Tasuvusaeg (määratlus, valem) Kuidas arvutada?

Tasuvusaja määratlus

Tasuvusperioodi võib määratleda ajavahemikuna, mis on vajalik esialgsete kulude ja projekti investeeringute maksumuse taastamiseks, mis on ette nähtud projekti jõudmiseks ajal, mil kahjumit ei ole, st kasumipunkt.

allikas: Lifehacker.com.au

Ülalolevas artiklis märgitakse, et Tesla Powerwall ei ole enamiku inimeste jaoks majanduslikult tasuv. Selles artiklis kasutatud eelduste kohaselt oli Powerwalli tasuvus vahemikus 17 aastat kuni 26 aastat. Arvestades, et Tesla garantii piirdub ainult 10 aastaga, pole üle 10 aasta tasuvusaeg ideaalne.

Tasuvusperioodi valem

Tasuvusperioodi valem on üks populaarsemaid valemeid, mida investorid kasutavad teadmiseks, kui kaua kulub üldiselt investeeringute tagasimaksmine, ja see arvutatakse kogu tehtud alginvesteeringu ja netosissetuleku suhtena.

Tasuvusaja arvutamise sammud

  • Tasuvusaja arvutamise esimene samm on esialgse kapitaliinvesteeringu ja
  • Järgmine samm on iga-aastaste eeldatavate maksujärgsete netorahavoogude arvutamine / hindamine investeeringu kasuliku eluea jooksul.

Arvutamine ühtsete rahavoogude abil

Kui rahavood on vara kasuliku eluea jooksul ühtsed, arvutatakse järgmise valemi abil.

Tasuvusaeg Valem = kogu algkapitaliinvesteering / eeldatav aastane maksudejärgne raha sissevool

Vaatame näidet, kuidas tasuvusaega arvutada, kui rahavood on vara kogu eluea jooksul ühtlased.

Näide:

Projekt maksab 2 miljonit dollarit ja annab 30 000 dollari suuruse kasumi pärast 10% amortisatsiooni (sirgjooneliselt), kuid enne maksustamist 30%. Laseme arvutada projekti tasuvusaega.

Kasum enne makse 30 000 dollarit

Vähem: maks @ 30% (30000 * 30%) 9000 dollarit

Kasum pärast maksude maksmist 21 000 dollarit

Lisa: amortisatsioon (2 miljonit * 10%) 2 000 000 dollarit

Raha sissevool kokku 2121000 dollarit

Raha sissevoolu arvutamisel liidetakse üldjuhul amortisatsioon tagasi, kuna see ei too välja raha väljavoogu.

Tasuvuse perioodi valem = kogu algkapitaliinvesteering / eeldatav aastane maksudejärgne raha sissevool

= 20,00 000 dollarit / 2221000 dollarit = 9 aastat (umbes)

Arvutamine ebaühtlaste rahavoogudega

Kui rahavood EI ole vara kogu kasutusaja vältel ühetaolised, tuleb iga aasta kohta arvutada kumulatiivne rahavoog tegevustest. Sel juhul on tasuvusaeg vastav periood, kui kumulatiivsed rahavood on võrdsed esialgse rahakuluga.

Juhul kui summa ei ühti, tuleks kindlaks teha periood, milles see asub. Pärast seda peame arvutama selle osa, mis on vajalik tasuvuse lõpuleviimiseks.

Näide:

Oletame, et ABC ltd analüüsib projekti, mis nõuab 2 000 000 dollari suurust investeeringut ja eeldatavasti teenib see rahavoogusid järgmiselt

Aasta Aastased rahavood
1 80 000
2 60 000
3 60 000
4 20 000

Sellel sularahas tasuvuse perioodil saab kumulatiivsete rahavoogude arvutamise abil arvutada järgmiselt

Aasta Aastased rahavood Kumulatiivsed aastased rahavood Tagasimakse periood
1 80 000 80 000
2 60 000 1 40 000 (80 000 + 60 000)
3 60 000 2 000 000 (1 40 000 + 60 000) Sel aastal 3 saime alginvesteeringuks 2 000 000 dollarit, seega on see tasuvusaasta
4 20 000 2 200 000 (2 000 000 + 20 000)

Oletame, et ülaltoodud juhul, kui sularaha väljaminek on 2,05 000 dollarit, on tagasi periood

Aasta Aastased rahavood Kumulatiivsed aastased rahavood Tagasimakse periood
1 80 000 80 000
2 60 000 1 40 000 (80 000 + 60 000)
3 60 000 2 000 000 (1 40 000 + 60 000)  
4 20 000 2 200 000 (2 000 000 + 20 000) Tasuvusaeg on 3–4 aastat

Kuna kuni kolme aasta jooksul tagastatakse 2 000 000 dollari suurune summa, saadakse jääksumma 5000 dollarit (2,05 000–2 00 000 dollarit) murdosa aastast tagasi, mis on järgmine.

Unustades 20 000 dollarit täiendavaid rahavoogusid, võtab projekt aega 12 kuud. Nii et 5000 dollari (2,05 000–2 00 000 dollari) lisatasu saamiseks kulub (5000/20 000) 1/4. st 3 kuud.

Seega on projekti tasuvusaeg 3 aastat 3 kuud.

Eelised

  1. Seda on lihtne arvutada.
  2. Sellest on lihtne aru saada, kuna see annab kiire hinnangu ettevõttele projekti investeeritud raha tagasi saamiseks kuluva aja kohta.
  3. Projekti tasuvuse perioodi pikkus aitab projekti riski hinnata. Mida pikem periood, seda riskantsem on projekt. Seda seetõttu, et pikaajalised ennustused on vähem usaldusväärsed.
  4. Tööstusharudes, kus on kõrge vananemisoht, näiteks tarkvara- või mobiiltelefonitööstus, muutuvad investeeringute teguriks sageli lühikesed tasuvusajad.

Puudused

Tasuvusaja puudused on järgmised.

  1. See ignoreerib raha ajaväärtust
  2. Ta ei võta arvesse investeeringute kogu kasumlikkust (st arvestab rahavoogusid projekti algatamisest kuni tasuvuse perioodini ja ei arvesta rahavoogusid pärast seda perioodi.
  3. See võib põhjustada ettevõttele tähtsust projektidele, mille tasuvusaeg on lühike, jättes tähelepanuta vajaduse investeerida pikaajalistesse projektidesse (st. Ettevõte ei saa projekti teostatavust otsustada ainult selle põhjal, mitu aastat ta kavatseb teile anda tagasi, on mitmeid muid tegureid, mida ta ei arvesta)
  4. Arvutuses ei võeta arvesse sotsiaalseid ega keskkonnaalaseid eeliseid.

Tasuvuse vastastikune

Tasuvuse tagasimakse on tagasimakse perioodi tagurpidi ja see arvutatakse järgmise valemi abil

Tasuvuse tasuvus = aasta keskmine rahavoog / alginvesteering

Näiteks projekti maksumus on 20 000 dollarit ja aastased rahavood on ühtsed 4 000 dollarit aastas ja vara omandamise eluiga on 5 aastat, siis on tasuvusaeg vastastikune järgmine.

4000 dollarit / 20 000 = 20%

See 20% tähistab projekti või investeeringu igal aastal tootlust.