Kategooria: Fikseeritud sissetulekuga õpetused

Võlakirjade hinnakujunduse valem

Võlakirjade hinnakujunduse valem

Võlakirja hinna arvutamise valem Võlakirjade hinnakujunduse valem on põhimõtteliselt tõenäoliste tulevaste rahavoogude nüüdisväärtuse arvutamine, mis koosneb kupongimaksetest ja nimiväärtusest, mis on lunastamise tähtaeg. Tulevaste rahavoogude diskonteerimiseks kasutatav intressimäär on tähtajaline tootlus (YTM). või kus
Kestusvalem

Kestusvalem

Mis on kestuse valem? Kestusvalem on võlakirja tundlikkuse määr intressimuutuste suhtes ja see arvutatakse jagades võlakirja tulevase diskonteeritud tulevase rahavoogude summa ja vastav arv aastaid diskonteeritud tulevase rahavoogude summaga. Raha sissevool koosneb põhimõtteliselt kupongimaksest ja lõpptähtajast. Seda tu
Saagikus halvimani (YTW)

Saagikus halvimani (YTW)

Mis on halvim tootlus (YTW)? Halvima tootluse (YTW) võib määratleda minimaalse tootlusena, mida võlakirjast saab, eeldades, et emitent ei täida ühtegi oma makset. YTW on eriti mõistlik võlakirjade puhul, kus emitent kasutab oma valikuid, näiteks sissenõudeid, ettemakseid või rahalisi vahendeid. Selle hin
Tootlus lõpptähtajani Vormel

Tootlus lõpptähtajani Vormel

Valem YTM arvutamiseks Tootlus lõpptähtajani - valem, mida kasutatakse võlakirja eeldatava kogutootluse arvutamiseks juhul, kui seda hoitakse võlakirja lõpptähtajani, ja valemi kohaselt arvutatakse tootlus lõpptähtajani, lahutades väärtpaberi nüüdisväärtuse väärtpaberi nimiväärtus, jagage need tähtaegade arvu aastaga ja lisage kupongimaksega ning jagage pärast seda saadud väärtpaberi nüüdisväärtuse ja väärtpaberi nominaalväärtuse summa jagatud 2-ga. Kus C on kupong. F o
Võlakirja kumerus

Võlakirja kumerus

Mis on võlakirja kumerus? Võlakirja kumerus on meede, mis näitab võlakirja hinna ja võlakirja tootluse suhet, st intressi määra muutusest tingitud võlakirja kestuse muutust, mis aitab riskijuhtimisvahendil mõõta ja hallata portfelli intressi. intressimäära riski ja ootuste kaotamise riski Selgitus Nagu me teame, on võlakirja hind ja tootlus pöördvõrdeliselt seotud, st tootluse kasvades hind langeb. See seos ei ole
Kupongimäära valem

Kupongimäära valem

Valem kupongimäära arvutamiseks Kupongimäära valemit kasutatakse võlakirja kupongimäära arvutamiseks ja vastavalt valemile arvutatakse võlakirja kupongimäär, jagades iga-aastase kupongimakse summa võlakirjade nimiväärtusega ja korrutades saadud summa 100. Mõiste “kupongimäär” viitab võlakirja emitentide poolt võlakirjaomanikele makstava intressi määrale. Teisisõnu, see on fikse
Võlakirjavalemi praegune tootlus

Võlakirjavalemi praegune tootlus

Valem võlakirja praeguse tootluse arvutamiseks Praegune võlakirja tootlusvalem arvutab võlakirja tootluse põhiosa nimiväärtuse asemel turuhinnast. Praegune tootluse arvutamise valem on järgmine: Võlakirja jooksev tootlus = aastane kupongimakse / Praegune turuhind Näited Selle Bond Formula Exceli praeguse tootluse saate alla laadida siit - Bond Formula Exceli praegune tootlus Näide 1 Oletame, et võlakirju on kaks. Võlakiri A
DV01 (dollari kestus)

DV01 (dollari kestus)

Mis on DV01 (dollari kestus)? DV01 ehk 1 baaspunkti dollariväärtus mõõdab võlakirja või võlakirjaportfelli intressiriski, hinnates hinnamuutust dollarites vastuseks tootluse muutumisele ühe baaspunkti võrra (Üks protsent koosneb 100 baaspunktist). DV01 on tuntud ka kui võlakirja dollari kestus ja see on kogu fikseeritud tulumääraga instrumentide riskianalüüsi alus ning seda kasutavad riskijuhid ja võlakirjade edasimüüjad ohtralt. Teisisõnu, kui
PIKi huvi

PIKi huvi

PIKi huvide määratlus PIKi intress, mida nimetatakse ka mitterahaliseks makseks, on võimalus maksta sularaha asemel eeliseid väärtpaberite või mitterahaliste võlainstrumentide eest. PIK-i intressi nimetatakse ka dividendimakseteks investoritele sularaha asemel väärtpaberite või mitterahalise omakapitali eest. Mitteraha
Võlakirjade ja võlakirjade erinevus

Võlakirjade ja võlakirjade erinevus

Mõlemad võlakirjad ja võlakirjad on fikseeritud intressi pakkuvad võlainstrumendid, mille on emiteerinud ettevõtted ja valitsus, kuid võlakirjad on tavaliselt tagatud konkurentsivõimeliselt madalama intressimääraga tagatisega ning võlakirjad on pikaajalise finantseerimise võlainstrumendid ja neid emiteerivad üldjuhul riigiasutused valitsuse vastu ja võlakirjadega ettevõtted. Võlakirjad v
Macaulay Kestus

