Omakapitali väärtus (määratlus, näide) Mis on ettevõtte omakapitali väärtus?

Mis on omakapitali väärtus?

Omakapitali väärtus, mida nimetatakse ka turukapitalisatsiooniks, on aktsionäride poolt ärile kättesaadavaks tehtud väärtuste summa kokku ja selle saab arvutada, korrutades aktsia turuväärtus käibel olevate aktsiate koguarvuga. Ettevõtte omaniku jaoks on see väga oluline, eriti kui ta kavatseb oma ettevõtte müüa, sest see annab hea ülevaate sellest, mida ettevõtte müüja pärast võla tasumist saaks.

Heitkem pilk ülaltoodud Exxoni, Apple'i ja Amazoni aktsiaturu väärtuse graafikule. Märgime, et aastatel 2007–2008 oli Exxon turuväärtuse osas Amazoni ja Apple’iga võrreldes kaugelt ees. Kuid aastate jooksul on Apple ja Amazoni turuväärtus katapulteerunud ning nüüd on nad juhtivad ettevõtted. Kas see üldse loeb?

Omakapitali väärtuse valem

Aktsia turuväärtuse arvutamiseks on kaks võimalust

Vormel 1 -

Omakapitali väärtus = aktsia hind x väljapandud aktsiate arv

  • Aktsia hind on aktsia viimane kaubeldav hind
  • Oustandingi aktsiate arv peaks olema uusim saadaolev arv

Valem nr 2 -

Seda teist aktsia turuväärtuse valemit kasutatakse tavaliselt õiglase omakapitali väärtuse leidmiseks (kasutades DCF meetodit)

Aktsia õiglase turuväärtuse arvutamiseks kasutame järgmisi samme -

  1. Ettevõtte ettevõtte väärtuse leidmiseks kasutage FCF-i abil DCF-i lähenemist. DCF annab meile kogu ettevõtte õiglase väärtuse (ettevõtte väärtus)
  2. Kasutage valemit Ettevõtte väärtus (arvutatud DCF abil) = õiglane omakapitali väärtus + eelisaktsiad + vähemusintress + tasumata võlg - raha ja panga saldod
  3. Selle abil saame arvutada õiglase omakapitali väärtuse = ettevõtte väärtus - eelisaktsiad - vähemusintress - tasumata võlg + sularaha ja pangajäägid

Aktsia sihthind = omakapitali väärtus / väljapandud aktsiate arv

Pange tähele, et aktsia turuhind ja aktsia sihthind on kaks erinevat asja.

Oletame, et Apple'i turuhind on 110 dollarit aktsia kohta. DCF-i kasutades võite saada Apple'i aktsia sihthinnaks 135 dollarit aktsia kohta. See tähendab, et Apple on alahinnatud ja peaks lähitulevikus saavutama eesmärgi 135 dollarit aktsia kohta.

Tõlgendamine

Omakapitali väärtus on ettevõtte müüjale kasulikum kui investor. Vaatame seda üksikasjalikult.

Oletame, et hr A-l on ettevõte, mida ta tahab müüa. Nüüd on ta ettevõtte hindamise pärast mures. Ühel päeval sai hr A oma ettevõtte ostjaid otsides hr B-lt ettepaneku. Hr B ütles, et ta ostaks hr A-ettevõtte teatud hindamise korral. Hr A läks tagasi koju ja mõtles hindamise üle, mille hr B andis. Hr A mainis, et on oma äriks võtnud mõned laenud, mis pole veel täielikult tasutud. Hr B ütles, et siis maksab ta sama, mis tema arvutatud hind; raha saab hr A siiski alles pärast võla tasumist. Ja see on “omakapitali turuväärtus” tegelikus tähenduses.

Nüüd mõistame seda arvudes. Hr B ütles, et maksab hr A äri eest 10 miljonit dollarit, enne kui ta teadis, et hr A peab veel võlgu maksma. Hr A mainis, et tasumata võlg on 2 miljonit USA dollarit. Siis nõustus hr B maksma hr A-le 10 miljonit USA dollarit, kuid see sisaldaks tasumata võlga. See tähendab, et hr A saaks ainult 8 miljonit dollarit. Siin on ettevõtte väärtuseks 10 miljonit USA dollarit ja aktsiaturu väärtuseks 8 miljonit USA dollarit.

Omakapitali väärtuse näide

Teeme põhinäite kahe ettevõtte võrdlemisest turuväärtuse põhjal ja suurema leidmise. Siin on üksikasjad ettevõtte A ja B kohta -

USA dollarites Ettevõte A Ettevõte B
Tasumata aktsiad 30000 50000
Aktsiate turuhind 100 90

Sel juhul on meile antud nii käibel olevate aktsiate arv kui ka aktsiate turuhind. Arvutame välja ettevõtte A ja ettevõtte aktsiate turuväärtuse.

USA dollarites Ettevõte A Ettevõte B
Tasumata aktsiad (A) 30000 50000
Aktsiate turuhind (B) 100 90
Turuväärtus (A * B) 3 000 000 4 500 000

Märgime, et ettevõtte A turuväärtus on suurem kui ettevõtte B turuväärtus. Kuid näpistame paar asja ja arvutame ettevõtte väärtuse ning vaatame, kuidas see investorite jaoks välja tuleb.

Omakapitali väärtuse arvutamine

Vaadake allolevat tabelit.

allikas: ycharts

  • 1. veerg sisaldab käibel olevate aktsiate arvu.
  • 2. veerg on praegune turuhind.
  • Veerg 3 on omakapitali väärtuse arvutamine = käibel olevad aktsiad (1) x hind (2)

Kui soovite arvutada Facebooki turuväärtuse, on see lihtsalt aktsiate arv (2,872 miljardit) x hind (123,18 dollarit) = 353,73 miljardit dollarit.

Järeldus

Lõppkokkuvõttes võib öelda, et omakapitali väärtus on parim meetod, kui ettevõtte omanik soovib teada, kui palju ta saaks oma ettevõtte müümisega. Investorite vaatepunktist vastab ettevõtte väärtus arvele.