid, nagu riigitulude võlakirjad, fikseeritud hoiused jne.

Neeme suhe piirangud

• Matemaatilisem vähem praktiline.
• See ignoreerib nõudluse-pakkumise funktsiooni, mis on majanduse põhialused.
• Inimeste eelistused ja investeerimisharjumused muutuvad teatud aja jooksul.
• Keerulisem.

Märkimist vajavad punktid

Tavaliselt eelistatakse prognoosida indeksi tulevikku, st prognoosida tulevast tootlust ja käitumist. Samuti tuleb märkida, et EPS arvutamise meetod on viimase 10 aasta jooksul muutunud nii raamatupidamises kui ka matemaatikas. See suhe langeb arvesse valitsuse võlakirjade valitsevate riskivabade määrade arvestamist.

Järeldus

Cape Ratio on mehhanism, mille abil saab hinnata, kas konkreetne aktsia või indeks on ülehinnatud või alahinnatud. See aitab siluda tsükliliste muutuste ja majanduslike muutuste mõju ning annab parema pildi arvutatud EPS-st, et prognoosida selle tulevast tootlust. Suurem neeme suhe ei ole kindlasti turukrahhi näitaja. See annab investorile ainult ettevaatlikkuse, kuna see peegeldab majanduse suundumust.