Macaulay Kestus

Mis on Macaulay kestus? Macaulay kestus on aeg, mille investor võtab võlakirja investeeritud raha tagasi kupongide ja põhiosa tagasimaksmise kaudu. See ajavahemik on selle perioodi kaalutud keskmine, mille investor peaks investeerima väärtpaberisse, et investeeringu rahavoogude nüüdisväärtus vastaks võlakirja eest makstud summale. Macaulay
Kupongimäär vs intressimäär

Kupongimäär vs intressimäär

Kupongimäära ja intressimäära erinevus Kupong viitab määr, mis arvutatakse nimiväärtus side st, on tootlus lihtväärtpaberiga mis on suuresti mõjutanud valitsuse seatud intressimäärad ja see on tavaliselt otsustab emitendi võlakirjade arvestades intressimäära viitab intressimäärale, mille laenuandja võtab laenuvõtjalt laenuandja poolt, mille on otsustanud laenuandja ja valitsus manipuleerib sellega sõltuvalt täielikult turutingimustest Mis on kupongimäär? Kupongimäär on intress
Krediidianalüüs

Krediidianalüüs

Krediidi analüüsi määratlus Krediidianalüüs on protsess, mille alusel tehakse olemasolevate (nii kvantitatiivsete kui ka kvalitatiivsete) andmete põhjal järeldused üksuse krediidivõimelisuse kohta ning soovituste andmine tajutud vajaduste ja riskide kohta. Krediidianalüüs on seotud ka riskide kindlakstegemise, hindamise ja maandamisega, mis on seotud majandusüksusega, kes ei täida finantskohustusi. Krediidianal
Krediidianalüütiku intervjuu küsimused ja vastused

Krediidianalüütiku intervjuu küsimused ja vastused

Parima krediidianalüütiku intervjuu küsimused ja vastused Krediidianalüütikud hõlbustavad krediidiriski juhtimist, mõõtes üksikisiku või ettevõtte krediidivõimelisust. Krediidianalüütikud töötavad tavaliselt pankades, krediitkaardifirmades, reitinguagentuurides ja investeerimisühingutes. Allpool on meie
Kandja võlakiri

Kandja võlakiri

Mis on kandja võlakiri? Esitajavõlakiri on ettevõtte, korporatsiooni või valitsuse emiteeritud võlakirja liik, mille kohta instrumendi omandiõiguse kohta ei peeta arvestust, ja kellel on instrumendi hooldusõigus, on instrumendi omanik. Kandja võlakirja näited Järgnevalt on toodud kandekirja näited. Näide 1
Kupongi võlakirja valem

Kupongi võlakirja valem

Mis on kupongivõlakirja vormel? Mõiste “kupongivõlakiri” tähistab võlakirju, mis maksavad kuponge, mis on nominaalne protsent võlakirja nimiväärtusest või põhisummast. Selle võlakirja hinna arvutamise valemis kasutatakse põhimõtteliselt tõenäoliste tulevaste rahavoogude nüüdisväärtust kupongimaksetena ja põhisummat, mis on tähtaja jooksul saadud summa. Nüüdisväärtus arvutataks
Kupong vs saagikus

Kupong vs saagikus

Kupongi ja tootluse erinevus Kupong viitab summale, mis makstakse võlakirja emitendi poolt investeeringu tootlusena võlakirja omanikule ja mida ostuhinna kõikumine ei mõjuta, samas kui tootlus viitab võlakirja intressimäärale, mis arvutatakse kupongi alusel nii võlakirja makse kui ka selle praegune turuhind, eeldades, et võlakirja hoitakse tähtajani ja muutub seega võlakirja turuhinna muutusega. Mis on ku
Aluspunktid (BPS)

Aluspunktid (BPS)

Aluspunktide määratlus Rahanduse baaspunktid (bps) on väikseim ühik võlakirjade, võlakirjade, muude fikseeritud tulumääraga väärtpaberite ja intressimäärade noteeringute tootluse mõõtmiseks. Baaspunkti kasutatakse ka intressimäära, võlakirjade tootluse jms väikese protsentuaalse muutuse näitamiseks. Investorite, kaup
Uppuva fondi valem

Uppuva fondi valem

Sinking Fundi valemi määratlus Sinking fond tähendab fondi, mille on loonud konkreetne võlakirjaemitent, et võlakirjaemissioonist kindel osa tagasi osta või olulise vara täiendamiseks või muudeks samalaadseteks kapitalikulutusteks. Sellisena on võlakirja emitent kohustatud igal perioodil panema teatud summa raha vajuvasse fondi ja vajuva fondi arvutamise valem on näidatud allpool. kus
Vekslid vs võlakiri

Vekslid vs võlakiri

Vekslite ja võlakirjade erinevused Tavaliste äritehingute sõlmimisel on olulised kaubeldavad instrumendid. Need instrumendid nõuavad või lubavad maksta kindla summa raha ettenähtud aja jooksul. Võlakirju on kolme liiki - vekslid, vekslid ja tšekid. Veksel on dokument, millega võlgnikul on ette nähtud teatud aja jooksul teatud summa tasumine. Veksel pe
Tootlus helistamiseks

Tootlus helistamiseks

Mis on helistamiseks vajalik tootlus? Tagasimakse intress on fikseeritud tulumäära omaniku investeeringutasuvus, kui alusvara ehk sissenõutavat võlakirja hoitakse enne kindlaksmääratud sissenõudmispäeva ja mitte lõpptähtpäeva. Hinna tasumise mõiste on midagi, millest iga fikseeritud tulumääraga investor on teadlik. Mis on P / E
Krediidi levik

