Põhiline EPS (valem) Kuidas arvutada aktsia põhitulu?

Mis on Basic EPS?

Basic EPS on lihtne kasumlikkuse arvutamine, et teada saada ettevõtte kasum iga lihtaktsia kohta ja öelda lihtaktsionäridele, kui suur osa saadaolevast tulust on seotud nende omanduses olevate aktsiatega.

EPS põhivalem

Valem on toodud allpool -

Jooksva aasta eelistatud dividendid lahutatakse netotulust, kuna EPS viitab aktsionäri käsutuses olevale tulule. Tavaaktsiate dividende netotulust ei lahutata.

Ülaltoodud diagrammilt märgime, et Starbucks EPS on viimase 5 aasta jooksul oluliselt suurenenud. Mida see tähendab ja kuidas on see investorite jaoks kasulik? Selles artiklis käsitleme seda kontseptsiooni üksikasjalikult.

Starbucksi põhiline EPS arvutamine

Võtame näiteks Starbucksi.

2017

  • Starbucksi puhaskasum 2017. aastal = 2 884,7 miljonit dollarit
  • Kaalutud keskmine lihtaktsia 2017 = 1 449,5 miljonit
  • Põhiline EPS = 2 884,7 USD / 1 449,5 = 1,99 USD

2016

  • Starbucksi puhaskasum 2017. aastal = 2817,7 miljonit dollarit
  • Kaalutud keskmine lihtaktsia 2017 = 1 471,6 miljonit
  • Põhiline EPS = 2817,7 USD / 1471,6 = 1,91 USD

allikas - Starbucksi 10K viilid

Kui kasulik on investoritele põhikasum aktsia kohta?

  • EPS on üks parimaid kasumlikkuse näitajaid. Seetõttu vaatab iga investor EPS-i enne, kui ta kunagi ettevõttesse investeerida otsustab. Ja see annab neile selge ettekujutuse sellest, mida ettevõttelt lähitulevikus oodata. Kuid ainult põhilise EPS-i vaatamine ei paku neile õiget ülevaadet. Samuti peaksid nad vaatama kõiki finantsaruandeid ja leidma suhtarvud andmetest, mida nad saaksid koguda.
  • Seda on üsna lihtne valmistada. Peate haarama ettevõtte kasumiaruande ja bilansi. Võtke puhaskasum kasumiaruandest, lahutage eelistatud dividendid (kui neid on) ja jagage seejärel arv käibel olevate omakapitaliga. Ja saate kuju, mida otsida.
  • Kui olete mõelnud investeerida mõnda ettevõttesse, võite vaadata iga ettevõtte EPS-i ja seejärel otsustada, milline ettevõte annab rohkem väärtust aktsia kohta. Saate võrrelda ja mõista, mis muudab otsustusprotsessi lihtsamaks.
  • Seda kasutatakse ka suhtelise hindamise meetodil. See aitab välja selgitada võrreldava ettevõtte hinna ja tulu suhte.
  • Kuna see on teenitud puhaskasumi näitaja, siis kui ettevõttel on suurem aktsia põhikasum, siis loetakse, et ka ettevõtte puhaskasum on suurem.

Põhitulu aktsia kohta - lähem vaatlus

Kui võrrelda kahe ettevõtte EPS-i, peate vaatama olulist aspekti.

  • Oletame, et vaatate ettevõtteid A ja B. Leidsite, et mõlema ettevõtte EPS on aktsia kohta 5 dollarit.
  • Kui jõuate järeldusele, et mõlemad ettevõtted tegutsevad sarnaselt, ei oleks see õige tõlgendus.
  • Oletame, et ettevõttel A on 10 000 käibel olevat aktsiat ja puhaskasum (eelistatud dividende pole antud) on 50 000 dollarit.
  • Ütleme veel, et ettevõttel B on 2000 käibel olevat aktsiat ja puhaskasum (eelistatud dividende ei maksta) on 10 000 dollarit.
  • Mõlemal neist juhtumitest on näha, et neil on sama põhiline EPS, kuid kas nad on puhaskasumi poolest sarnased? Ei. Ettevõte A teenib rohkem kasumit kui ettevõte B. Kuna ettevõttel B on vähem käibel olevaid aktsiaid, näib, et sellega on läinud üsna hästi.

Ettevõtet ja selle EPS-i vaadates peaksite eraldi uurima puhaskasumit ja käibel olevaid aktsiaid.

Piirangud

Basic EPS on suur kasumlikkuse näitaja. Selles pole kahtlust. Kuid üks asi, mida peaksite teadma, et EPS üksi ei kujuta ettevõtte finantsseisundist suurt midagi.

Jah, see võib rääkida sellest, kui palju puhaskasumit on ettevõte teeninud, kas ettevõte on teeninud suuremat kasumit, ja ka sellest, kas ühel ettevõttel läheb aktsiakasumi osas paremini kui teisel ettevõttel.

Kuid kuna ettevõte on koostanud kasumiaruannet ja bilanssi, on tõenäoline, et ettevõte on andmetega manipuleerinud, et oma potentsiaalsetele investoritele head mainet näidata.

Seetõttu peaksite vaatama ka P / E suhet (hinna / kasumi suhet) koos põhilise EPS-ga. Lisaks peaksite vaatama ka muid finantssuhtarvusid, nagu kogu vara tootlus, ROCE, lahjendatud EPS ja sellist aruannet nagu rahavoogude aruanne ja fondide voogude aruanne.

Soovitatavad lugemised

See on juhend, mis on Basic EPS ja selle tähendus. Siinkohal käsitleme põhiaktsiakasumi arvutamise valemit koos praktiliste näidetega ja selle kasulikkust investoritele. Võite ka vaadata neid artikleid allpool, et paremini mõista kasumlikkust

  • EPS - täielik vorm
  • Exceli põhivalemid
  • 10 parimat raamatupidamisraamatut
  • Võrdle - põhiline EPS vs lahjendatud EPS
  • <