Aluspunktid (BPS) Finantssüsteemi BPS määratlus ja arvutamine

Aluspunktide määratlus

Rahanduse baaspunktid (bps) on väikseim ühik võlakirjade, võlakirjade, muude fikseeritud tulumääraga väärtpaberite ja intressimäärade noteeringute tootluse mõõtmiseks. Baaspunkti kasutatakse ka intressimäära, võlakirjade tootluse jms väikese protsentuaalse muutuse näitamiseks.

Investorite, kauplejate ja analüütikute vaatevinklist võrdub 1 BPS variatsiooniga 0,01% ja 100 BPS on võrdne 1% variatsiooniga.

1 BP = (1/100) * 1% = 0,01%

Finantsturul on segaduste vältimiseks eelistatud BPS-i kasutamine protsendi asemel. Näiteks kui analüütik väidab, et instrument, mille intressimäär oli 15% ja intressimäär tõusis 10%. Investorina tekib segadus, kas see määra 10% -line kasv on absoluutne, mis tähendab 15% + 10% = 25% või suhtelist 15% (1 + 10%) = 16,5%.

BPS-i kasutamine väldib sellist ebamäärasust, kui instrument, mille intressimäär oli 15% ja intressimäär tõuseb 50, tähendab see selgelt, et uus intressimäär on 15% + 0,5% = 15,5%.

BPS-i mõistmine

Järgnevalt on toodud mõned punktid finantspõhimõtete paremaks mõistmiseks.

# 1 - pankadevahelise laenuintressi jaoks

Ajalehest loeme üldiselt uudiseid, nagu föderaalne avatud turukomitee oleks oma baasintressi määra langetanud 25 baaspunkti võrra. See tähendab, et nüüd kärpib pank teistele pankadele üleöölaenamise tasu 0,25%.

# 2 - investeerimisfondide jaoks

Investorina, kui otsime investeerimisfonde ja börsil kaubeldavaid fonde, uurime väga olulist parameetrit, mida nimetatakse kulude suhtarvuks - mis on omamoodi aastatasu, mille fondihaldur varast maha arvab. Üldiselt mõõdetakse kulude suhet BPS-na, nagu oleks kulude suhe 175 BPS, siis arvab fondihaldur igal aastal fondi kuluna 1,75% kogu varast.

# 3 - laenude jaoks

Kui kuuleme uudiseid, nagu pank oleks kodulaenu laenuintressi vähendanud 10 baaspunkti võrra, siis see näitab, et nüüd on kodulaen muutunud 0,1% odavamaks.

BPS kasutas ka seda, et mõõta, kas pangad annavad keskpanga intressimäärade vähendamise eeliseid tarbijatele üle või mitte. Nagu juhul, kui föderaalne avatud turukomitee (FOMC) vähendaks intressi, peaks pank vähendama ka põhilaenu määra ja laenude intressimäär peaks langema. Kui intressimäärasid ei langetata, ei anna pangad intressimäära alandamise eeliseid tarbijatele, nii et tarbija saab oma laenu vahetada madalamate intressimääradega pankade vastu.

# 4 - võlakirja tootluse muutmiseks

Oletame, et Adams on investeerinud 10 000 dollarit võlakirja, mille intress on tavaliselt 4%. Aasta hiljem on intressimäärad langenud 100 baaspunkti võrra (vähendatud 1% võrra), mis tähendab, et sama võlakiri pärast aastat annab 3%. Niisiis annab võlakirjaostu väärtus aasta tagasi kõrgema tootluse, mis on 400 dollarit, võrreldes sama võlakirjaga, mis osteti aasta pärast, mille tootlus on 300 dollarit.

# 5 - ujuva intressimäära arvutamiseks

Mõne võlakirja tootlus on seotud mõne muu pakkumisintressiga ega ole fikseeritud. Näiteks on mõne võlakirja intressimäär seotud Londoni pankadevahelise pakkumise määraga (LIBOR), näiteks “30 baaspunkti kõrgemal LIBORist”, nii et kui LIBOR on 2,5%, on võlakirja intressimäär 2,5% + 0,3% = 2,8%

Rahanduse baaspunkti arvutamine

Allpool on toodud näited bps arvutamise selgitamiseks.

Näide 1

Pank on alandanud kodulaenu laenuintressi 25 baaspunkti võrra 8,75% -lt, seega on antud juhul uus laenuintress järgmine:

Arvestades:

Niisiis, protsendimäära vähendamine on -

  • Rate Cut = 0,01% * 25
  • Rate Cut = 0,25%

Uus laenumäär on -

  • Uus laenumäär = 8,75% - 0,25%
  • Uus laenumäär = 8,50% .

Näide 2

Adams ostis lühiajalise fondi, mis andis aastaga 10% tootlust, mille kulude suhe on noteeritud 25 baaspunktina. Seega on investeeringu puhaskasum sel juhul järgmine:

  • Fondi tootlus = 10%
  • Kulude suhe = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
  • Fonditootlus = 10% -0,25% = 9,75%

Aluspunkti väärtuse arvutamine

Baaspunkti väärtus on tuntud ka kui DV01 tähistab vara väärtuse muutust, kui vara tootlus muutub 1 baaspunkti võrra. Aluspunkti muutuse asemel kasutatakse muudatuste esitamiseks 1 baaspunkti hinna väärtust.

Baaspunkti väärtus (BPV) = Nimiväärtus x (päeva ÷ 360) x 1 BP

Näiteks on tulevane Eurodollari leping nimiväärtusega 100000 dollarit, mis jälgib 3 kuud LIBORi. Seega on selle BPV:

Niisiis,

  • BPV = 100000 dollarit x (90 ÷ 360) x 0,0001
  • BPV = 25 dollarit

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Aluspunkti eelised

Mõned BPS-i eelised on järgmised:

  • Selgus - Aluspunkti peamine tähtsus on see, et see toob selguse, arutades samal ajal intressimäärade või muude finantsparameetrite muutusi. Erinevalt protsentidest ajab protsentides väljendatud muutus alati sidusrühmad segadusse, kas muutus on absoluutne või suhteline.
  • Raamatus „Levitamise selgitamine” kasutatakse finantsmaailmas „leviku” selgitamiseks kõige sagedamini baaspunkti. Spread viitab tavaliselt vara hinna muutusele pärast aja kestust või protsentuaalse tootluse muutumisele. Niisiis, kui levikut väljendatakse baaspunktina, siis esindab see variatsioonidest selget pilti.

Järeldus

Aluspunktid (BIS) on väikseim võlakirja, võlakirja ja muu fikseeritud tulumääraga väärtpaberi tootluse mõõtühik. Üks baaspunkt võrdub 1/100 ühest protsendipunktist või 0,01. Finantsturu sidusrühmad kasutavad BPS-i tavaliselt, kuna see toob arutelusse selguse.