IRR-i täiendav analüüs (valem, näide) | Arvutage kasvav IRR

Mis on kasvav IRR?

Inkrementaalne intressimäär (IRR) või inkrementaalne sisemine tasuvusmäär on investeeringu tasuvuse analüüs, mille eesmärk on leida parim investeerimisvõimalus kahe konkureeriva investeerimisvõimaluse hulgast, mis hõlmavad erinevaid kulustruktuure. Kuna kahe investeeringu kulud on erinevad, analüüsitakse vahe suurust.

IRR-i täiendav analüüs

IRR on sisemine tootlus; see on vahend investeeringu tasuvuse arvutamiseks.

  • IRR-i inkrementanalüüs on meetod, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas tuleks teha täiendavaid kulutusi. Inkrementaalanalüüsi saab kasutada ka siis, kui inimene on juba kulutanud ja soovib kindlaks teha, kas see on hea otsus täiendavate vahendite kulutamiseks.
  • Kui investorid analüüsivad kahte potentsiaalset investeeringut, kus üks on kallis ja teine ​​odav, arvutatakse kalli projekti IRR, et leida investeeringu lisapotentsiaal ja aidata investoril analüüsida, kas lisasumma investeerimine on kasumlik või mitte, ning see aitab investoril ka arvutada ja otsustada selle investori kaudu, kust kallis investeering potentsiaalset tulu toob või lisakulusid ja -riski arvestamata. Siin arvutab IRR põhimõtteliselt potentsiaalsed investeeringud ja kasumi, mida kallis investeering võib anda. Kui sisemine intressimäär on kõrgem kui minimaalne vastuvõetav tulumäär, peetakse kallimat investeeringut paremaks.
  • Analüüsi kohaselt tuleb valida parim investeerimisvõimalus ja eelistatavalt peaks see olema kallis, kui juurdekasvu intressimäär on kõrgem kui tõkke tootlus, kuid üks asi, mida tuleb arvestada, on kvalitatiivsed probleemid, mis suurendavad riski. Seetõttu peab investor enne investeerimisotsuse tegemist kaaluma mitmesuguseid IRR-i mõjutavaid tegureid.
  • See tootlus võib või ei pruugi olla investeerimisotsuse tegemisel otsustav tegur, kuna risk on alati seotud ning enne otsuse langetamist on tulumäär ja risk kaks komponenti, mis aitavad potentsiaalset investeeringut analüüsida ja võib olla võimalik, et investori tootluse keskmine tootlus ja madal risk ning muudel investeeringutel on kõrge tootlus ja kõrge risk, siis saab investor selle riski jaoks kohaneda, suurendades märkimisväärselt aktsepteeritud minimaalset tootlust.

Kuidas arvutada kasvavat IRR-i ?

Näide 1

Erineva investeeringuga on kaks projekti. Vaatleme mõlema investeerimisprojekti rahavoogude voogega projekti. Eeldades 10% diskontomäära.

IRR / NPV saab Excelis arvutada, kasutades IRR & NPV funktsiooni, samas kui NPV on nüüdispuhasväärtus.

Investeerimine Projekti rahavoog on väiksem: -

Selle rahavoo IRR on 14%

Ja NPV on 193,10.

Investeeringu B projekti rahavoog on väiksem: -

Selle rahavoo IRR on 13%

ja NPV on 1210.

Kuna investeerimisprojekt B maksab rohkem kui A, peaksime arvutama IRR-i juurdekasvu. Seda määratletakse täiendavate rahavoogude sisemise tootlusmäärana.

Kasvav rahavoog on kahe projekti rahavoogude vahe.

Täiendava rahavoo IRR on 11%

ja NPV on 310.

  • Seega on inkrementaalne IRR viis rahalise tulu analüüsimiseks, kui on olemas kaks konkureerivat investeerimisvõimalust, mis hõlmavad erineva suurusega alginvesteeringut.
  • Kui investeeringu sisemine intressimäär on suurem kui minimaalne tootlus, peaks projekti võtma suurema investeeringuga (antud juhul on see projekt B)
  • Enne investeerimisotsuse tegemist tuleb siiski kaaluda kvalitatiivset küsimust. Kallima investeerimisvõimalusega võib kaasneda täiendav risk.

Näide 2

ACME-prindid kaaluvad värviprinteri hankimist ja seda saab teha kas rendilepingu või ostu teel. Sellise toote üürimine või rentimine hõlmab printeri kolmeaastase tööea eest igal aastal makse, samas kui ostuvõimalus hõlmab jätkuvat hooldust ja ostukulusid, kuid üks asi, mida tuleb arvestada, on vara ja see on ka edasimüügiks väärtus.

Järgnev analüüs lisanduvate erinevuste kohta kahe võimaliku variandi vahel, milleks on osta või osta rendileping. Kui analüüsime sama ostuvõimalust, on IRR-i kasv positiivne. See ostuvõimalus on parim kui rendi võimalus.

Siin kahe investeerimisvõimaluse (üks kallim kui teine) analüüsimisel lisakulude tasuvus. See arvutatakse täiendava rahavoo sisemise tasuvuse määrana. Selles analüüsis peetakse paremaks alternatiivi, mille sisemine tasuvuse kasvumäär on kõrgem kui minimaalne vastuvõetav tulumäär.

Seega on inkrementaalne IRR viis rahalise tulu analüüsimiseks, kui on olemas kaks konkureerivat investeerimisvõimalust, mis hõlmavad erinevat investeerimissummat.