seychellesartprojects.org

Negatiivne rahavoog Tähendus

Negatiivne rahavoog viitab olukorrale ettevõttes, kus ettevõtte sularahakulutused ületavad sularaha genereerimist konkreetsel vaatlusalusel perioodil; See tähendab, et mitmesuguste tegevuste, sealhulgas põhitegevuse, investeerimistegevuse ja finantseerimistegevuse kogu rahavoog konkreetsel vaatlusalusel perioodil on väiksem kui kogu väljavool samal perioodil.

Lihtsamalt öeldes tähendab see äristsenaariumi, kui ettevõte kulutab rohkem raha, kui see teenib. See on kasvufaasis ettevõtete jaoks levinud olukord, kuna neil on vaja kulutada raha kasvu soodustamiseks, klientide hankimiseks või võib-olla turustuskanalite loomiseks. Lihtsamalt öeldes on see numbrimäng, kus sissetulev sularaha on väiksem kui väljaminev raha. Sellises olukorras peaks puudujääki toetama omakapitali infusiooni või võla rahastamise või mõlema abil.

Valem

See kontseptsioon ei ole uus, kuid on rahavoogude arvutamisel väga kaudne. Lihtsaim võrrand selle kontseptsiooni matemaatiliseks mõistmiseks on põhitegevuse negatiivse rahavoogude arvutamise mõistmine.

Rahavoog = raha sissevool - raha väljavool

Kui see arv on negatiivne, tähistab see puudujääki ja seda nimetatakse negatiivseks rahavooguks.

Põhiarvutus (koos näitega)

Vaatleme kindlat XYZ-d järgmise rahavoogude aruandega.

Esmapilgul on ettevõte väga halvas seisus, kuna rahavoog on -80 000 dollarit. Kui aga sukeldume edasi ja vaatame lõpliku rahavoogude numbri asemel, vaatleme selle erinevaid komponente, võib meie ettekujutus ettevõtte hetkeseisust muutuda. Põhitegevuse rahavoog on positiivne, mis viitab sellele, et ettevõttel läheb põhitegevuses hästi. Investeerimis- ja finantseerimistegevusest tulenev rahavoog on aga negatiivne. Põhjus võib olla see, et juhtkond otsib tulevases kasvus head potentsiaali ja soovib sellele kulutada. Näiteks on suur osa rahast kulutatud täiendavate seadmete ja plaanide ostmiseks, mis rõhutab, et ettevõte koostab tulevase laienemise ja kasvu plaane.

Praktiline näide

Mõelgem allpool Interneti-majori Netflixi põhitegevuse rahavoogude ülevaadet. Lõppnumbreid vaadates võib tunduda, et ettevõttel läheb halvasti. Sukeldumine näitab aga veelgi, et firma üritab oma portaalis sisu suurendada, mis toob kaasa negatiivse rahavoo. Seda tuleks võtta pikaajalise strateegilise algatusena osana majanduskasvu laiendamise kavadest.

allikas: Netflix SEC Filings

Negatiivse rahavoo tõlgendamine

• # 1 - negatiivne rahavoog on suuresti osa ärist - kogu maailmas pole ühtegi ettevõtet, kes poleks sellise olukorraga silmitsi seisnud. See võib olla ajutine olukord, mis võib olla põhjustatud ettevõtte tsükliliste väljakutsete tõttu, kus ettevõte tegutseb, või uue konkurendi sisenemise, rahavoogude kriisi tõttu mõne loodusõnnetuse või ootamatute regulatiivsete muudatuste tõttu.
• # 2 - kasvuvõimaluste parem hindamine ja edasiarendamine -  negatiivne rahavoog on mõnikord näitaja selle kohta, kuidas ettevõte üritab laieneda ja kui agressiivselt ta seda teeb. Ettevõte peaks pidama oma laienemisplaanide koostamist ja elluviimist alternatiivkuluna. Tegelikult on ettevõtte jaoks hädavajalik kasvada ja areneda. Muidu halastamatu lõpuleviimine tapab nad. Meil on ajaloos arvukalt selliseid näiteid, kus ettevõtted ei olnud mitte ainult raharikkad, vaid ka turuliidrid. Kuid nad olid liiga leplikud ja keeldusid arenemast. Kes võib unustada Nokia tegevjuhi sõnu - "me ei teinud midagi valesti, aga kuidagi kaotasime." Nad ei investeerinud ega kohanenud muutuvate turutingimustega. Lõpuks omandas need Microsoft.
• # 3 - Kasvupotentsiaal -  see on ettevõtte finantsseisundi näitaja. Kui seda uuritakse mustrina, võib see aidata investoritel oma investeeringuid hinnata ja investeeringutasuvust arvutada. Kui muster viitab sellele, et negatiivne rahavoog väheneb regulaarselt, peaks see viitama sellele, et ettevõte taastub hästi ja pikaajaline strateegiline kasv on puutumatu. Kui aga mustris on atsüklilisust, peaks see viitama sellele, et välised tegurid mängivad ettevõtte äris palju. Näiteks kaaluvad toornafta hinnad lennufirmas palju. See pole kindlasti investoritele soodne stsenaarium.

Puudused

• # 1 - Rahakriis -  negatiivne rahavoog võib põhjustada rahakriisi. See võib omakorda põhjustada tarnijatele ja müüjatele maksete hilinemise. See võib mõjutada teie suhteid müüjatega, mis võib põhjustada halva teeninduse või isegi lepingute lõpetamise. Samamoodi võivad sularahakriisi olukorrad sundida juhtkonda viivitama töötajate palkadega. See võib kaasa tuua kõrge hõõrumise määra ja talentide kaotuse konkurentidele.
• # 2 - suurenenud pangatasud ja intressimäära risk -  nagu eespool mainitud, tuleb negatiivset rahavoogu finantseerida kas omakapitali infusiooni või võla rahastamise teel. Võlgade leidmisega kaasnevad kulud, kuna intressid tuleb tagasi maksta. See võib seada piiranguid ettevõtte pikaajalisele kasumlikkusele. Samuti on sellega seotud intressimäära risk, kuna intressimäär võib tulevikus tõusta, mis viib intresside väljamakse suurenemiseni (ujuvate laenude korral).
• # 3 - omakapitali lahjendamine -  kui väline rahastamine toimub omakapitali infusiooni teel, võib see olla omakapitali lahjendamise hinnaga, millel on oma tagajärjed. See mõjutab juhtkonna otsustusõigust, mis muudab pikaajaliste strateegiliste plaanide elluviimise keeruliseks. Samuti on alati olemas vaenuliku ülevõtmise oht.

Järeldus

Investorid ei pea muretsema, välja arvatud juhul, kui negatiivse rahavoo probleem muutub mitme kvartali jooksul tavaliseks tavaks. See on väga osa äritegevusest, kus ettevõtted peavad arenemiseks ja kasvuvõimaluste leidmiseks mõnikord rohkem kulutama. Investorid peaksid siiski olema ettevaatlikud, sest see võib olla märk vigasest äriplaanist, kasvuvõimaluste puudumisest või pigem kasutamata võimalustest või võib olla ka pettus.