seychellesartprojects.org

Kiire suhte määratlus

Kiiruse määr , mida nimetatakse ka happeproovi suhtarvuks, mõõdab ettevõtte võimet kõige likviidsemate varade abil lühiajalised võlad tagasi maksta ja see arvutatakse, lisades kogu sularaha ja ekvivalendid, saadaolevad arved ja ettevõtte turustatavad investeeringud ja jagades selle jooksvate kohustuste kogusummaga.

Valemist tulenevate varude keelamise tõttu on see suhe parem märk kui praegune suhe ettevõtte võimet oma koheseid kohustusi tasuda. Seda tuntakse ka kui happe testi suhet või vedeliku suhet.

Kiire suhtarvu valem = Kiired varad / Kiired kohustused. = (Raha ja raha ekvivalendid + nõuded ostjate vastu) / (Lühiajalised kohustused - panga arvelduskrediit)

Suhe 1: 1  näitab väga lahusti positsiooni. See suhe on täiendus praegusele suhtele likviidsuse analüüsimisel.

P & G praegune suhe on 2016. aastal 1,098x; selle kiire suhe on aga 0,576x. See tähendab, et märkimisväärne osa P&G käibevarast on kinni vähem likviidsetes varades nagu varud või ettemakstud kulud.

Kiire suhte tähtsus

See suhe on üks peamisi otsuste tegemise vahendeid. See eelvaade ettevõtte võimest täita oma kiireid kohustusi väga lühikese etteteatamisaja jooksul.

• See suhe välistab arvutusest lõppvarud, mida ei pruugi alati võtta kui vedelikku, andes seeläbi ettevõtte likviidsuspositsioonile sobivama profiili.
• Kuna lõppvarud on käibevaradest eraldatud ning panga arvelduskrediit ja sularahakrediit elimineeritakse lühiajalistest kohustustest, kuna need on tavaliselt tagatud lõppvaradega, valmistades seeläbi suhtarvu ettevõtte likviidsuse tagamiseks väärilisemaks.
• Lõppvarude hindamine võib olla tundlik ja see ei pruugi alati olla müügiväärtusega. Seetõttu ei halvene kiire suhtarv, kuna lõppvarude hindamiseks pole nõudeid.
• Sulgemisvarud võivad olla väga hooajalised ja aastase perioodi jooksul võivad kogused varieeruda. Ma mõtlen, et see võib likviidsuse staatuse kokku kukkuda või seda suurendada. Eirates arvestuses sulgemisvaru, kaotab see suhe selle probleemi.
• Vajuvas tööstuses, kus lõppvarud võivad üldiselt olla väga kõrged, aitab see suhe pakkuda ettevõtte autentsemat tagasimaksevõimet praeguse suhtarvu, sealhulgas lõppvarude suhtes.
• Suure varubaasi tõttu võib ettevõtte lühiajaline rahaline tugevus olla üle hinnatud, kui kasutatakse praegust suhtarvu. Seda suhet kasutades saab selle olukorra lahendada ja see piirab ettevõtteid, kes saavad lisalaenu, mille teenindamine ei pruugi olla nii lihtne, nagu praegune suhtarv kajastab.

