Kasutusvõimenduse aste (valem) Arvutusnäited

Mis on kasutatava finantsvõimenduse aste (DOL)?

Operatiivse finantsvõimenduse aste mõõdab ettevõtte äritulu tundlikkust müügimuutustega; kõrgem DOL tähendab suuremat püsikulude osakaalu äritegevuses, madalam DOL tähendab väiksemaid püsikuludega investeeringuid ettevõtte juhtimisse.

Kasutatava finantsvõimenduse valemi aste

Valemit kasutatakse selleks, et määrata kindlaks ettevõtte müügimuutuse mõju selle ettevõtte äritulule.

  • DOL-i kontseptsioon põhineb püsikulude ja muutuvkulude osakaalul ettevõtte üldises kulustruktuuris.
  • Suurema püsikulude osakaaluga ettevõttel on kõrgem DOL võrreldes suurema muutuvkulude osakaaluga ettevõttega.
  • Kui DOL on kõrge, on intresside ja maksude eelne kasum (EBIT) tundlikum müügi protsentuaalse muutuse suhtes, samal ajal kui kõik muud muutujad jäävad samaks ja vastupidi.

Operatiivse finantsvõimenduse astme (DOL) valem tuletatakse jagades EBIT-i protsentuaalne muutus müügi protsendimuutusega ja see on esitatud järgmiselt:

Valem = EBIT muutus protsentides / müügi muutus protsentides

Seevastu DOL-i valemi saab tuletada ka jagades sissemakse marginaali ettevõtte EBIT-ga, mis matemaatiliselt on esitatud järgmiselt:

Valem = Panuse marginaal / EBIT

Seda saab veelgi laiendada, nagu allpool näidatud,

Kasutusvõimenduse valemi aste = (müük - muutuvkulud) / (müük - püsikulud - muutuvkulud)

Selgitus

Valemi saab tuletada järgmise kolme sammu abil:

1. samm: esiteks määrake põhitegevuse tulu versus EBIT jooksva aasta ja eelmise aasta kohta. Nüüd arvutage EBIT protsentuaalne muutus, lahutades eelmise aasta EBIT jooksva aasta omast ja jagades seejärel tulemuse eelmise aasta EBIT-iga, nagu allpool näidatud,

EBIT protsentuaalne muutus = ( jooksva aasta EBIT - eelmise aasta EBIT ) / eelmise aasta EBIT * 100%

2. samm: seejärel määrake müük jooksval aastal ja eelmisel aastal. Nüüd arvutage müügi protsentuaalne muutus, lahutades eelmise aasta müügi jooksva aasta müügist ja jagades seejärel tulemuse eelmise aasta müügiga, nagu allpool näidatud,

Protsendi muutus müügis = (müügikäibe aasta - eelmise aasta müük ) / eelmise aasta müük * 100%

3. samm: lõpuks saab valemi arvutada, jagades 1. etapi väärtuse 2. sammu väärtusega, nagu ülalpool.

Näited

Selle paremaks mõistmiseks vaatame lihtsaid ja täpsemaid näiteid.

Selle rakendatava finantsvõimenduse valemi Exceli malli saate alla laadida siit - rakendamise finantsvõimenduse valemi Exceli mall

Näide 1

Võtame näite ettevõttest A, mille müük oli esimesel aastal 800 000 dollarit, mis teisel aastal kasvas veelgi 1 000 000 dollarini. Esimesel aastal olid ettevõtte tegevuskulud 450 000 dollarit, teisel aastal aga samad 550 000 dollarit. Määrake ettevõtte A DOL.

Kasutage finantsvõimenduse aste arvutamiseks järgmisi andmeid.

