Vaba rahavoogude valem Kuidas arvutada FCF-i? (Samm sammu haaval)

Mis on vaba rahavoo valem (FCF)?

Vaba rahavoog on ettevõtte käes olev raha pärast kõigi kulude tasumist. Sularaha on ettevõtte jaoks oluline element. See on vajalik ettevõtte toimimiseks; mõned investorid annavad rahavoogude aruannetele rohkem kui teised finantsaruanded. Vaba rahavoog on sularahafirma mõõdik, mida ettevõte teenib pärast kõigi kulude ja laenude tasumist. See aitab leida kassas kajastatud vaba rahavoogude tegeliku finantsseisundi. Vaba rahavoo (FCF) valem on põhitegevuse rahavoog, millest on lahutatud kapitalikulud.

Vaba rahavoogude võrrand aitab leida ettevõtte tegeliku kasumlikkuse ja aitab arvutada ka dividende, mis on selle aktsionärile jaotamiseks saadaval. Selle kaudu saavad investorid selguse ettevõtte finantsseisundi kohta, mis annab üksikasjalikult teavet ettevõtte likviidsuse kohta.

Vaba rahavoo arvutamiseks on veel üks valem, milleks on puhaskasum pluss mitterahaline kulu, millest on lahutatud käibekapitali suurenemine miinus kapitalikulud.

Vaba rahavoo (FCF) arvutamise valem on järgmine:

Arvutage FCF, kasutades vaba rahavoo valemit - samm-sammult

Nüüd vaatame FCF-i ja valemikomponentide arvutamise samme.

1. samm: Operatsioonide raha ja netotulu arvutamiseks.

Operatsioonist saadav raha on puhaskasum pluss sularahata kulud, millest on lahutatud sularahata käibekapitali suurenemine.

Raha tegevusest = puhaskasum + mitterahaline kulu - sularahata käibekapitali suurenemine.

2. samm: mitterahaliste kulude arvutamiseks.

See on amortisatsiooni, amortisatsiooni, aktsiapõhise hüvitise, allahindluste ning investeeringutelt saadud kasumi või kahjumi summa.

Mitterahalised kulud = amortisatsioon + amortisatsioon + aktsiapõhine hüvitis + allahindlustustasud + kasumid või kahjumid investeeringutelt

3. samm: arvutage sularahata netokäibekapitali muutused või käibekapitali suurenemine.

Käibekapitali muutusi saab arvutada, võrreldes eelmise aasta väärtustega jooksva aasta varusid, saadaolevaid nõudeid ja võlgnevusi. Valemi võib kirjutada järgmiselt: -

Käibekapitali muutus = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventory 2018 - Inventory 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )

Kus

AR = saadaolev konto

AP = arve

4. samm: arvutage kapitalikulud.

Kapitalikulusid saab arvutada, kasutades PP&E meetodit, milleks on materiaalne põhivara. Sama valemi saab arvutada järgmiselt: -

CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + amortisatsioon

Kus

PP&E = põhivara

5. samm: arvutage FCF valem.

Nagu me teame, on FCF-i valem järgmine: -

Vaba rahavoo (FCF) valem = puhaskasum + mitterahalised kulud - käibekapitali suurenemine - kapitalikulud

Pange 1. etapis arvutatud väärtus ülaltoodud 4. sammu juurde.

FCF = puhaskasum + amortisatsioon + amortisatsioon + aktsiapõhine hüvitis + allahindlustustasud + kasumid või kahjumid investeeringutelt - {(AR 2018 - AR 2017 ) + (varude 2018 - varude 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )} - {PP&E 2018 - PP&E 2017 + amortisatsioon ja amortisatsioon}

Lihtsalt,

Vaba rahavoogude valem = raha operatsioonidest - CapEx.

FCF-valemi näited (koos Exceli malliga)

Vaatame mõningaid lihtsaid ja täpsemaid näiteid, et vabade rahavoogude valemi arvutamisest paremini aru saada.

Selle tasuta rahavoogude valemi Exceli malli saate alla laadida siit - tasuta rahavoogude valemi Exceli mall

Näide 1

Ettevõte nimega Greenfield Pvt. Maheköögiviljadega tegeleva Ltd kapitalikulutused on 200 dollarit ja äritegevuse rahavoog 1100 dollarit. Nüüd arvutage ettevõtte vaba rahavoog.