Krediidi levik

Mis on krediidivahe? Krediidivahe on määratletud kui kahe võlakirja (enamasti sarnase tähtajaga ja erineva krediidikvaliteediga) tootluse erinevus. Kui 5-aastane riigivõlakiri kaupleb 5% tootlusega ja veel 5 aastat ettevõtte võlakiri kaupleb 6,5% -ga, siis on riigikassa vahe 150 baaspunkti (1,5%) Suurenev krediidivahe võib olla murettekitav, kuna see võib viidata laenuvõtja suuremale ja kiiremale rahanõudele (ülaltoodud näites ettevõtte võlakiri). Enne investeer
Võlakirja bilansiline väärtus

Võlakirja bilansiline väärtus

Mis on võlakirja bilansiline väärtus? Võlakirja bilansilist väärtust nimetatakse ka võlakirja bilansiliseks väärtuseks või bilansiliseks väärtuseks ja see pole midagi muud kui võlakirja nominaalväärtuse ja amortiseerimata preemiate (kui neid on) miinus amortiseerimata võlakirjade allahindluste (kui neid on) summa ja see summa on tavaliselt prognoositakse emiteeriva ettevõtte bilansis. On teada, et võ
Intressimäära risk

Intressimäära risk

Mis on intressimäära risk? Intressimäärarisk on defineeritud kui vara väärtuse muutumise risk intressimäärade volatiilsuse tagajärjel. See kas muudab kõnealuse väärtpaberi konkurentsivõimetuks või suurendab selle väärtust. Ehkki väidetavalt tekib risk ootamatu käigu tõttu, on investorid üldiselt seotud langusriskiga. See risk mõjutab o
Allahindlusvõlakiri

Allahindlusvõlakiri

Mis on allahindlus? Diskontovõlakiri on võlakiri, mis on emiteeritud vähem kui selle nimiväärtus emiteerimise ajal; See viitab ka neile võlakirjadele, mille kupongimäär on madalam kui turu intressimäär ja kaubeldakse seetõttu järelturul selle nominaalväärtusest väiksema väärtusega. Oletame, et võlakirja müüakse turul hinnaga 80 USD. Lõpptähtaja lõppede
Hüpoteekimine

Hüpoteekimine

Mis on hüpoteek? Hüpoteek on protsess, kus laenuandja saab vara, mida talle pakutakse tagatisena ning seda tehakse peamiselt varade puhul, mis on oma olemuselt vallasasjad, et määrata kindlaks konkreetse laenu tagatisega tagatis. . Selgitus See on peaaegu sarnane hüpoteegiga, kuid hüpoteegi ja hüpoteekimise vahel on õhuke joon. Hüpotee
Allutatud võlg

Allutatud võlg

Mis on allutatud võlg? Ettevõtte likvideerimise korral esitatakse tagasimaksmise eesmärgil paremusjärjestus erinevatele võlgadele, kusjuures kõigi põhivõlgade ja muude ettevõtete võlgade ja laenude järel järjestatud võlg on allutatud võlg ja sellist laenuvõtjat võlgadest on suuremad ettevõtted või äriüksused. Selgitus Ettevõtl
Tegelik kestus

Tegelik kestus

Mis on tegelik kestus? Efektiivne kestus mõõdab tagatise kestust koos sisseehitatud optsioonidega ja aitab hinnata hübriidpaberi (võlakirja ja optsiooni) hinnatundlikkust võrdlusaluse kõvera muutuse suhtes. Efektiivne kestus on ligikaudne modifitseeritud kestusega. Kuid mõlema arvutamisel on nimetajal erinevus. Muudet
Äripaberid

Äripaberid

Äripaberi määratlus Äripaber on määratletud kui rahaturuinstrument, mida kasutatakse lühiajalise rahastamise saamiseks ja mis on tavaliselt investeerimiskõlblike pankade ja ettevõtete välja antud veksli vormis. Enamik kommertspabereid on vanade emiteerimiste eest tasumisel uute emiteerimiste arvelt hõlpsasti kasutatav, seega saab sellest pidev rahastamisallikas. Sellist
Vekslid | Tähendus | Näited | Peamised omadused

Vekslid | Tähendus | Näited | Peamised omadused

Mis on vekslid? Vekslid on vabalt kaubeldavad instrumendid, mis sisaldavad korraldust maksta kindlale isikule teatud aja jooksul teatud summa. Veksli väljastab võlausaldaja võlgnikule, kui võlgnik võlgneb kaupade või teenuste eest raha. Veksli kõige olulisem osa on see, et võlgnik peab selle aktsepteerima, enne kui võime seda kehtivaks nimetada. Kui võlg
Võlakirja kupongimäär

Võlakirja kupongimäär

Kui suur on võlakirja kupongimäär? Kupongimäära rakendatakse enamasti võlakirjadele ja tavaliselt on see ROI (intressimäär), mille võlakirja emitendid maksavad võlakirja nominaalväärtuselt, ning seda kasutatakse ka GIS-i poolt tagastatud tagasimaksesumma arvutamiseks (garanteeritud sissetuleku tagatis). Valem Võl
Vaikimisi tekkinud kahju (LGD)

Vaikimisi tekkinud kahju (LGD)

Maksejõuetuse (LGD) määratlus Maksejõuetusest tingitud kahju või kahjum on väga tavaline parameeter, mida kasutatakse majanduskapitali, regulatiivse kapitali või eeldatava kahju arvutamiseks ning see on finantsasutuse kaotatud netosumma, kui laenuvõtja ei maksa laenude eest ERI-d ja muutub lõpuks makseviivitajaks. Viimase
Võlakirjad

Võlakirjad

Võlakiri Tähendus Võlakiri on kõige sagedamini määratletud tagatiseta (tagatiseta) võlainstrumendina, mille tähtaeg on keskmisest kuni pika tähtajani. Ettevõtted ja valitsusüksused kasutavad seda tavaliselt raha laenamiseks fikseeritud või ujuva intressimääraga, mis aitab seejärel kaasa majandusüksuse kapitalistruktuurile. See erineb siis
Uppuv fond

