Teabe suhe valem | Kuidas arvutada infosuhet?

Mis on teabevahetuse valem?

Infosuhe (IR) viitab aktiivse investeerimisjuhi edukustrateegia mõõdupuule, mis tuletatakse investeerimisportfelli tekitatud ülemäärase tootluse võrdlemisel üleliigse tootluse kõikuvusega.

Teabesuhte valem saadakse jagades portfelli tootluse ülemäärane tootlus võrdlusuuringu tulumäära ületava tulu ületamise standardhälbega sama võrdluskasumi määra suhtes.

Matemaatiliselt esitatakse infosuhte valem allpool,

Infosuhe Valem = (R p - R b ) / jälgimisviga

kus

  • R p = investeerimisportfelli tootlus
  • R b = Võrdlusuuringu määr
  • Jälgimisviga = liigse tootluse standardhälve võrdluskasumi määra suhtes

Kui see suhe on arvutatud igapäevase tootluse põhjal, saab selle aasta korrutada, korrutades suhte ruutjuurega 252, st kauplemispäevade arv aastas.

Teabe suhe aastas = (R p - R b ) / jälgimisviga * 252

Teabesuhte valemi selgitus

Teabesuhte arvutamise valemi saab järgmiste sammude abil:

1. samm: Esiteks koguge konkreetse investeerimisportfelli päevane tootlus märkimisväärse ajavahemiku jooksul, mis võib olla igakuine, aasta-aastane jne. Kasum arvutatakse portfelli puhasväärtuse põhjal portfelli alguses perioodi lõpus ja perioodi lõpus. Seejärel määratakse kõigi päevaste tootluste keskmine, mida tähistatakse kui R p .

2. samm: määrake nüüd võrdlusindeksi kogutud päevane tootlus, et arvutada võrdlusaluse tootlus, mida tähistatakse R b-ga . S&P 500 on sellise võrdlusindeksi näide.

3. samm: Nüüd arvutatakse investeerimisportfelli ülemäärane tootlus, lahutades investeerimisportfelli tootlusest (etapp 1) võrdlustasum (2. samm), nagu allpool näidatud.

Liigne tootlus = R p - R b

4. samm: määrake nüüd kindlaks jälgimisviga, mis on portfelli tootluse arvutamise ülejäägi standardhälve.

5. etapp: lõpuks arvutatakse infosuhe, jagades investeerimisportfelli tootluse ületamise määra (samm 3) liigse tootluse standardhälbega (samm 4).

6. etapp: Lisaks saab seda suhet korrutada, korrutades ülaltoodud suhte ruutjuurega 252, nagu eespool näidatud.

Teabesuhete valemi näited (Exceli malliga)

Vaatame mõningaid lihtsamaid ja täpsemaid näiteid infosuhte valemist, et seda paremini mõista.

Selle infosuhte valemi Exceli malli saate alla laadida siit - teabe suhe valemi Exceli mall

Näide 1

Võtame näite investeerimisportfellist, mille tootlus on 12%, samas kui baasintressimäär on 5%. Portfelli tootluse jälgimisviga on 6%.

Kasutame allpool toodud teavet teabe suhe valemi arvutamiseks.

Seetõttu arvutatakse teabe suhe järgmiselt,

  • IR valem = (12% - 5%) / 6%

IR on -

  • IR = 116,7%

See tähendab, et investeerimisportfell loob võrdlusindeksi suhtes riskiga korrigeeritud tootluse 116,7% iga lisariski ühiku kohta.

Näide 2

Võtame näite kahest investeerimisportfellist P ja S, mille tootlus on 13% ja 19%, samal ajal kui võrdlusintressimäär on 6%. Teiselt poolt on portfelli P ja S jälgimisviga 5% ja 14%. Tehke kindlaks, milline portfell on sellega seotud riski arvestades parem investeering.

Allpool on toodud portfelli P ja S infosuhte arvutamiseks kasutatud andmed.

Portfell P jaoks

Portfelli P infosuhte arvutamine on järgmine,

  • IR P = (13% - 6%) / 5%

IR portfelli P jaoks on -

  • IR = 140,0%

Portfell S jaoks

Portfelli S infosuhte arvutamine on järgmine,

  • IR = (19% - 6%) / 14%

IR portfelli S jaoks on -

  • IR  = 92,9%

Ülaltoodud näitest võib näha, et kuigi portfellil S on kõrgem tootlus võrreldes portfelliga P, on portfell P parem investeerimisportfell, kuna see pakub kõrgemat riskiga korrigeeritud tootlust, mida näitab suhe 140,0% võrreldes 92,9% -ga portfell S.

Teabe suhe valemi kalkulaator

Võite kasutada järgmist kalkulaatorit.

R lk
R b
Jälgimisviga
Teabesuhe valem =
 

Teabesuhe valem =
R p - R b
=
Jälgimisviga
0 - 0
= 0
0

Asjakohasus ja kasutusalad

Investori vaatenurgast on oluline mõista infosuhte mõistet, sest fondijuhid kasutavad seda tulemuslikkuse mõõdikuna. Lisaks kasutatakse suhtarvu investeerimisstrateegiatega tegelevate fondijuhtide võimete ja oskuste võrdlemiseks. Suhe heidab valgust fondihalduri võimele tekitada teatud aja jooksul jätkusuutlikke liigset tootlust või ebanormaalselt kõrgeid tootlusi. Sellest tulenevalt näitab selle suhtarvu suurem väärtus investeerimisportfelli paremat riskiga korrigeeritud tootlust.

Enamik investoreid kasutab seda suhet, tehes börsil kaubeldavatesse fondidesse või investeerimisfondidesse investeerimisega seotud otsuseid, lähtudes oma riskivalmidusest. Ehkki võib väita, et varasem tootlus ei pruugi olla tulevase kasumi õige näitaja, leiab infosuhe selle siiski portfelli tootluse määramisel võrdlusindeksfondi suhtes.