seychellesartprojects.org

Mis on beetakoefitsient?

Beetakoefitsiendi valem on finantsmõõdik, mis mõõdab, kui tõenäoliselt muutub aktsia / väärtpaberi hind võrreldes turuhinna liikumisega. Aktsia / väärtpaberi beetaversiooni kasutatakse ka konkreetse investeeringuga seotud süstemaatiliste riskide mõõtmiseks.

Beeta on tulemusmuutuja muutusaste ennustaja muutuja iga 1 ühiku muutuse korral. Standardiseeritud beeta võrdleb iga üksiku sõltumatu muutuja mõju tugevust sõltuva muutujaga. Mida suurem on beetakoefitsiendi absoluutväärtus, seda tugevam on mõju.

Beetavalemit kasutatakse CAPM-i mudelis omakapitali hinna arvutamiseks, nagu allpool näidatud -

Omakapitali hind = riskivaba määr + beeta x riskipreemia

Beetakoefitsiendi tähendus

Beeta arvutatakse aktsia või portfelli tootluse arvutamiseks CAPM-i mudelis (Capital Asset Pricing Model).

Beetarvestus excelis on vormianalüüs, kuna see esindab väärtpaberi iseloomuliku joone kallet, st sirget, mis näitab suhet aktsia tootluse ja turult saadava tootluse vahel. Seda saab veelgi kindlaks teha allpool oleva beetavalemi abil:

Beetakoefitsiendi tähendused -

• Kui koefitsient on 1, näitab see, et aktsia / väärtpaberi hind liigub vastavalt turule.
• Kui koefitsient <1; väärtpaberi tagastamine ei reageeri turu liikumisele tõenäoliselt
• Kui koefitsient> 1, vastavad väärtpaberi tulud tõenäolisemalt turu liikumisele, muutes seeläbi ka kõikuvaks;

Beetakoefitsiendi näide

Kui Apple Inc (AAPL) beeta on 1,46, näitab see, et aktsia on väga volatiilne ja reageerib 46% tõenäolisemalt turgude liikumisele. Teiselt poolt ütleme, et Coca-Colal on β koefitsient 0,77, mis näitab, et aktsiad on vähem volatiilsed ja 23% vähem tõenäoline, et reageerida turu liikumisele.

Suundumusena on täheldatud, et kommunaalvarude CAPM beeta on väiksem kui 1. Teisest küljest on tehnoloogiavarude beetakoefitsient suurem kui 1, mis näitab suurema tootluse tõenäosust seotud riskidega.

Beetakoefitsiendi arvutamine

Võtame näite MakeMyTrip (MMTY) beeta ja turuindeksi arvutamiseks NASDAQ-na.

Siit saate alla laadida täielikult lahendatud beetakalkulatsiooni Exceli töölehe.

Beetavalemeid on kolm - dispersioon- / kovariantsimeetod, Exceli kallefunktsioon ja regressioonivalem. Näeme kõiki beetakoefitsiendi valemeid allpool -

1. samm - laadige alla ajaloolised hinnad ja NASDAQ indeksi andmed viimase 3 aasta kohta

Andmed olen alla laadinud Yahoo Finance'ist.

1. NASDAQ-i andmekogumi jaoks külastage seda linki Yahoo Finance.
2. Makemytripi hindade saamiseks külastage seda URL-i siin.

2. samm - sorteerige hinnad allpool toodud viisil

Sorteeri kuupäevad ja korrigeeritud sulgemishinnad kuupäevade kasvavas järjekorras. Ülejäänud veerud saate kustutada, kuna meil pole neid beetaversioonide jaoks Excelis vaja.

3. samm - valmistage ette beetakoefitsiendi exceli leht vastavalt allpool toodud juhistele.

4. samm - arvutage päevane tootlus

5. samm - arvutage beeta valem, kasutades variatsiooni-kovariantsuse meetodit

Selles peate kasutama kahte valemit (dispersioon ja kovariants excelis), nagu allpool näidatud.

Variatsiooni-kovariantsuse meetodi abil saame  beeta väärtuseks 0,9859 (beetakoefitsient)

6. samm - arvutage beetaversioon, kasutades Excelis funktsiooni SLOPE

Kasutades seda funktsiooni SLOPE excelis , saame taas  beeta väärtuseks 0,9859 (beetakoefitsient)

7. samm - arvutage beetakoefitsiendi  regressioon

Selle regressioonifunktsiooni kasutamiseks valige Exceli töölehe vahekaardil Andmed Andmete analüüs.

Kui te ei leia Excelis andmeanalüüsi, peate installima Analysis ToolPaki. See protsess on suhteliselt lihtne:  minge FILE -> Valikud -> Lisandmoodulid -> Analysis ToolPak -> Go -> Check Analysis ToolPak -> OK

Valige Andmete analüüs ja klõpsake nuppu Regressioon

Valige Y ja X sisestusvahemik

Kui klõpsate nuppu OK, saate järgmise kokkuvõtte väljundi.

Kõigi kolme meetodi puhul saate sama beetaversiooni.

Beetakoefitsiendi regressiooni eelised

Järgmised on mõned beeta regressiooni eelised:

1. Seda kasutatakse beeta regressiooni korral, et hinnata omakapitali hinda hindamismudelites. CAPM hindab vara beetaversiooni turu süstemaatilise riski põhjal. CAPMi tuletatud omakapitali hind peegeldab reaalsust, mille kaudu investorid on oma süsteeme hajutanud, et süsteemsete riskide mõju vähendada.
2. See pakub Excelis hõlpsasti kasutatavat beetakalkulatsiooni, mis ühtlustab riskimõõtu mitme erineva kapitalistruktuuri ja põhialusega ettevõtte vahel.

Beetakoefitsiendi regressiooni puudused

Järgmised on mõned beeta regressiooni puudused:

1. Varasematele tuludele tuginetakse väga palju ega arvestata ajakohastatud teavet / muid tegureid, mis võivad tulevikus tootlust mõjutada.
2. Beeta regressioon, kui teenitakse rohkem tootlust, muutub beeta näitaja ja ka omakapitali hind.
3. Ehkki varade tootluse selgitamisel on turule omased süstemaatilised riskid, ignoreeritakse süsteemsete riskide osa.

Negatiivne beeta

Negatiivne beetavalem tähendab investeeringut, mis liigub börsile vastupidises suunas. Kui turg tõuseb, kipub negatiivne beeta langema ja kui turg langeb, kipub negatiivne beeta tõusma. See kehtib üldiselt kullavarude ja kullavarude kohta. Kuna kuld on turvalisem väärtuse hoidja kui valuuta, sunnib turu krahh investoreid oma aktsiad likvideerima ja negatiivse beetakoefitsiendi korral kulla ümber vahetama (null beeta korral) või kulda ostma.

Negatiivne beetaversioon ei tõsta esile riski puudumist, kuid see tähendab, et investeering pakub maandust turu ettenägematu languse vastu. Kui aga turg jätkab tõusu, on negatiivse beeta-koefitsiendi strateegia kaotanud raha võimaluste riski (konkreetse võimaluse kaotamine suurema tootluse teenimiseks) ja ka inflatsiooniriski tõttu (tootlus ei lähe riigis valitseva inflatsiooniga sammu) ).

Beetakoefitsiendi video