Tasumata päevade varude arv (valem, näide) | Mis on DIO?

Päevase varude tasumata viitab finantssuhtele, mis arvutab keskmise varude päevade arvu, mis ettevõttel on enne selle müümist klientidele, andes seeläbi selge pildi hoidmise maksumusest ja potentsiaalsetest põhjustest varude müümisega viivitamiseks.

Iga ettevõtte ülesanne on muuta varud valmistoodanguks.

Ilma valmistoodete käes hoidmiseta ei saa ettevõte müüa ega teenida raha. Seetõttu on investoril oluline vaadata päevi, mida ettevõte võtab, et muuta oma varud müügiks.

See on rahaline meede ja see räägib investorile, kui hea on ettevõttel oma varude käitlemine.

Selles artiklis vaatleme seda rahalist meedet üksikasjalikult.

Alustame.

Mis on päevade varude tasumata (DIO)?

Teine nimetus "tasumata päevade varud (DIO)" on "päevade varude müük (DSI)".

Days Inventory Outstanding ütleb meile, mitu päeva võtab ettevõte, et muuta oma varud müügiks. Vaatame näiteks ülaltoodud graafikut. Colgate'i DIO on aastate jooksul olnud stabiilne ja praegu on see 70,66 päeva. Kui me aga võrdleme seda Procteri ja Gamble'iga, siis märkime, et P&G päeva tasumata varud on aastate jooksul vähenenud ja on praegu 52,39 päeva.

Kõigepealt vaatame valemit ja siis mõistame seda veelgi.

Päevade varude silmapaistev valem

Siin on valem -

Varude valemi müügipäev = laoseis / müügikulu * 365

Tõlgendamine

Sularaha konverteerimise tsüklis on kolm komponenti.

Esimene neist on päevade kaupade müük. Kaks ülejäänud on tasumata päevade ja tasumata päevade eest.

See tähendab, et võime hõlpsalt öelda, et päevade kaupade müük on üks sularaha ümberarvestamise tsükli etappidest, mis muudab tooraine rahaks.

Valemis näeme, et varud jagatakse müüdud kaupade maksumusega. See aitab meil mõista tooraine osakaalu müügi kogumaksumuses. Seejärel korrutame selle osakaalu 365 päevaga, mis võimaldab meil näha osakaalu päevades.

Võtame lihtsa näite, kuidas kogu asi toimib.

Päevavarude silmapaistev näide

Ettevõtte Zing varud on 60 000 dollarit ja müügikulud 300 000 dollarit. Siit saate teada ettevõtte Zingi päevade laoseisu.

Kõik, mida peame tegema, on valemis oleva joonise sisestamine.

Siin on valem -

Päevase varude tasumata valem = laoseis / müügikulu * 365

Või DIO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365

Või DIO = 1/5 * 365 = 73 päeva.

See tähendab, et tooraine sularahaks ümberarvutamine võtab Zingi jaoks aega 73 päeva.

Kuidas tõlgendaksite DIO-d investorina?

Esiteks on tasumata päevade varud (DIO) ettevõtte tulemuslikkuse mõõtmine varude haldamise seisukohalt.

Seega, kui ettevõtte päevade laovaru on madal, tähendab see kahte asja -

  • Esiteks tähendab madal DIO, et ettevõte on oma varusid tõhusalt kasutanud.
  • Teiseks võib madal DIO tähendada ka seda, et ettevõte ei ole vajaliku nõudluse jaoks varusid ladustanud või on ettevõte varude väärtusi üles kirjutanud.

Teisalt peame vaatama ka silmapaistvaid kõrgeimate päevade varusid. Suurte päevade tasumata laovaru tähendab ka kahte asja -

  • High Days Inventory Outstanding tähendab, et ettevõte ei ole suutnud oma varusid kiiresti müügiks muuta.
  • See võib tähendada ka seda, et ettevõte on pidanud ka vananenud varusid.

Kuna nii madalate kui ka kõrgemate päevade laoseisu ei saa eraldi tõlgendada, on investori jaoks oluline järgida mõnda sammu madala või kõrge DIO tõlgendamisel -

  • Kõigepealt peaks investor uurima ka teisi sarnase tööstusharu ettevõtteid, et näha, kas DIO on madal või kõrge ka teiste sarnase tööstusharu ettevõtete puhul. Kui jah, siis tehke järgmine samm; kui ei, siis peaks investor kõigepealt vaatama nimetatud ettevõtte muid finantssuhteid.
  • Kui esimene samm annab sarnase tulemuse, peaks investor selles veendumiseks otsima teisi ettevõtteid erinevast tööstusharust. Ta võib koguda teiste tööstusharude teiste ettevõtete teavet ja seejärel arvutada DIO, et teada saada, kas ka teiste tööstusharude sarnased ettevõtted pakuvad sarnaseid tulemusi.
  • Selle kõige mõte tuleb tagada, kas ühe konkreetse valdkonna ettevõttel läheb hästi või mitte. Vaadates erinevaid ettevõtteid sama valdkonna ja erinevate ettevõtete all erinevaid tööstusharusid, saate investorile tervikliku perspektiivi.
  • Lõpuks peaks investor uurima nii sularaha ümberarvestustsükli kahte ülejäänud suhet kui ka ettevõtte teisi finantssuhteid, kuhu ta soovib investeerida.

Milliseid avaldusi vaadata, et teada saada Päevavarude väljajätmine?

Kui olete uus investor, võib teile tunduda keeruline teada saada inventuuri ja müügikulu (või müüdud kaupade maksumust).

