Erakapital vs riskifond | 6 erinevust, mida peate teadma!

Erinevus erakapitali ja riskifondide vahel

Erakapitali võib määratleda kui fonde, mida investorid kasutavad aktsiaseltside omandamiseks või eraettevõtetesse investeerimiseks. Teiselt poolt võib riskifonde defineerida kui eraomandis olevaid üksusi, mis koguvad investoritelt raha ja seejärel investeerige need tagasi keerukat portfelli kandvatesse finantsinstrumentidesse.

Erakapitalifond võetakse tavaliselt kasutusele näiteks ettevõtete omandamisel, üksuse laiendamisel või majandusüksuse bilansi tugevdamiseks. Erakapitalis pakutakse investoritele, kes on huvi tundnud ettevõtete rahastamise vastu, raha kogumise eesmärgil prospekti. Riskifondid moodustatakse piiratud vastutusega ettevõtetena, et kaitsta investoreid ja haldureid laenuandjate eest, kui fondid on üldse pankrotis.

Mis on erakapital?

Erakapital on investeerimiskapital, mille investeerib iga suure netoväärtusega isik ettevõttesse eesmärgiga omandada ettevõttes omakapital. Neid pealinnasid ei noteerita avalikul börsil. Kapitali saab kasutada ettevõtte käibekapitali suurendamiseks, bilansi tugevdamiseks või ettevõtte uue tehnoloogia toomiseks toodangu suurendamiseks. Institutsionaalsed investorid ja akrediteeritud investorid on suurem osa iga ettevõtte erakapitali investeerimisfondidest, kuna neil on võimalus pühenduda suurele rahasummale pikemaks ajaks. Sageli kasutatakse erakapitali, et muuta avalik ettevõte eraõiguslikuks ettevõtteks.

Mis on riskifond?

Riskifond on investeerimispartnerluse lihtsalt üks nimi. Sõna „riskimaandamine” tähendus on kaitsta ennast rahaliste kahjude eest, seega on riskifondid selleks ette nähtud. Kuigi riskitegur on alati seotud, sõltub see tootlusest. Mida suurem risk, seda suurem on tootlus. Riskifondid on alternatiivsed investeeringud, mis tehakse fondide ühendamise kaudu, hõlmates mitmeid strateegiaid, et teenida investorile kõrget tootlust. Riskifondid ja börsitasud ei reguleeri riskifonde ja neid saab kasutada mitmete väärtpaberite jaoks võrreldes investeerimisfondidega. Riskifondid töötavad pikaajaliste ja lühikeste strateegiate kallal, mis tähendab investeerimist pikkadesse positsioonidesse, st aktsiate ostmist, samuti lühikesi positsioone, mis tähendab aktsiate müümist laenatud raha abil ja seejärel nende ostmist, kui hind on madal.

Erakapitali vs riskifondide infograafika

Peamised erinevused erakapitali ja riskifondide vahel

  • Erakapitalifondid on investeerimisfondid, mis tavaliselt kuuluvad usaldusühingutele selliste ettevõtete ostmiseks ja ümberkorraldamiseks, millega börsil avalikult ei kaubelda, samas kui riskifondid on eraomandis olevad üksused, mis ühendavad investorite fondid ja investeerivad seejärel finantsinstrumentide puhul, millel on keeruline portfell.
  • Erakapitalifondid investeerivad ettevõtetesse, mis suudavad pikema perioodi jooksul pakkuda suuremat kasumit, samas kui riskifonde kasutatakse investeeringute tegemiseks sellistesse varadesse, mis toovad lühikese aja jooksul head investeeringutasuvust või investeeringutasuvust.
  • Erakapitalifondide investoritel on vabadus investeerida fonde vajaduse korral, samas kui riskifondidesse peavad investorid investeerima kõik ühe korraga.
  • Erakapitalifondid on kinnised investeerimisfondid, riskifondid aga avatud investeerimisfondid.
  • Erakapitalifondidel ei ole ülekantavust mingisuguses piirangus kindlaksmääratud aja jooksul, samas kui riskifondidel on ülekantavuse piirangud.
  • Erakapitalifondid on riskifondidega võrreldes vähem riskantsed.
  • Erakapitalifondide investorid tegutsevad aktiivse osalejana, samas kui riskifondide investoritele on antud passiivne staatus.
  • Fondide eluiga on lepinguliselt määratletud erakapitali investeerimisfondides, samas kui riskifondide puhul on fondide eluiga null piiratud.
  • Erakapitalifondidesse investeerijatel on kõrgem kontroll operatsioonide ja varahalduse üle, riskifondidel aga madalam kontroll vara üle.