Suulise tõlke kiire suhe

• See on märk organisatsiooni maksevõimest ja seda tuleks analüüsida teatud ajaperioodil ning ka selle valdkonna tingimustes, kus ettevõte kontrollib.
• Põhimõtteliselt peaksid ettevõtted keskenduma selle suhtarvu säilitamisele, mis säilitab piisava finantsvõimenduse likviidsusriski vastu, arvestades muu hulgas konkreetse ärisektori muutujaid.
• Mida ebakindlam on ettevõtluskeskkond, seda suurem on tõenäosus, et ettevõtted hoiaksid kiiremat suhtarvu. Vastupidiselt juhul, kui rahavood on pidevad ja prognoositavad, püüaksid ettevõtted säilitada kiirsuhte suhteliselt madalamal tasemel. Igal juhul peavad ettevõtted saavutama õige tasakaalu madalast suhtarvust tingitud likviidsusriski ja kõrge suhtarvu tõttu tekitatud kahjuriski vahel.
• Tööstuse keskmisest kõrgem happesuhe võib soovitada, et ettevõte investeerib liiga palju ressursse ettevõtte käibekapitali, mida võib kasumlikumalt kasutada mujal.
• Kui ettevõttel on täiendavat lisaraha, võib ta kaaluda liigsete vahendite investeerimist uutesse ettevõtmistesse. Juhul, kui ettevõttel pole investeerimisvalikuid, võib olla soovitatav ülejäävad vahendid aktsionäridele tagastada vähendatud dividendidena.
• Happekatsete suhe, mis on tööstuse keskmisest madalam, võib viidata sellele, et ettevõte võtab palju riske, kui ei hoia vedelate ressursside nõuetekohast kaitset. Vastasel juhul võib ettevõtte suhe olla madalam, kuna tarnijatega võrreldes on konkurentidest paremad krediiditingimused.
• Happesuhte tõlgendamisel ja analüüsimisel erinevatel ajavahemikel tuleb arvestada sesoonsete muutustega mõnes tööstusharus, mis võib teatud aastaaegadel suhe olla tavapäraselt kõrgem või madalam, kuna hooajalised ettevõtted kogevad ebaseaduslikku efusiooni, mis põhjustab muutuvad käibevara ja -kohustused aja jooksul.

Kiire suhte analüüs

Järgnev on illustratsioon, mille kaudu arvutati ja tõlgendati kiirsuhet.

Näide 1

Järgnevalt on esitatud teave suurte tööstusettevõtete auditeeritud dokumentidest. (Summa dollarites)

Andmed	2011	2012	2013	2014	2015
Käibevara	1,10 000	90 000	80 000	75 000	65 000
Inventuur	8000	12 000	8000	5000	5000
Lühiajalised kohustused	66 000	70 000	82 000	1,00,000	1,00,000
Panga arvelduskrediit	6000	5000	2000	0	0

Oletame, et käibevara = raha ja raha ekvivalendid + ostjate nõuded + varud. Lühiajaliste varade hulka ei kuulu ühtegi muud kirjet.

Ettevõtte lühiajalise likviidsuse ja maksevõime hindamiseks peate arvutama kiiruse määra ja analüüsima suhtarvu suundumust.

Vastus näitele 1.

Ettevõtte järgmiste aastate kiirsuhte arvutamine:

(Summa dollarites)

Andmed	2011	2012	2013	2014	2015
Käibevara (A)	1,10 000	90 000	80 000	75 000	65 000
Vähem: varud (B)	8000	12 000	8000	5000	5000
Kiire vara (C) = (A - B)	1,02,000	78 000	72 000	70 000	60 000
Lühiajalised kohustused (D)	66 000	70 000	82 000	80 000	80 000
Vähem: panga arvelduskrediit (E)	6000	5000	2000	0	0
Kiired kohustused (F) = (D - E)	60 000	65 000	80 000	80 000	80 000
Kiire suhe = (C) / (F)	1.7	1.2	0,9	0,875	0,75

Eespool arvutatud andmete põhjal analüüsisime, et kiire suhtarv on langenud 1,7-lt 2011. aastal 0,6-le 2015. aastal. See peab tähendama, et suurem osa käibevaradest on teatud aja jooksul varudesse suletud. Ideaalne standardne kiirsuhe on 1: 1. See tähendab, et ettevõte ei suuda täita oma koheseid lühiajalisi kohustusi; see võib viia tehnilise maksevõimeni. Seega tuleks astuda samme investeeringusse inventuuri vähendamiseks ja veenduda, et suhe ületab taset 1: 1.

Ideaalne standardsuhe on 1: 1. See tähendab, et ettevõte ei suuda täita oma otseseid lühiajalisi kohustusi; see võib viia tehnilise maksevõimeni. Seega tuleks astuda samme investeeringusse inventuuri vähendamiseks ja veenduda, et suhe ületab taset 1: 1.