Uppuv fond

Mis on uppuv fond? Sinking fondid ei ole muud kui fond või lihtsalt osa eelistatud aktsia- või võlakirjaobjektist, mille ettevõtted eraldavad perioodiliste ajavahemike järel võlgade järkjärguliseks tagasimaksmiseks või raiskava vara asendamiseks hilisemal kuupäeval ja mis on suurepärane vahend, mis võimaldab organisatsioon oma etteantud eesmärkide ja eesmärkide saavutamiseks. Selgitus Ku
Muudetud kestus

Muudetud kestus

Mis on muudetud kestus? Muudetud kestus ütleb investorile, kui palju võlakirja hind muutub, arvestades selle tootluse muutust. Kuna võlakirjade maailm on keerukam kui aktsiamaailm, on investorile oluline teada võlakirja modifitseeritud kestust. Võlakirja modifitseeritud kestuse lihtsalt arvutamiseks peab investor kõigepealt arvutama veel ühe asja, milleks on Macauley kestus. Macaul
Tagasiostu leping

Tagasiostu leping

Mis on tagasiostu leping (pöördtehingute repo)? Pöördrepotehingut nimetatakse ka pöördtrepoks, millega rakendatakse ostja ja müüja vahelist lepingut, mille kohaselt on väärtpabereid või vara ostnud väärtpaberite ostjatel õigus neid müüa kõrgema hinnaga. müüja, kes peab tulevikus aktsepteerima kõrgemat hinda. Reverse Repo selgi
Kupongivõlakiri

Kupongivõlakiri

Mis on kupongi võlakiri? Kupongivõlakiri, mida nimetatakse ka esitaja võlakirjaks, on võlakirja liik, mis sisaldas fikseeritud intressimakseid, mis on võlakirja aastane intressikupong võlakirja emiteerimise kuupäevast kuni võlakirja lõpptähtajani või selle ülekandmise kuupäevani, kui kupongivõlakirja omanik saab perioodiliselt fikseeritud fikseeritud intressimakse, mis arvutatakse kupongimäära korrutamise teel aktsia nimiväärtuse ja periooditeguriga. Näiteks kui teil
Tagatisraha (CD)

Tagatisraha (CD)

Hoiusesertifikaadi määratlus Hoiusesertifikaat (CD) on panga välja antud rahaturuinstrument, et koguda raha teiselt rahaturult. See antakse välja kindlaks perioodiks kindla rahasumma eest fikseeritud intressimääraga. See on kokkulepe raha hoiustaja ja panga vahel. CD antakse välja dematerialiseeritud kujul. Sissem
Võlakirja ekvivalentse tootluse valem

Võlakirja ekvivalentse tootluse valem

Valem võlakirja ekvivalendi tootluse (BEY) arvutamiseks Valemit kasutatakse võlakirja ekvivalendi tootluse arvutamiseks, selgitades välja võlakirjade nominaalväärtuse või nimiväärtuse ja ostuhinna vahe ning need tulemused tuleb jagada selle hinnaga ja need tulemused tuleb veel korrutada 365-ga ja seejärel jagada tähtaja lõpuni jäänud ülejäänud päevad. Investor peab te
Reinvesteerimisrisk

Reinvesteerimisrisk

Mis on reinvesteerimise risk? Reinvesteerimisrisk on omamoodi finantsrisk, mis on seotud võimalusega investeerida võlakirja rahavooge madalama intressimääraga kui võlakirja ostmise ajal eeldatav tootlus. Pika tähtajaga ja kõrgete kupongidega võlakirjade puhul on reinvesteerimisrisk kõrge. Kuidas see erineb intressimäärariskist? Kõik ebas
Võlakirjade indentuur

Võlakirjade indentuur

Võlakirjade indentuuride määratlus Võlakirjade indenture, mida nimetatakse ka võlakirjade lahendamiseks, on põhiline juriidiline dokument, mis toimib võlakirjaemitendi ja võlakirjaomaniku vahelise lepinguna ning sisaldab kõiki võlakirjaga seotud üksikasju, nagu emiteerimise üksikasjad, emiteerimise eesmärk, emitendi kohustused võlakirjaomanike õigused. Vastavalt 193
Krediidirisk

Krediidirisk

Krediidiriski määratlus Krediidirisk viitab kahju tõenäosusele, mis tuleneb laenuvõtja ebaõnnestumisest, kui ta ei suuda laenu tagasi maksta ega võlakohustusi täita. Teisisõnu viitab see võimalusele, et laenuandja või võlausaldaja ei pruugi saada võla põhiosa ja intressikomponenti, mille tulemuseks on katkenud rahavoog ja suurenenud sissenõudmiskulud. Lisaks hõlmab
Makse mitterahalise võlakirjaga

Makse mitterahalise võlakirjaga

Mitterahaline makse (PIK) määratlus Kui võlakirja emitent maksab intressi välja sularahas maksmise asemel täiendava võlakirjaemissiooni kaudu, nimetatakse seda mitterahaliseks võlakirjaks, seega intresse ei maksta enne võlakirja tähtaega ja kogu intressi makstakse tähtaja saabumise ajal ja seega vähendab see võla või võlakirjade emitendi sularahamaksete koormat. Selgitus Et
Varaga tagatud väärtpaberid (RMBS, CMBS, CDO)

Varaga tagatud väärtpaberid (RMBS, CMBS, CDO)