Erakapital vs riskifond - struktuurne erinevus

Erakapital kuulub kinniste investeerimisfondide kategooriasse, mis sobivad üldiselt investeeringuteks, mida ei saa turule märkida ja millel on teatud aja jooksul ülekantavuse piirangud, samas kui riskifond eksisteerib traditsiooniliste avatud investeerimise kategoorias fondid, mis sobivad üldiselt investeerimisvahenditele, millel on väljakujunenud kauplemisturg ja mille ülekantavusele ei ole seatud mingeid piiranguid, see tähendab, et varad on hõlpsasti turule märgitavad.

Terminist rääkides ei ole riskifondidel konkreetset tähtaega, samas kui erakapitali investeerimisfondide tähtaeg on 10 kuni 12 aastat, mida juht / üldarst võib kõigi investorite nõusolekul pikendada.

Millal peate raha vabastama?

Erakapitali puhul ei pea te kohe oma kontolt raha investeerima, vaid peate panustama lähitulevikus makstava kapitali kõigi portfellihalduri poolt eraturul sõlmitud tehingute eest.

Teie raha sissenõudmiseks ei ole kindlat ajavahemikku, samas kui riskifondide puhul peate kohustusliku summa kohe oma säästudest vabastama. See summa investeeritakse turukõlblikesse väärtpaberitesse, millega kaubeldakse reaalajas.

Jõudluse mõõtmine ja realiseerimine

Erakapitali tootlust mõõdetakse sisemise tootluse määrana (IRR) ja tavaliselt kohaldatakse erakapitali puhul minimaalset takistusmäära. Kui riskimaandamisfondides on tootlus kohene ja mõnikord stimuleerivate tasude saamiseks mõõdetakse tootlust vastavalt võrdlusalusele.

Erakapitali tootluse realiseerimine toimub üldjuhul pärast takistusmäära saavutamist ja erakapitali investeeringute algusaastate aruandlus on enamasti negatiivne. Riskifondide tootlust realiseeritakse pidevalt varade investeerimise ajal.

Jaotused ja jaotused

Erakapitali ja riskifondide vahel on fondi jaotamise ja jaotamise osas investorite ja fondihaldurite vahel mõned suured erinevused. Erakapitalis toimub portfellide likvideerimise jaotamine seni, kuni investor on saanud investeeritud summa ja mõnikord saadakse ka "eelistatud tootlus", mis arvutatakse protsendina investori sissemakstud summast, mis jaotatakse edasi investorite ja üldiselt fondihalduri vahel, vahekorras 80-20. Riskifondide investor ei saa investeeritud summat kunagi tagasi enne, kui fond on mõnel põhjusel lõpetatud või ta tahtlikult fondidest välja tõmbub.

Tasude võrdlus

Erakapitali tasusid hinnatakse mitmete eelduste põhjal, nagu investeerimisperiood, fondi eluiga, keskmine osalusperiood, ülekandeprotsent ja maksimaalne rahastatav protsent. Erakapitalitasud on kahetasandilised. Esimese taseme aastamaks on esimese viie aasta jooksul 1,5% kohustuslikust investeeringust ja viie aasta pärast 1,0%.

Hedge fondi kõige levinum tasude struktuur on 1,5% juhtimistasu ja 20% tasu tootluse alusel. Riskifond teenib tulemustasu tavaliselt esimese kasumi dollarilt, samas kui erakapitali investeerimistasu teenitakse enne, kui investor on saavutanud eelistatud tootluse eesmärgi. Eelistatud omakapitali tootlus on madalamate tasude põhjus.