Näide 2

XYZ Limited pakub teile 31. märtsil 2015 lõppeva aasta kohta järgmist teavet.

• Käibekapital = 45 000 dollarit
• Praegune suhe = 2,5 laovaru = 40 000 dollarit

Peate arvutama ja tõlgendama kiirsuhte.

Vastus näitele 2

• Käibevara ja lühiajaliste kohustuste arvutamine

Arvestades käibekapitali on 45 000 dollarit

Voolu suhe = 2,5

= Lühiajalised varad / Lühiajalised kohustused = 2,5 = Lühiajalised varad = 2,5 * Lühiajalised kohustused

Niisiis, käibekapital = käibevara - lühiajalised kohustused

= 45 000 = 2,5 Lühiajalised kohustused - lühiajalised kohustused

= 1,5 * lühiajalised kohustused = 45 000

= lühiajalised kohustused = 45 000 / 1,5 = 30 000

Seetõttu on käibevara = 2,5 * lühiajalised kohustused = 2,5 * 30 000 = 75 000

Nii on käibevara ja lühiajalised kohustused vastavalt 75 000 ja 30 000 dollarit.

• Happekatse suhte arvutamine

Arvestades varusid = 40 000 dollarit

Käibevara = 75 000 dollarit

Niisiis, kiirvarad = käibevahendid - varud = 75 000 - 40 000 dollarit = 35 000 dollarit

Kuna panga arvelduskrediiti pole saadaval, käsitatakse lühiajalisi kohustusi kiirete kohustustena.

Niisiis, kiirkohustused = 30 000 dollarit

Seetõttu

Suhe = Kiired varad / Kiired kohustused

= 35 000/30 000

= 1,167

Kuna arvutatud happeproovi suhe on 1,167, mis on rohkem kui ideaalne suhe 1, peegeldab see, et ettevõte suudab kiirete varade kaudu paremini oma kohustusi täita.

Colgate'i näide

Vaatame nüüd Colgate'i arvutusi.

Colgate suhe on suhteliselt tervislik (vahemikus 0,56x - 0,73x). See happeproov näitab meile ettevõtte võimet lühiajalisi kohustusi tasuda nõuete ning raha ja raha ekvivalentide abil.

Allpool on Colgate'i ja P&G suhte Unileveri suhe kiire võrdlus

allikas: ycharts

Võrreldes eakaaslastega on Colgate'i suhe väga hea.

Kuigi Unileveri kiirsuhe on viimase 5-6 aasta jooksul langenud, märgime ka, et P&G suhe on palju madalam kui Colgate.

Microsofti näide

Nagu allpool toodud graafikult on märgitud, on Microsofti kassasuhe madal 0,110x. Kuid selle kiire suhe on tohutu 2,216x.

allikas: ycharts

Microsofti kiirsuhe on üsna kõrge, peamiselt lühiajaliste investeeringute tõttu, mis on umbes 106,73 miljardit dollarit! See viib Microsofti likviidsuse / maksevõime seisukohast väga mugavasse olukorda.

allikas: Microsoft SEC Filings

Kiire suhtega video

Järeldus

Nagu siin märgime, võivad käibevarad sisaldada suures koguses varusid ja ettemakstud kulud ei pruugi olla likviidsed. Seetõttu moonutavad sellised üksused, sealhulgas varud, praegust suhtarvu likviidsuse seisukohast. Kiire suhe lahendab selle probleemi, jättes arvestamata varusid. See arvestab ainult kõige likviidsemaid varasid, sealhulgas raha ja raha ekvivalente ning nõudeid. Valdkonna keskmisest kõrgem suhe võib tähendada, et ettevõte investeerib liiga palju oma ressursse ettevõtte käibekapitali, mis võib mujal olla kasumlikum. Kui aga kiirsuhe on tööstuse keskmisest madalam, viitab see sellele, et ettevõte võtab suure riski ja ei hoia piisavat likviidsust.