seychellesartprojects.org

Nominaalse ja reaalse intressimäära erinevus

Nominaalse ja reaalse intressimäära erinevust saab mõista Fisheri võrrandi abil. Fisheri efekt väidab, et nominaalne intressimäär on lihtsalt reaalse intressimäära ja eeldatava inflatsiooni summa.

Nominaalne intressimäär = reaalne intressimäär + eeldatav inflatsioon

Fisheri efekti idee seisneb selles, et reaalsed intressimäärad on suhteliselt stabiilsed ja intressimäärade muutused on tingitud eeldatava inflatsiooni muutustest. See on kooskõlas raha neutraalsusega.

Investorid on avatud riskile, et inflatsioon ja muud tulevased tulemused võivad oodatust erinevad olla. Investorid nõuavad selle riski kandmiseks täiendavat tootlust (riskipreemiat), mida võime pidada nominaalse intressimäära kolmandaks komponendiks.

Nominaalne intressimäära valem = reaalne intressimäär + eeldatav inflatsioon + riskipreemia

Põhimõtteliselt on nende määrade erinevus inflatsioon. Nendest määradest on oluline aru saada, sest nominaalsed intressimäärad ei näita kogu investeeringutasuvuse ega majanduse lugu.

Nominaalne intressimäär vs reaalse intressimäära infograafika

Vaatame nominaalse ja reaalse intressimäära suurimaid erinevusi.

Peamised erinevused nominaalse ja reaalse intressimäära vahel

• Nominaalne intressimäär on kõige lihtsam mõista intressimäära. Muid tegureid see ei arvesta. Teisalt võtab reaalne intressimäär arvesse inflatsiooni mõju määrale ja annab selge pildi.
• Nominaalset intressimäära saab arvutada = reaalne intressimäär + inflatsioonimäär
• Reaalne intressimäär = nominaalne intressimäär - inflatsioon
• Kui inflatsioon suureneb ja ületab nominaalset intressimäära, on reaalne intressimäär negatiivne. Kui majanduses on intressikeskkond deflateerumas, st kui inflatsioonimäär aja jooksul väheneb, võib tegelik määr olla ka negatiivne. Seda on oluline mõista, kuna inflatsioon vähendab ostujõudu ja vähendab kapitali.
• Võlakirjad tsiteerivad tavaliselt fikseeritud intressimäärasid, mida nimetatakse ka kupongimakseteks. Need määrad on fikseeritud ja neid ei mõjuta ootused ega inflatsioonimäär. Näiteks 1000-dollarise võlakirja intressimäär on 5%, mis tähendab, et emitent maksab võlakirjaomanikule igal kindlal perioodil 500 dollarit. Kui investorid ootavad inflatsioonimäära muutumist, st kui investorid tunnevad, et inflatsioonimäär tõuseb, võivad nad valida inflatsiooniga seotud TIPS-i või ujuva intressimääraga võlakirjad.
• Oletame, et X on teie kontole deponeerinud 1000 dollarit. Konto intressimäär on 3%. See tähendab, et konto jääk aasta lõpus peaks olema umbes 1030 dollarit. See tähendab, et teenitud intress on 30 dollarit. Aastane intressimäär on sel juhul 3%. See aga ei tähenda, et olete 30 dollari võrra rikkam, kuna me pole inflatsioonimäära arvesse võtnud. Siin tuleb pildile tegelik intressimäär.
• Eeldades nüüd, et majanduse üldhind on tõusnud 1%. See tähendab, et teie investeeritud raha on nüüd väärtusetu kui see, mis oli varem. Teie ostujõud on vähenenud, kuna vajate nüüd sama toote ostmiseks lisaraha kui aasta tagasi. Seega, et mõista, kui palju olete täpselt kasu saanud, peate seda kohandama inflatsioonimääraga. Meie näites on inflatsioonimäär 1% ja nominaalne määr 3%, seetõttu on tegelik reaalne intressimäär 2%. See tähendab, et teie tegelik ostuvõime suureneb 2%.

Nominaalse vs reaalse intressimäära võrdlev tabel

Alus		Nominaalne määr		Reaalkurss
Valem		Nominaalne määr = Reaalkurss + inflatsioon		Reaalkurss = nominaalkurss - inflatsioon
Definitsioon		Nominaalne määr on kõige lihtsam vorm, kus inflatsiooni ei võeta arvesse		Reaalsed intressimäärad on intressimäärad, mida on korrigeeritud, et võtta arvesse inflatsioonist põhjustatud rahalisi laineid
Inflatsiooni efekt		Neil pole inflatsiooni mõju		Kui inflatsioon on suurem kui nominaalkurss, on reaalkurss negatiivne ja kui inflatsioon on nominaalsest madalam, on reaalkurss positiivne.
Investeerimisvõimalus		Võlakirjad tsiteerivad tavaliselt nominaalkursse. Seda tüüpi intressimäärad on tavaliselt noteeritud fikseeritud tulumääraga investeeringute kupongimäärana, kuna see määr on emitendi lubatud intressimäär, mis on kinnitatud võlakirjaomanike lunastatavale kupongile		Investorid, kes soovivad inflatsiooni eest kaitset otsida, investeerivad riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberitesse (TIPS), nende väärtpaberite huvi indekseeritakse inflatsiooniga. Saadaval on ka investeerimisfondid, mis investeerivad võlakirjadesse, hüpoteekidesse ja ujuva intressimääraga seotud laenudesse, mida on korrigeeritud praeguste intressimääradega
Näide		Hoiuse määr on 2% aastas 1000-dollarise investeeringu kohta. Nominaalselt arvab investor, et ta saab intressiks 200 dollarit.		Hoiuse määr on 2% aastas 1000-dollarise investeeringu korral ja inflatsioonimäär on 3%. Tegelik protsent, mida investor teenib, on 2% - 3% = -1%. Pärast inflatsioonimäära arvestamist on tootlus negatiivne.

Järeldus

Intressimäärade mõistmine on oluline, kuna need aitavad hinnata ja võrrelda erinevaid investeeringuid ja laene aja jooksul. Majanduses on nominaalsed ja reaalsed intressimäärad kaks olulist mõistet. Riigi SKP (sisemajanduse koguprodukt) noteeritakse nominaalsetes ja reaalsetes intressimäärades.

Eespool öeldud Fisheri võrrand aitab selle määra täpselt kindlaks määrata. Nominaalne intressimäär kirjeldab intressimäära ilma inflatsiooni mõju korrigeerimata ja tegelik intressimäär viitab inflatsiooni mõjude järgi korrigeeritud intressimäärale.