Mõlemad on olemas selleks, et investeeringutest raha teenida ja mõlema rahastamisvõimalusega kaasneb kõrge riskitegur. Oluline on hinnata nende kahe erinevusi ja vastavalt sellele valida.

Võrdlev tabel

Võrdlusalus Erakapitalifondid Riskifondid
Definitsioon Erakapitalifondid on fondid, mida investorid kasutavad eraõiguslikesse üksustesse investeerimiseks või avalikult börsil noteeritud ettevõtete omandamiseks. Riskifondid seisnevad selles, et osaühingud koguvad investoritelt vahendeid ja investeerivad need seejärel uuesti riskiportfelliga finantsinstrumentidesse.
Investeerimise ajakava Erakapitalifondide eesmärk on investeerida ettevõtetesse, mis on piisavalt võimelised pakkuma märkimisväärset tootlust pikema aja jooksul. Teisisõnu investeerivad erakapitali investeerimisfondid portfellidesse, mis toovad pikema aja jooksul tootlust. Riskifondid keskenduvad investeeringute tegemisele ettevõtetesse, mis suudavad ROI-l (investeeringutasuvus) lähiajal märkimisväärset kasumit pakkuda. Teisisõnu, riskifondid püüavad investeerida portfellidesse, mis võivad lühema aja jooksul tootlust tuua.
Ülekantavuse piirangud Erakapitalifondid on kinnised investeerimisfondid, millel on ülekantavuse piirangud. Need piirangud kehtivad siiski ainult teatud aja jooksul. Riskifondid on avatud investeerimisfondid, millel pole tegelikult ülekantavusele mingeid piiranguid.
Kapitaliinvesteeringud Investorid, kes valivad erakapitali investeerimisfondid, peavad investeerima kapitali alati ja alati, kui seda palutakse. Riskifonde valivad investorid peavad tegema ainult ühekordse investeeringu.
Riskide tase Erakapitalifondid on riskifondidega võrreldes vähem riskantsed. Riskifondid kannavad suuremat riskitaset, kuna need rõhutavad rohkem tohutu tootluse saamist ja ka seda lühema aja jooksul.
Maksud Erakapitalifondides teenitud kasumile maksumäärasid ei kohaldata. Riskifondides teenitud tulud maksustatakse maksudega.
Varade kontrolli tase Erakapitalifondidel on varahalduse ja toimingute üle suurem kontroll ja mõju. Erakapitalifondi investorid saavad aktiivselt osaleda äristrateegiate muutmisel, juhtimise rakendamisel ja operatiivsete parenduste algatamisel. Riskifondidel on vara üle vähem kontrolli ja neil pole ka hääleõigust. Selle põhjuseks on asjaolu, et riskifondid on tavaliselt vähemusinvestorid, kellel on investeeringute üle vähe või üldse mitte kontrolli.
Tähtaeg Erakapitalis on fondide elu lepinguliselt määratletud. Riskifondides on fondide eluiga null piiratud.
Panused käes Väikesed osalused ettevõtetes, mis on avalikult börsil noteeritud. Olulised osalused tihedalt hoitavates ettevõtetes.
Haldustasud 1–2 protsenti aktiivselt hallatavatest varadest. 1–2 protsenti hallatavast varast.
Investeerimishorisont Need on tavaliselt pikaajalised. Riskifondid on üldjuhul lühiajalised.
Osalemise tase Investorid on erakapitali investeerimisfondi aktiivsed osalised. Investoritele on antud riskifondide passiivne staatus.

Järeldus

Nime järgi tähendab erakapitali investeerimisfondide investeerimine eraettevõtetesse otseinvesteeringute või fondide kaudu, samas kui riskifondides võivad investorid investeerida ja kaubelda erinevat tüüpi finantsväärtpaberitesse ja turgudele võimenduse või lühikeseks müügi kaudu. Riskifondide riskide tase on erakapitali investeerimisfondidega võrreldes palju kõrgem. Erakapitalifondidest teenitud kasum on maksust vabastatud, samas kui riskifondidest teenitud kasumit korrigeeritakse maksudega.