Varaga tagatud väärtpaberid  Pärast 2008. aasta ülemaailmset finantskriisi tekkis tohutu sumin mõnest keerukast finantstagatisest, mida nimetatakse CDOdeks, CMBS-iks ja RMBS-iks ning kuidas neil oli kriisi ülesehitamisel suur roll. Neid väärtpabereid nimetatakse varaga tagatud väärtpaberiteks (ABS) - katusmõiste, mida kasutatakse teatud liiki väärtpaberite tähistamiseks, mille väärtus tuleneb varade kogumist, milleks võivad olla võlakirjad, kodulaenud, autolaen või isegi krediitkaardimaksed. Selles artiklis
Hüpoteeklaen

Hüpoteeklaen

Hüpoteeklaenu tähendus Hüpoteegivõlakiri tähendab investorile emiteeritud võlakirja, mis on tagatud kinnisvara (elamute või äriotstarbel) tagatisel tagatud hüpoteeklaenude kogumiga ja paneb seetõttu laenuvõtja maksma ettemääratud makseseeriaid, mille ebaõnnestumine võib viia müügi või arestimiseni vara. Investorid saava
Beebivõlakirjad

Beebivõlakirjad

Mis on beebivõlakirjad? Beebivõlakirju määratletakse võlainstrumentidena, mis on emiteeritud väikeses vääringus (tavaliselt 25 dollari nimiväärtus võrreldes võlakirjade normaalse 1000 dollari nimiväärtusega) ning enamasti tagatiseta ja börsil kaubeldavad. Need fikseeritud tulumääraga väärtpaberid meelitavad jaeinvestoreid, kes ei suutnud palju investeerida suuremate nominaalvõlakirjadesse. Beebivõlakirju emit
Vabalt kaubeldavad instrumendid

Vabalt kaubeldavad instrumendid

Mis on kaubeldavad instrumendid? Vabalt kaubeldavad instrumendid on dokumendiliik, mis tagab kindla rahasumma tasumise kindlaksmääratud ajal või nõudmisel ning maksja nimi on dokumendis üldjuhul mainitud ning selle kõige tavalisemad tüübid on tšekid, võlakirjad, vekslid, kliendi kviitungid, tarnetellimused jne. Lühike s
Krediidi suurendamine

Krediidi suurendamine

Mis on krediidi suurendamine? Krediidikvaliteedi suurendamine on ettevõtete poolt vastu võetud strateegia, mille kohaselt nad võtavad oma krediidivõimekuse parandamiseks mitmesuguseid sise- ja väliseid meetmeid, mille peamine eesmärk on hankida oma võla tagasimaksmiseks paremad tingimused ja see vähendab ka konkreetsete struktureeritud toodete investorite riski finantsturul. Organi
Nullkupongi võlakiri

Nullkupongi võlakiri

Mis on nullkupongi võlakiri? Nullkupongiga võlakiri (tuntud ka kui puhas diskontovõlakiri või tekkepõhine võlakiri) tähendab neid võlakirju, mis on emiteeritud selle nimiväärtusega allahindlusega ega maksa perioodiliselt intressi, erinevalt tavalisest kupongikandvast võlakirjast. Teisisõnu, tema iga-aastane kaudne intressimakse sisaldub tema nimiväärtuses, mida makstakse sellise võlakirja tähtajal. Seetõttu on see
Vahetatavad väärtpaberid

Vahetatavad väärtpaberid

Mis on vahetatavad väärtpaberid? Vahetatavad väärtpaberid on väärtpaberid või investeeringud (eelisaktsiad või vahetusvõlakirjad), mida on võimalik hõlpsasti teisendada teiseks vormiks, nagu majandusüksuse aktsia aktsiad, ja need emiteerivad üldjuhul üksused raha hankimiseks ja enamasti (majandus) üksusel on kõik õigused määrata kindlaks, millal konverteerimine tegelikult toimub. Vahetatavate vä
Efektiivse intressi meetod

Efektiivse intressi meetod

Mis on efektiivse intressi meetod? Efektiivse intressimäära meetodit kasutatakse intressikulu jaotamiseks finantsinstrumentide eluea jooksul standardmäära ja finantsinstrumendi turumäära abil, et jõuda kas diskonteerimise või ülekursiga müüdava instrumendi nimiväärtusele kogunemisega ja intressikulude amortiseerimine finantsinstrumendi bilansilise väärtuseni vastavalt süstemaatiliselt ja järjepidevalt. Kui turu intres
Krediidireitingu protsess

Krediidireitingu protsess

Krediidireitingu protsess Krediidireitinguprotsess on protsess, mille käigus reitinguagentuur (eelistatavalt kolmas osapool) võtab võlakirja, aktsia, väärtpaberi või ettevõtte üksikasjad kokku ja analüüsib neid hinnangu andmiseks, et kõik teised saaksid neid reitinguid kasutada investeeringutena . Teisisõnu
Saagikõvera kalle, teooria, graafikud, analüüs (täielik juhend)

Saagikõvera kalle, teooria, graafikud, analüüs (täielik juhend)

Saagikõver Kõnealused kõverad on mitmesuguste tegurite mõjul majandusele avaldatava mõju kõige olulisemad mõõdikud ja ühtlasi majanduse oluline ajend. Võib-olla sellepärast, et isiklikult olen natuke võlakirjadesse sattunud, poleks paljud siiski teise osaga nõus. Kuid pole kahtlust, et tulukõverad näitavad majanduse ja mõnikord ka maailmamajanduse olukorda mitmel viisil. Intressimä
Mis on vajuvate fondide võlakirjad?

Mis on vajuvate fondide võlakirjad?

