Jälgimisvea valem | Samm-sammuline arvutamine (koos näidetega)

Jälgimisvea valem (määratlus)

Jälgimisvea valemit kasutatakse portfelli hinnakäitumise ja vastava võrdlusaluse hinnakäitumise vahelise erinevuse mõõtmiseks ning vastavalt valemile Jälgimisviga arvutatakse portfelli tootluse ja aktsiate tootluse erinevuse standardhälbe arvutamisel. aja jooksul võrdlusaluseks.

Jälgimisviga on lihtsalt meede, et hinnata, kui palju portfelli või investeerimisfondi tootlus erineb indeksi tootlusest, mida ta üritab korrata nii indeksi komponentide kui ka selle indeksi tootluse osas. On mitmeid investeerimisfonde, kus selle fondi fondihaldurite eesmärk on fondi ülesehitamine, korrates konkreetse indeksi aktsiaid, püüdes lisada oma fondi aktsiaid samas proportsioonis. Portfelli jälgimisvea arvutamiseks on kaks valemit.

Esimene meetod on lihtsalt teha vahet portfelli tootlus ja tootlus indeksi ta püüab imiteerida

Jälgimisviga = Rp-Ri
  • Rp = tootlus portfellist
  • Ri = Tagasi indeksist

Portfelli jälgimisvea arvutamiseks portfelli jälgitava indeksi tootluse suhtes on veel üks meetod.

Teine meetod võtab standardhälve portfelli tootlust ja võrdlusalus.

Ainus erinevus on selles meetodis. See on nagu portfelli ja indeksi tootluse standardhälbe arvutamine, mida portfell üritab korrata. Teine meetod on populaarsem ja seda kasutatakse juhul, kui andmete aegridadel on pikk ajalugu, teisisõnu, kui ajaloolised andmed kahe muutuja tagastamiseks on saadaval pikema aja jooksul.

Selgitus

Jälgimisviga on meede, mille abil selgitada välja, kui palju portfelli või investeerimisfondi tootlus erineb indeksi tootlusest, mida ta üritab korrata nii indeksi komponentide kui ka selle indeksi tootluse osas. Kuid enamasti ei korrata seda täpselt tootluse osas, mis on tingitud erinevatest teguritest, näiteks aktsiate ostmise ajastusest, fondihalduri isiklikust otsusest muuta proportsiooni vastavalt tema investeerimisstiilile.

Peale nende võivad portfelli aktsiate volatiilsused ja erinevad tasud, mis investori jaoks investeerimisfondi investeerimisel makstakse, kõrvalekalded portfelli tootlusest ja portfelli jälgitavast indeksist.

Näited

Selle tavalise aktsiavalemi Exceli malli saate alla laadida siit - ühise aktsiavalemi Exceli mall

Näide 1

Proovime jälitusvea arvutamise teha nafta- ja gaasindeksit jälgiva investeerimisfondi A meelevaldse näite abil. See arvutatakse kahe muutuja tulu erinevuse järgi.

Jälgimisvea arvutamine = Ra - Ro & G

  • Ra = Tagasi portfellist
  • Ro & g = naasmine nafta ja gaasi indeksist

Oletame, et portfelli tootlus on 7% ja võrdlusaluse tootlus on 6%. Arvutamine toimub järgmiselt,

Sellisel juhul on portfelli jälgimisvead 1%.

Näide 2

SBI-s on vastastikune fond, mida haldab fondijuht. Kõnealuse fondi nimi on SBI-ETF Nifty Bank. Selle konkreetse fondi ülesehitamisel võetakse pangakomponendi komponendid tihedalt proportsioonis, mille võrra pangakapitalid on pankade vahva indeksis. 

Jälgimisviga = Rp-Ri

Ühe aasta tootlus portfellist on 8,9% ja võrdlusindeksi Nifty ühe aasta tootlus 8,6%.

Sel juhul on portfelli jälgimisvead 0,3%.

Näide # 3

Axis Bankis tegutseb ühisfond, mida haldab fondijuht. Kõnealuse fondi nimi on Axis Nifty ETF. Selle konkreetse fondi ülesehitamisel võetakse osavõtja 50 komponendid tihedalt osakaalu järgi, mille võrra indeksivarud on indeksis Nifty.

Ühe aasta tootlus portfellist on 5,4% ja võrdlusindeksi Nifty ühe aasta tootlus 3,9%.

Sellisel juhul on portfelli jälgimisvead 1,5%.

Jälgimisvea valemi kasutamine

See aitab fondi investoritel mõista, kas fond jälgib ja kordab hoolikalt võrdlusalusena üles seatud indeksi komponente. See näitab, kas fondijuht üritab aktiivselt võrdlusalust jälgida või paneb ta oma stiili selle muutmiseks. Samuti aitab see investoritel välja selgitada, kas teenustasud on piisavalt suured, et fond mõjutaks fondi tootlust.