EBIT 1. aastal

  • 1. aasta EBIT = 1. aasta müük - 1. aasta tegevuskulud
  • = 800 000 - 450 000 dollarit
  • = 350 000 dollarit

EBIT 2. aastal

  • EBIT aastal 2 = Müük aastal 2 - Tegevuskulud aastal 2
  • = 1 000 000 - 550 000 USD
  • = 450 000 dollarit

EBIT muutus

  • EBIT muutus = EBIT 2. aastal - EBIT 1. aastal
  • = 450 000 - 350 000 dollarit
  • = 100 000 dollarit

EBIT protsentuaalne muutus

  • EBIT protsentuaalne muutus = EBIT / EBIT muutus aastal 1 * 100%
  • = 100 000 USD / 350 000 USD * 100%
  • = 28,57%

Muutus müügis

  • Müügimuutus = müük 2. aastal - müük 1. aastal
  • = 1 000 000 - 800 000 USD
  • = 200 000 dollarit

Protsendi muutus müügis

  • Protsendi muutus müügis = müügi / müügi muutus aastal 1 * 100%
  • = 200 000 USD / 800 000 USD * 100%
  • = 25,00%

Kasutusvõimenduse aste arvutatakse järgmiselt:

Nüüd, DOL-valem = EBIT / muutus protsentides / müügimuutus protsentides

  • DOL valem = 28,57% / 25,00%
  • = 1,14

Seetõttu on ettevõtte A DOL 1,14.

Näide 2

Võtame näiteks teise ettevõtte B, mis tegeleb šokolaaditootmisega ja on käesoleval aastal saavutanud 18 000 tk müügimahu keskmise müügihinnaga 50 dollarit tükk. Ettevõtte üldine kulustruktuur on selline, et püsikulud on 100 000 dollarit, muutuvkulud aga 25 dollarit tükk. Arvutage ettevõtte B finantsvõimenduse aste.

Kasutage finantsvõimenduse aste arvutamiseks järgmisi andmeid.

Müük = müügimaht * Tüki keskmine müügihind

  • = 18 000 * 50 dollarit
  • = 900 000 dollarit

Muutuv kulu = müügimaht * Muutuv kulu tükk

  • = 18 000 * 25 dollarit
  • = 450 000 dollarit

Panuse marginaal

Panuse marginaal = Müük - Muutuv kulu

  • = 900 000 - 450 000 dollarit
  • = 450 000 dollarit

EBIT

EBIT = Müük - Muutuvkulud - Püsikulud

  • = 900 000 - 450 000 - 100 000 dollarit
  • = 350 000 dollarit

Arvutamine toimub järgmiselt -

Nüüd, DOL-valem = panuse marginaal / EBIT

  • DOL-i valem = 450 000 USD / 350 000 USD

  • = 1,29

Seetõttu on ettevõtte B DOL 1,29.

Kasutatava finantsvõimenduse kalkulaatori aste

Võite kasutada järgmist finantsvõimenduse kalkulaatorit.

EBIT protsentuaalne muutus
Protsendi muutus müügis
DOL valem
 

DOL valem =
EBIT protsentuaalne muutus
=
Protsendi muutus müügis
0
= 0
0

Asjakohasus ja kasutusalad

DOL-valemi kontseptsiooni mõistmine on oluline, kuna see aitab ettevõttel hinnata võimenduse mõju ettevõtte tõenäolisele kasumile. Ettevõtte jaoks on võtmetegur, et määrata kindlaks sobiv finantsvõimenduse tase, mida saab kasutada ettevõtte äritulust maksimaalse kasu saamiseks.

Kui ettevõttel on kõrge tegevusvõimendus, tähendab see, et suur osa tema kogukulude struktuurist tuleneb püsikuludest. Sellisel ettevõttel on kasumi tohutuid muutusi suhteliselt väiksema müügi kasvuga. Teiselt poolt, kui ettevõttel on madal finantsvõimendus, tähendab see, et muutuvkulud moodustavad suure osa tema üldisest kulustruktuurist. Sellisel ettevõttel pole oma madalamate püsikulude katmiseks vaja müüki suurendada kui iseenesest, kuid iga lisamüügi korral teenib ta väiksemat kasumit.

Sellegipoolest peaks kõrge tegevusvõimendusega ettevõte alati meeles pidama, et madala tegevusvõimega ettevõtte suhtes on see haavatavam ettevõtete halbade otsuste ja muude muutujate suhtes, mis võivad põhjustada sissetulekute olulist vähenemist.