Vajuvate fondide võlakirjade määratlus Vajuvad fondivõlakirjad on määratletud võlakirjadena, kus võlakirja emitent hoiab konkreetselt kindlaksmääratud summat, et võlakirjaomanikele tagasimaksetähtaeg või ettemääratud kuupäevad tagasi maksta. Põhimõtteliselt on tegemist võlakirjaga, mille emitent on teinud tagatiseks, juhul kui emitent ei täida oma makseid võlakirjaomanikele kindlaksmääratud tulevikus. Ettevõte valmistab ett
Kuulvõlakiri

Kuulvõlakiri

Mis on Bullet Bond? Bullet-võlakirjad (tuntud ka kui otsesed võlakirjad) on tavalised võlakirjad, mis teevad perioodilisi intressimakseid ja põhisumma tagasimaksmist võlakirja tähtajal ning ei sisalda eksootilisi funktsioone, nagu sisseehitatud kõnefunktsioon või müügifunktsioon jne. Need võlakirjad ei kehti t põhiosa amortiseeritakse ja nende põhisumma jääb kogu ametiaja jooksul samaks ning makstakse alles ametiaja lõppedes. Neid võlakirju
Premium võlakirjad

Premium võlakirjad

Mis on Premium võlakirjad? Premium võlakirjad on määratletud kui finantsinstrument, mis kaupleb preemiaga, st selle nimiväärtusest kõrgema hinnaga. Võlakiri kaubeldakse ülekursiga, kui selle kupongimäär on kõrgem kui turul valitsevad intressimäärad või kui emiteerival ettevõttel on kõrge krediidivõime. Näiteks võlakiri
Dim Sum võlakirjad

Dim Sum võlakirjad

Mis on Dim Sum võlakirjad? Dim Sum võlakirjad on fikseeritud võlainstrumendid, mis on fikseeritud Hiina renminbis, mitte kohalikus valuutas ja on Hongkongis üsna populaarsed. Need on küllaltki atraktiivsed investoritele, kes on huvitatud jüaanis võlgade emissioonist, kuid pole võimelised seda tegema tänu Hiina riigivõla suurenevale reguleerimisele. Neid võla
Võlakirja vormel

Võlakirja vormel

Mis on võlakirjavalem? Võlakirjavalem viitab valemile, mida kasutatakse vaadeldava võlakirja õiglase väärtuse arvutamiseks ja vastavalt valemile arvutatakse võlakirja väärtus liites kõigi võlakirja kupongimaksete nüüdisväärtus pärast diskonteerimist vastava allahindlusega intressimäär ja võlakirjade nominaalväärtuse nüüdisväärtus, mis arvutatakse võlakirja nimiväärtuse sukeldumise teel 1 pluss diskontomäära või lõpptähtajani tõusu summa perioodide võimsusarvuni. Kus C n on võlakirja kupon
Riigikassa ribad

Riigikassa ribad

Mis on riigikassa ribad? Riigikassa on fikseeritud tuluga tooted, mis on sarnased võlakirjadega, kuid mida müüakse soodushinnaga ja mis on tähtaegselt nominaalväärtusega, sarnaselt nullkupongiga võlakirjadele erinevusega, et neid tagavad valitsus ja seega on krediidiriskist praktiliselt vabad. Näite
Kabriolettvõlg

Kabriolettvõlg

Mis on vahetusvõlg? Konverteeritav võlg, tuntud ka kui konverteeritav võlakiri, on võlainstrumentide tüüp, mida saab hilisemal ajahetkel aktsiaaktsiateks konverteerida. See on hübriidne väärtpaber, kuna see sisaldab nii võla- kui ka omakapitali omadusi ning pakub omanikule täiendavaid eeliseid. Sarnase
Garanteeritud võlakirjad

Garanteeritud võlakirjad

Garanteeritud võlakirja tähendus Garanteeritud võlakiri on võlakiri, mille garanteerib teine ​​üksus (tavaliselt pank, tütarettevõte või kindlustusselts) juhul, kui võlakirja emitent ei suuda tagasimakseid teha ettevõtte sulgemise või maksejõuetuse tõttu. Võlakirja garanteerivat üksust nimetatakse garandiks. Makstav preemia sõ
Võlakirjade vajumise fond

Võlakirjade vajumise fond

Mis on võlakirjade vajumise fond? Võlakirjade uppumisfond on lihtsalt fond, mille ettevõte on eraldanud võlakirja või tulevase võlakohustuse tasumiseks ja mis asutati selleks, et võimaldada ettevõttel teha fondidesse sissemakse võlakirja lõpptähtajani jäänud aastate jooksul kuupäev. Selgitus Põhimõtteliselt on tegemist tingdeponeerimiskontoga, mida ettevõte peab ainuüksi enda emiteeritud võlakirja väljaandmiseks ja ettevõte paigutab sularaha kindlaksmääratud perioodidel samaks ning seda kontot haldab ja haldab sõltumatu usaldusisik. Kuna nii paljud vähem
Pangatäht

Pangatäht

Pangatähe määratlus Pangatäht on panga emiteeritud seaduslik maksevahend, mis makstakse esitaja nõudmisel ilma intressideta ja on rahana vastuvõetav. Lepinguosalised saavad pangatähti võlgade tasumiseks kasutada ja neid kasutatakse paljudes finantstehingutes, mis toimuvad kogu maailmas iga päev. Esialgu
Investeerimishind

Investeerimishind

Investeerimisastme määratlus Investeerimisaste on fikseeritud tulumääraga võlakirjade, vekslite ja krediidireitinguagentuuride, nagu Standard and Poor's (S&P), Fitch ja Moody's, reiting, mis tähistab madalat makseviivituse riski. Reiting määrab ettevõtete krediidivõime nende rahaliste tugevuste ja struktuuri, varasemate andmete ja kasvupotentsiaalide põhjal. Hea võla,
Seeriavõlakiri

