EBITi arvutamine | EBIT arvutamise üksikasjalik juhend (koos näidetega)

Kuidas arvutada EBIT?

EBIT on ettevõtte kasumlikkuse näitaja. EBIT arvutamine toimub müüdud kaupade maksumuse ja tegevuskulude lahutamise teel.

  • EBIT näitab ettevõtte ärikasumit
  • See ei arvesta maha intressi- ega maksumaksetega seotud kulusid.

EBIT valem

Valem nr 1 - kasumiaruande valem

Kasum enne intressi ja maksu = tulu - müüdud kaupade maksumus - tegevuskulud

Valem nr 2 - panuse marginaali kasutamine

Müük - muutuvkulud - püsikulud = EBIT

  • Müük - muutuvkulud on samuti teada panuse marginaal

EBIT arvutamise näited samm-sammult

Näide 1

Meil on ettevõte nimega ABC Inc., mille tulud on 4000 dollarit, COGS 1500 dollarit ja tegevuskulud 200 dollarit.

Seetõttu on EBIT 2300 dollarit.

Näide 2

Meil on järgmised andmed -

  • Müük 5 miljonit dollarit
  • Muutuv kulu - 12% müügist,
  • Püsikulu - 200 000 dollarit

Teeme EBIT (kasum enne intresse ja makse) arvutamise.

Näide # 3

Oletame, et projekt on 5 aastat:

  • Müük 5 miljonit dollarit ja 7% juurdekasv aastas.
  • Panuse marginaal on igal aastal vastavalt 70%, 75%, 77%, 80% ja 65% müügist,
  • Püsikulu on 125 000 dollarit.

Arvutage EBIT.

Lahendus:

Näide 4

Meil on järgmised andmed

  • Finantsvõimendus - 1,4 korda
  • Kapital (omakapital ja võlg) - aktsiaaktsiad igaüks 100 dollarit, 34000 aktsiat
  •  10% võlakirjad 10 dollarit tükk - kokku 8 miljonit
  • Maksumäär - 35%. Arvutage EBIT

Lahendus:

Intressi ja kasumi arvutamine:

Finantsvõimendus = EBIT / EBT

Laenude intress: 80 miljonit dollarit * 10% = 8 miljonit dollarit

Seetõttu on EBIT arvutamine järgmine,

Finantsvõimendus = EBIT / EBT

  • 1,4 = EBIT / (EBIT-intress)
  • 1,4 (EBIT-intress) = EBIT
  • 1,4 EBIT- (8 miljonit dollarit * 1,4) = EBIT
  • 1,4 EBIT - EBIT = 11,2 miljonit dollarit
  • 0,4 EBIT = 11,2 miljonit dollarit
  • EBIT = 11,2 miljonit dollarit / 0,4

EBIT = 28 miljonit dollarit.

Näide 5

ABC Limited peab valima alternatiivi, mille korral EBIT, EPS on sama allpool toodud alternatiivide korral:

  • Omakapital 60 miljonit dollarit 10 dollarit ja 12% võlakiri 40 miljonit dollarit Or
  • Omakapital 40 miljonit dollarit 10 dollarit, 14% eelisaktsiakapital 20 miljonit dollarit ja 12% võlakiri 40 miljonit dollarit.

Ja maks = 35%. Arvutage EBIT, mille juures EPS jääb alternatiivide vahel ükskõikseks.

Lahendus:

1. alternatiiv:

EPS (Alt-1) = (EBIT-intress) (1-maksumäär) / aktsiate arv

  • = (EBIT - 12% * 40 miljonit dollarit) (1-0,35) / 6 miljonit
  • = (EBIT - 4,8 miljonit dollarit) (0,65) / 6 miljonit

2. alternatiiv:

EPS (Alt-2) = (EBIT-intress) (1-maksumäär) - (0,14 * 20 miljonit dollarit) / aktsiate arv

  • = (EBIT - 12% * 40 miljonit dollarit) (1-0,35) - (2,8 miljonit dollarit) / 4,0 miljonit
  • = (EBIT - 4,8 miljonit dollarit) (0,65) - (2,8 miljonit dollarit) / 4,0 miljonit

Võrdleme 1. alternatiivi EPS-d 2. alternatiiviga

  • EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
  • (EBIT - 4,8 miljonit dollarit) (0,65) / 6 miljonit = (EBIT - 4,8 miljonit dollarit) (0,65) - (2,8 miljonit dollarit) / 4,0 miljonit

Selle EBIT võrrandi lahendamisel saame

EBIT = 17,72308 miljonit dollarit

Näide # 6

Meil on järgmised andmed

  • Firma turuväärtus: 25 miljonit dollarit
  • Omakapitali maksumus (Ke) = 21%
  • 15% võla väärtus = 5,0 miljonit dollarit turuväärtuses
  • Maksumäär = 30%.

Arvutage EBIT.

Lahendus:

EBIT arvutamiseks arvutame kõigepealt puhaskasumi järgmiselt:

Firma väärtus = omakapitali turuväärtus + võla turuväärtus

  • 25 miljonit dollarit = puhaskasum / Ke + 5,0 miljonit dollarit
  • Puhaskasum = (25 miljonit dollarit - 5,0 miljonit dollarit) * 21%
  • Puhaskasum = 4,2 miljonit dollarit

Seetõttu on EBIT arvutamine järgmine,

EBIT = aktsionäridele omistatav puhaskasum / (1 - maksumäär)

  • = 4,2 miljonit dollarit / (1-0,3)
  • = 4,2 miljonit dollarit / 0,7
  • = 6,0 miljonit dollarit

Näide # 7

Meil on järgmised andmed

  • Ettevõtte toodangutase - 10000 ühikut
  • Panus ühiku kohta = 30 dollarit ühiku kohta
  • Töövõimendus = 6
  • Kombineeritud finantsvõimendus = 24
  • Maksumäär = 30%.

Arvutage EBIT

Lahendus:

Finantsvõimendus

Kombineeritud finantsvõimendus = tegevusvõimendus * finantsvõimendus

  • 24 = 6 * finantsvõimendus
  • Finantsvõimendus = 4

Panus kokku = 30 dollarit * 10000 ühikut = 300 000 dollarit

Seetõttu on EBIT arvutamine järgmine,

Operatiivne finantsvõimendus = panus / EBIT

  • 6 = 300 000 dollarit / EBIT
  • EBIT = 300 000 dollarit / 6
  • EBIT = 50 000 dollarit  

Näide # 8

Meile antakse järgmine andmekogum

  • Töövõimendus - 14
  • Kombineeritud finantsvõimendus - 28
  • Püsikulud - (välja arvatud intressid) - 2,04 miljonit dollarit
  • Müük - 30 miljonit dollarit
  • 12% võlakirjad - 21,25 miljonit dollarit
  • Maksumäär = 30%.

Arvutage EBIT

Lahendus:

Finantsvõimendus

Kombineeritud finantsvõimendus = tegevusvõimendus * finantsvõimendus

  • 28 = 14 * finantsvõimendus
  • Finantsvõimendus = 2

Panus

Operatiivne finantsvõimendus = panus / EBIT

  • 14 = osamaks / panus - püsikulud
  • 14 = panus / panus - 2,04 miljonit dollarit
  • 14 Panus - 28,56 miljonit dollarit = Panus
  • Panus = 28,56 miljonit dollarit / 13
  • Panus = 2,196923 miljonit

Seetõttu on EBIT arvutamine järgmine,