PEG-suhte valem | Kuidas arvutada hinnatulu kasvu?

Mis on PEG-suhe valem?

Termin “PEG suhtarv” ehk hinna / kasumi suhe kasvu viitab aktsia hindamise meetodile, mis põhineb ettevõtte kasumi kasvupotentsiaalil. PEG suhte valem tuletatakse jagades aktsia hinna ja kasumi (P / E) suhe kindlaksmääratud ajavahemiku kasumi kasvutempoga.

PEG-suhe valemit saab väljendada allpool,

PEG-suhe valem = P / E suhe / kasumi kasvumäär

kus

P / E suhe = aktsia hind / kasum aktsia kohta

PEG-suhte arvutamiseks on kaks meetodit ja need on:

  • Edasi PEG
  • Järgnev PEG

Forward PEG: Selles meetodis määratakse kasumi kasvumäär kindlaksmääratud ajavahemiku, tavaliselt kuni viie aasta pikkuse perioodi aastase kasvumäära põhjal.

Järgnev PEG: Selles meetodis määratakse kasumi kasvumäär aktsia järelejäänud kasvumäärade põhjal. Sellise kasvutempo allikad võivad olla eelmisest 12 kuust, eelmisest majandusaastast või mingist mitmeaastastest ajaloolistest keskmistest.

Selgitus

PEG-suhte valemi arvutamine toimub lihtsalt järgmise nelja sammu abil:

1. samm: esiteks määrake aktsiaturult ettevõtte aktsiate praegune hind.

2. samm: Seejärel määrake kasumiaruandes ettevõtte puhaskasum. Seejärel selgitage välja osa aktsionäridele laekuvast kasumist pärast eelisdividendide mahaarvamist. Jagage nüüd puhaskasumi osa tasumata arvuga. aktsiakasumi või EPS-i saamiseks.

EPS = (puhaskasum - eelisdividendid) / käibel olevate aktsiate arv

3. samm: Seejärel jagage P / E suhte arvutamiseks ettevõtte praegune aktsiahind aktsiakasumiga.

4. samm: Järgmisena määrake tulevane kasumi kasvumäär ettevõtte finantsprognoosi põhjal vastavalt edastamise PEG suhte meetodile. Finantsprognoos koostatakse lähtuvalt ettevõttespetsiifilistest plaanidest ning tööstuse ja turu üldisest kasvupotentsiaalist. Teiselt poolt saab PEG-suhte tuletada, kasutades ettevõtte varasemaid tulemusi vastavalt Trailing PEG-suhtele.

5. samm: lõpuks saadakse PEG suhte arvutamise valem, jagades P / E suhe kindlaksmääratud ajavahemiku kasumi kasvumääraga, nagu allpool näidatud.

PEG suhe = P / E suhe / kasumi kasvumäär

PEG-suhte valemi näide (koos Exceli malliga)

Vaatame mõningaid lihtsaid näiteid PEG-suhe valemist, et sellest paremini aru saada.

Selle PEG Ratio Formula Exceli malli saate alla laadida siit - PEG Ratio Formula Exceli mall

Võtame näiteks ettevõtte ABZ Ltd, mis tegeleb mobiiltelefonide tootmisega. Ettevõte on uue toote turule toomisega pealt näinud tohutut muutust turupotentsiaalis ja sellisena eeldatakse, et tulevane kasv on suurem kui varem. Ettevõtte aktsia kauplemine on praegu 65 dollarit aktsia kohta. 

Allpool on toodud andmed ettevõtte ABZ Ltd edastamise PEG suhte ja PEG suhe arvutamiseks

P / E suhe

Seetõttu arvutatakse P / E suhe järgmiselt

P / E suhe = FY18 praegune hind / EPS = 65 dollarit / 3,6 dollarit

P / E suhe = 18,00

Lõppkasumi kasvumäär

Seetõttu võib viie aasta sissetuleku kasvumäära arvutada järgmiselt:

Viie aasta sissetulekute kasvumäär = (EPS FY18 / EPS FY14 jaoks) 1/4 -

= (3 610 USD / 3 000 USD) 1/4 -

Kasumi lõppkasvu määr = 4,74%

Järgnev PEG-suhe

Seetõttu arvutatakse Trailer PEG suhe järgmiselt,

PEG-i suhe = 18,00 / 4,74

PEG-i suhe = 3,80

Edasikasumi kasvumäär

Seetõttu arvutatakse järgmise viie aasta töötasu kasvumäär järgmiselt

Kasumi kasvumäär järgmise viie aasta jooksul = (EPS FY23P / EPS FY18 jaoks) 1/5 - 1

= (6,078 dollarit / 3,610 dollarit) 1/5 -

Tulevikutulu kasvumäär = 10,98%

Edasi PEG suhe

Seetõttu arvutatakse edastatava PEG suhe järgmiselt,

Seetõttu on PEG-i suhe = 18,00 / 10,98

Edasine PEG suhe = 1,64

Seetõttu on näha, et PEG-suhe peaks lähiaastatel paranema, mis on ettevõtte jaoks hea näide.

Asjakohasus ja kasutamine

PEG suhtarvu mõistmine on väga oluline, sest investor kasutab seda suhet aktsia teenimispotentsiaali analüüsimiseks. Madala P / E suhtega aktsia võib tunduda hea ostuna, kuid kui siis aktsia PEG suhte tuletamiseks ettevõtte kasvutempot arvesse võtta, võib lugu palju muutuda. Lisaks näitab madalam PEG-suhe, et aktsia võib olla madalam, arvestades selle tulutaset. PEG suhtarvu varieeruvus (üle- või alahinnatud aktsiate hajumine) varieerub valdkonniti ja ettevõtte tüübi lõikes.

Siiski kehtib lai rusikareegel, et soovitav on PEG suhe väiksem kui üks. PEG-suhte täpsus on sama hea kui kasutatud sisendid, mistõttu peaks sisendandmete kasutamisel olema ettevaatlik. Näiteks võib ajalooliste kasvumäärade kasutamine anda ebatäpse PEG-suhte, kui tulevane kasvupotentsiaal tõenäoliselt erineb ajaloolistest kasvumääradest. Järelikult eristatakse tulevast kasvu ja ajaloolist kasvu kasutavaid arvutusmeetodeid vastavalt mõistetega „forward PEG” ja „trailing PEG”.