Seeriavõlakiri

Seeria võlakirja määratlus Seeriavõlakirjad, erinevalt täpp- või tähtaegsetest võlakirjadest, millega makstakse tagasi kogu põhiosa tähtaegselt, maksavad selle tagasi osade kaupa regulaarsete intervallidega, st kogu emissioon koosneb mitmest erineva tähtajaga väärtpaberist või CUSIP-ist ja igast sellisest CUSIP-ist või hulgast CUSIP-i numbrist laenub tähtajal erineval ajal vastavalt võlakirja miinuses toodud tagasimaksegraafikule. Üldiselt annava
Tagasiostuleping

Tagasiostuleping

Repotehingu määratlus Repotehing on tuntud ka kui RP või repo on lühiajalise laenu võtmise tüüp, mida tavaliselt kasutavad valitsuse väärtpaberitega kauplevad üksikisikud ja selline leping võib toimuda mitme osapoole vahel ning selle võib liigitada kolme tüüpi - spetsialiseeritud kohaletoimetamise repo, vahi all hoitud repo ja kolmanda osapoole repo. Selgitus Re
Võlakirjade reiting

Võlakirjade reiting

Mis on võlakirjade reiting? Võlakirjade reiting viitab määratud agentuuride poolt fikseeritud tulumääraga väärtpaberitele antud klassifikatsioonile, mis aitab investoritel tuvastada väärtpaberi tuleviku potentsiaali. Uuritakse kõiki emitendi finantsseisundi aspekte, sealhulgas kasvuväljavaateid ja eelseisvaid ettevõtte tegevusi, ning alles seejärel määratakse reitingud. Reitingud aitav
Tootlus lõpptähtajani (YTM)

Tootlus lõpptähtajani (YTM)

Tootlus lõpptähtajani Definitsioon Tootlus lõpptähtajani (YTM) on võlakirja eeldatav tootlus, mille investor saab, kui seda hoitakse võlakirja lõpptähtajani. Teisisõnu viitab see tulule, mille võlakiri saab, võttes arvesse kõiki õigeaegselt tehtud makseid kogu võlakirja eluea jooksul. Lunastamis- või raamatupidamislaen on teised terminid, mida kasutatakse tähtajani tootluse mainimiseks. See võrdsustab
Rahvusvahelised võlakirjad

Rahvusvahelised võlakirjad

Mis on rahvusvahelised võlakirjad? Rahvusvahelised võlakirjad on võlainstrumendid, mille emiteerib mitte-kodumaine ettevõte rahvusvahelistelt investoritelt raha hankimiseks ja mis on tavaliselt nomineeritud emiteeriva riigi vääringus ja mille peamine eesmärk on meelitada rohkem investoreid suures ulatuses. Rahvu
Bootstrapping'i saagikõver

Bootstrapping'i saagikõver

Mis on alglaadimise saagikõver? Bootstrapping on nullkupongi tootluskõvera konstrueerimise meetod. Järgmised bootstrapping-näited annavad ülevaate tootluse kõvera koostamisest. Kuigi kõiki variatsioone ei saa seletada, kuna alglaadimisel on palju meetodeid, kuna kasutatavad konventsioonid on erinevad. 3 p
ABS ja MBS indeks

ABS ja MBS indeks

Mis on varaga tagatud ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberid? Turu süvenedes luuakse varade toimimise ja muutumise määra kohta erinevad indeksid, mis on kasulikud ka tuletisinstrumendi väärtuse määramiseks, mis on kahte tüüpi, varaga tagatud väärtpaberite indeks (ABS), mis näitab turu tulemuslikkust ABS-i turg, mis arvutatakse ABS-i portfelli kaalutud keskmisena, samal ajal kui hüpoteegiga tagatud väärtpaberite (MBS) indeks näitab MBS-i turu liikumist võlakirjade ja võlakirjade kaalutud keskmisena, mida toetavad ainult kinnisvarahüpoteegid. Selgitus Turgude sü
Võlakirjad vs võlakirjad

Võlakirjad vs võlakirjad

Riigivõlakirjade ja võlakirjade erinevus Riigivõlakirjad on võlainstrumendid, mille keskpank emiteerib valitsuse nimel vähem kui aastase ametiajaga ja millel on ebaolulised makseriskide võimalused, samal ajal kui võlakirju emiteeritakse kauemaks kui kaheks aastaks ja neid kas olenemata selle tüübist riskivaba. Riigivõ
Ettemaksu risk

Ettemaksu risk

Mis on ettemaksu risk? Ettemaksuriskid viitavad riskile kaotada kõik hüpoteeklaenult või fikseeritud tulumääraga tagatiselt makstavad intressimaksed laenusaaja põhiosa ennetähtaegse tagasimaksmise tõttu. Ettemaksu risk põhjustab potentsiaalse kaotuse. Laenusaaja täidab ennetähtaegselt intressi makse ja laenukohustused. See risk o
Võlakirjade riskid

Võlakirjade riskid

Mis on võlakirja riskid? Võlakirju kui investeerimisvahendit peetakse enamasti ohutuks. Kuid ükski investeering ei sisalda riske. Tegelikult koguvad investorid, kes võtavad suuremaid riske, suuremat tootlust ja vastupidi. Investorid, kes riskeerivad vastumeelselt, tunnevad end vahelduvate aeglustumisperioodide ajal rahutuna, samas kui riskiarmastajad investorid võtavad selliseid aeglustumisjuhtumeid positiivselt, oodates aja jooksul märkimisväärset tootlust. Seetõtt
Jänki võlakirjad