Allpool toodud mallis on andmed vaba rahavoo võrrandi arvutamiseks.

Seega arvutatakse vaba rahavoog

st vaba rahavoo valem = 1100–200 dollarit

Seega saab vaba rahavoog olema -

Ettevõtte FCF on pärast kapitalikulude vähendamist 900,00 dollarit.

Näide 2

Vaatame näite vaba rahavoo arvutamiseks teise valemiga.

Oletame, et ettevõte, mille puhastulu on 2000 dollarit, kapitalikulutused 600 dollarit, sularahata kulud 300 dollarit ja käibekapitali suurenemine 250 dollarit.

Allpool toodud mallis on andmed vaba rahavoo võrrandi arvutamiseks.

Seega arvutatakse vaba rahavoog -

st FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Nüüd saab vaba rahavoog olema -

Vaba rahavoog ehk ettevõtte FCF on 11 450,00 dollarit

Muud tasuta rahavoogude valemid

Vaba rahavooge on põhimõtteliselt kahte tüüpi; üks on  FCFF  ja teine ​​on  FCFE .

# 1 - tasuta sularaha firmale (FCFF) valem

FCFF-i nimetatakse ka Unleverediks. See on ettevõtte võime teenida oma kapitalikulude jaoks raha. FCFF on äritegevuse rahavoog, millest on lahutatud kapitalikulud.

FCFF-i näide

Oletame, et ettevõte, mille kapitalikulutused on 1000 dollarit ja äritegevuse rahavoog on 2500 dollarit. Nüüd arvutame FCFF-i.

Allpool toodud mallis on andmed ettevõtte vaba raha arvutamiseks.

Seega arvutatakse FCFF

st FCFF = 2500 - 1000

Seetõttu on FCFF

Seega on FCFF ettevõtte jaoks 1500,00 dollarit

# 2 - vaba rahavoog omakapitali (FCFE) valem

FCFE on ettevõtte aktsionäri jaoks dividendide jaotamiseks põhimõtteliselt sularaha. FCFE aitab arvutada dividendide väljamakseid, mis on aktsionäridele jaotamiseks saadaval.

FCFE on ettevõttele vaba sularaha summa, millele lisandub netolaenude arv miinus intress ja miinus maks.

FCFE näide

Võtame näite, kus ettevõte, mille kapitalikulutused on 1000 dollarit, netolaen 500 dollarit, intress 200 dollarit ja maks 25% ning äritegevuse rahavoog on 2500 dollarit. Nüüd arvutame FCFF-i.

Allpool toodud mallis on andmed omakapitali vaba rahavoo (FCFE) arvutamiseks

FCFF -

st FCFF-i valem = 2500 - 1000

FCFF = 1500,00 dollarit

Seega arvutatakse FCFE -

st FCFE valem = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)

Seetõttu on FCFE -

Seega on ettevõtte FCFE 1850,00 dollarit

Tasuta rahavoogude kalkulaator

Võite kasutada järgmist tasuta rahavoogude kalkulaatorit -

Tegevuse rahavoog
Kapitalikulud
Vaba rahavoogude valem
 

Vaba rahavoogude valem = Tegevuse rahavoog - kapitalikulud
0 - 0 = 0

Asjakohasus ja kasutamine

Vaba rahavoo võrrandit kasutatakse mitmel viisil. Need on järgmised:

  • Ettevõtte kasumlikkuse arvutamiseks.
  • Ettevõtte finantsseisundi saamiseks.
  • Tasuta rahavoogude valem aitab ettevõttel otsustada uue toote, võla, ärivõimaluste üle.
  • Tasuta rahavoogude valem aitab teada saadaolevat sularaha, mis tuleb jaotada ettevõtte aktsionäride vahel.

Kui ettevõtte FCF on kõrge, tähendab see, et ettevõttel on piisavalt vahendeid uue toote turuletoomiseks, ettevõtte laiendamiseks ja ettevõtte kasvuks, kuid mõnikord, kui ettevõttel on madal FCF, võib ettevõttel olla suured investeeringud ja ettevõte kasvab pikas perspektiivis. FCF aitab investoril arvutada välja nende kasumlik tootlus konkreetsesse ettevõttesse tehtud investeeringute osas.