Sellepärast on oluline teada päevade varude tasumata teatud aspekte.

DIO arvutamise ajal võtame tavaliselt lõppnimekirja. Või muidu võime võtta ka alguse ja lõpu inventuuri keskmise. Keskmise teadmiseks on vaja vaid kokku liita algav varud ja lõppvarud ning seejärel jagada kogusumma kahega.

Inventari (keskmise või lõppeva) väljaselgitamiseks peame vaatama bilanssi. Bilansis näete midagi sellist nagu "lõppvarud".

Müüdud kaupade maksumuse jaoks peate välja tõmbama ettevõtte kasumiaruande. Ja siis peate nägema veergu jaotises „Müük”. Leiate kirje "müüdud kaupade maksumus". Müügi ja müüdud kaupade maksumuse vahe on brutokasum, mida mainitakse kasumiaruandes.

Kasutage neid kahte ja lisage valem, nii et teil oleks ettevõtte päevade varud tasumata (DIO).

Sektorinäited

Lennufirmade sektor

Allpool on Inventari päevad Lennufirmasektori tippettevõtete eemaldamine

Nimi Turukapital (miljard dollarit) Päevade varude tasumata
American Airlines Group            24,614 22.43
Alaska Air Group              9,006 9.37
Azul              7,283 6.73
China Eastern Airlines              9,528 17.15
Copa Holdings              5,788 20.55
Delta Air Lines            39,748 18.18
Gol Intelligent Airlines            21,975 11.08
JetBlue Airways              6,923 7.89
LATAM Airlines Group              8,459 12.21
Southwest Airlines            39,116 19.29
Ryanair Holdings            25,195 0,33
United Continental Holdings            19,088 23.33
China Southern Airlines              9,882 6.97
  • Lennufirma varude töötlemise päevad on enamikul ettevõtetel vähem kui üks kuu.
  • Ryanair Holdingsil on väikseim varude töötlemise päev, 0,33 päeva, samal ajal kui United Continental Holdingsil on laoseisupäevi 23,33 päeva.

Autosektori näide

Allpool on loetelu autotööstuse parimatest ettevõtetest koos turu ülempiiri ja tasumata varude päevaga.

Nimi Turukapital (miljard dollarit) Päevade varude tasumata
Ford Motor            50,409 24.82
Fiat Chrysler Automobiles            35,441 43,65
General Motors            60,353 34,65
Honda Motor Co            60,978 43,38
Ferrari            25,887 69,47
Toyota mootor          186,374 34,47
Tesla            55 647 113.04
Tata Motors            22,107 76,39

Sooduskaupluste näide

Allpool on loetelu sooduskaupluste parimatest ettevõtetest koos turu ülempiiri ja tasumata varude päevaga.

Nimi Turukapital (miljard dollarit) Päevade varude tasumata
Burlingtoni kauplused              8,049 82.21
Costco hulgimüük            82,712 30.67
Dollari kindral            25,011 76.02
Dollaripuude kauplused            25,884 73,27
Sihtmärk            34,821 63.15
Wal-Marti kauplused          292,683 44.21
  • Burlingtoni poodides on kõige rohkem laoseisupäevi (82,21 päeva), Wal-Marti poodides aga 44,21 päeva.

Nafta- ja gaasisektori näide

Allpool on loetelu nafta- ja gaasisektori parimatest ettevõtetest koos turu ülempiiri ja tasumata varude päevaga.

Nimi Turukapital (miljard dollarit) Päevade varude tasumata
ConocoPhillips            62,980 24.96
CNOOC            62,243 77.13
EOG ressursid            58,649 88,81
Occidental Petroleum            54,256 65.14
Kanada looduslik            41,130 32.19
Pioneer loodusvarad            27,260 26.50
Anadarko nafta            27,024 33.29
Mandri ressursid            18,141 84.91
Apache            15,333 112,69
Hess            13,778 43.29

Nafta ja gaasi sektori laoseisupäevad on erinevad. Ühelt poolt on Apache, mille varude töötlemise päevad on peaaegu neli kuud, samas kui ConocoPhillipsil on varude töötlemise päevad vähem kui üks kuu.

Juhtum käibekapitali kohta

Investorina peate meeles pidama ka seda, kas ettevõte on igal hetkel nõudnud käibekapitali või mitte.

Selleks saate vaadata tasumata päevade varusid.

Oletame, et ettevõttel on madal DIO, mis tähendab, et varude sularahasse kandmine võtab palju aega. Mis siis, kui tasumata päevade varud vähenevad! See tähendab, et väheneb ka päev, mis kulub varude sularahaks muutmiseks. Lühidalt öeldes tähendab see, et ettevõttel oleks rohkem sularaha (kuna DIO muutub kiiremaks). Selle tulemusel suureneb ka ettevõtte käibekapital.

Teisalt, kui DIO suureneb, suurenevad ka päevad, mis kuluvad varude sularahaks muutmiseks. Lühidalt öeldes oleks ettevõttel vähem sularaha. See tähendab, et ka ettevõtte käibekapitali seisund halveneb.

Lisaressursid

See artikkel on päevade loendi tasumata juhend. Siin vaatame valemit DIO arvutamiseks koos praktiliste näidetega. Võite ka vaadata järgmistest artiklitest, mida õppida edasi -

  • Päevad varude valemis
  • Päevade käibekapitali määratlus
  • Varude kontroll - tähendus
  • Võrdle - emiteeritud ja tasumata aktsiad
  • <