Jänki võlakirjad

Jänki võlakirjade määratlus Jänki võlakiri on võlakiri, mille on emiteerinud välismaa üksused, nagu välispangad või välismaised finantsasutused, ning see emiteeritakse ja kaubeldakse Ameerika Ühendriikides USA dollari vääringus. Neid võlakirju reguleerib 1933. aasta väärtpaberiseadus ja selle registreerimiseks on vaja palju dokumente. ning neid hindava
Krediidiriskid pankades

Krediidiriskid pankades

Mis on krediidirisk panganduses? Krediidirisk viitab laenusaaja kohustuste täitmata jätmise, maksmata jätmise või lepingulistest kohustustest mitte kinnipidamise riskile. Pankade tulu tuleb peamiselt laenuintressidelt ja seetõttu moodustavad laenud peamise krediidiriski allika. Pangad seisavad silmitsi selliste finantsinstrumentide krediidiriskidega nagu aktsepteerimine, pankadevahelised tehingud, kaubanduse finantseerimine, valuutatehingud, futuurid, vahetuslepingud, võlakirjad, optsioonid, tehingute arveldamine ja muud. Alat
Fikseeritud tulu

Fikseeritud tulu

Fikseeritud tulumääraga väärtpaberite määratlus Fikseeritud tulu on määratletud kui finantsinstrumendi liik, mille puhul instrumendi emitendil (laenuvõtjal) on kohustus maksta laenuandjale kindlaksmääratud kuupäevadel fikseeritud makseid ja seetõttu kasutatakse terminit “fikseeritud” tulu. Fikseeritud tulu
Krediidiriski näited

Krediidiriski näited

Krediidiriski näited Järgmine krediidiriski näide annab ülevaate kõige levinumast krediidiriskist. On võimatu pakkuda täielikku näidete komplekti, mis käsitleks igas olukorras kõiki variatsioone, kuna selliseid riske on tuhandeid. Krediidiriskid viitavad võla kaotamise riskidele, kui laenuvõtja ei maksa laenuandjale tähtaegselt tagasi laenu põhimõtet ja sellega seotud intressisummasid. Selles jaotise
Helista risk

Helista risk

Kõneriski määratlus Osturisk on risk, et võlakiri, millesse investor on investeerinud, lunastatakse emitendi poolt enne selle lõpptähtaega, suurendades seeläbi investori riski, kuna ta peaks lunastatud summa reinvesteerima palju madalama intressimääraga või ebasoodne investeerimisturu stsenaarium. Kõnerisk
Tavaline saagikõver

Tavaline saagikõver

Mis on tavaline saagikõver? Normaalne tulukõver või positiivne tootluskõver tekib siis, kui pikema tähtajaga võlainstrumendid pakuvad kõrgemat tootlust võrreldes lühema tähtajaga võlainstrumentidega, millel on sarnased krediidiriskid ja krediidikvaliteet. Tulukõver on positiivne (kaldus ülespoole), kuna investor nõuab rohkem raha oma raha lukustamiseks kõrgemaks perioodiks. Normaalse saa
Kestus

Kestus

Mis on kestus? Kestus on riskimõõt, mida turuosalised kasutavad võlainstrumendi, nt võlakirja intressitundlikkuse mõõtmiseks. See ütleb, kui tundlik on võlakiri intressimäärade muutuse suhtes. Seda mõõdet saab kasutada erineva tähtajaga võlakirjade tundlikkuse võrdlemiseks. Kestusmõõtude saabumiseks on kolm erinevat viisi, st. Macaulay kestus,
Võlakokkulepped

Võlakokkulepped

Mis on võlakohustused? Võlakokkulepped on ametlikud kokkulepped või lubadused, mis sõlmitakse erinevate osapoolte, näiteks võlausaldajate, tarnijate, müüjate, aktsionäride, investorite jne vahel, ning ettevõtte, mis määrab kindlaks finantssuhete piirid, näiteks finantsvõimenduse suhtarvud, käibekapitali suhtarvud, dividendide väljamaksekordajad jne võlgnik peab hoiduma rikkumisest. Ideaalis kirjut
Termistruktuur

Termistruktuur

Milline on intressimäära tähtajaline struktuur? Termini intressimäära struktuuri võib määratleda graafilise esitusena, mis kujutab suhet intressimäärade (või võlakirja tootluse) ja erinevate tähtaegade vahel. Graafikut ennast nimetatakse “tootluskõveraks”. Intressimäärade tähtajalisel struktuuril on oluline roll igas majanduses, prognoosides määrade tulevast trajektoori ja hõlbustades tootluse kiiret võrdlemist aja alusel. Intressimäärade tähtaja
Agentuuri võlakiri

Agentuuri võlakiri

Agentuuri võlakirja määratlus Agentuurivõlakiri on valitsusasutuse emiteeritud võlakiri ja see on teiste võlakirjadega võrreldes suhteliselt likviidsem. Kuid need on tavaliselt vähem likviidsed kui riigikassad ja neil puudub sama täielik föderaalne garantii. Agentuurivõlakirjad pakuvad riigikassaga võrreldes kõrgemaid intressimäärasid, samas kui suhteline likviidsuse puudumine võib need mõne investori jaoks sobimatuks muuta. Agentuurivõlaki
Ettevõtte võlakirjad

Ettevõtte võlakirjad

Mis on ettevõtete võlakirjad? Ettevõtte võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted perioodiliselt lubatud fikseeritud maksetega. Need fikseeritud maksed jagunevad jällegi kaheks komponendiks, nimelt kupongiks ja nimiväärtuseks. Kui organisatsioon emiteerib ettevõtte võlakirja, aktsepteerib organisatsioon investoritelt fikseeritud summat emissioonihinnaga, mis võib sõltuvalt turutingimustest olla nominaalsest suurem või väiksem. Kui emissioonihin