seychellesartprojects.org

Mis on negatiivne firmaväärtus?

Negatiivne firmaväärtus tekib teist ettevõtet ostva ettevõtte finantsaruandes siis, kui tuvastatava netovara õiglane väärtus on suurem kui ettevõtte omandamise eest makstud ostuhind.

Ülaltoodult märgime, et Aareal Bank lõpetas Westlmmo omandamise 350 miljoni euro eest, omandades 4,3 miljardi euro väärtuses Euroopa ärikinnisvara laenuraamatut. See tehing andis Aareal Banksi jaoks lisaväärtust, kuna 150 miljonit eurot kajastati tehingu lõpetamisel negatiivse firmaväärtusena.

Kuidas tõlgendada negatiivset firmaväärtust?

Negatiivne firmaväärtus on mõte, mis on loodud kontekstis, kus üks ettevõte võtab teise üle. See juhtub uuesti ka esimesel juhul, kui omandamise eest makstav tasu on väiksem kui tema materiaalse põhivara õiglane turuväärtus. Otseses mõttes tähendab negatiivne firmaväärtus soodsat ostu.

Nüüd on kriitiline aspekt, mille üle siin mõelda, miks peaks keegi müüma (majandus) üksuse vara alla selle õiglase turuväärtuse? Iga tark inimene arvab, et vara saab realiseerida õiglase turuhinnaga, siis miks tekib negatiivse firmaväärtuse küsimus.

Vaatame seda. Sellise olukorra võib sundida mõni asjaolu, nimelt:

1. Sundmüük
2. Konkreetsete IFRS 3 kohaselt käsitletud kirjete kajastamise või mõõtmise erandid
3. Vead vara väärtuse hindamisel ning üksuse valitseva või mittekontrolliva osaluse hindamisel

Negatiivne firmaväärtus on taas omandatud ettevõtte jaoks ja seda tuleks kajastada selle raamatupidamises, kuid enne seda peab omandaja arvutused üle vaatama, et kõik oleks aritmeetiliselt õige ja erinevate elementide arvutamisel ei tehta viga, kuna negatiivset firmaväärtust ei teki tavaliselt . Lõppude lõpuks ei ole tark mõte osta turuhinnast kallimat ettevõtet ja arvata, et oleme sama omandanud kasumiga.

Kui on kinnitatud, et puhaskasum on jälle seotud omandamisega, tuleks saadud kasum kajastada omandava ettevõtte raamatupidamises (kasumiaruanne).

Kõik muudatused ettevõtte juhtimises või kontrollis, varade hindamine tuleb läbi viia vastavalt üldtunnustatud raamatupidamisstandarditele. Seda harjutust nimetatakse tavaliselt ostuhinna jaotamiseks. Seda nimetatakse seetõttu, et omandatud ettevõtte ostuhind jaotatakse kõigi omandatud materiaalse ja immateriaalse vara vahel. Üldiselt on omandatud ettevõtte väärtus suurem kui omandatud vara väärtus. Sellest võib ka aru saada, et kogu ettevõte on suurem kui selle osade summa. Kogu ettevõtte täiendavat lisaväärtust nimetatakse firmaväärtuseks. On teatud tehinguid, mille puhul tehingus omandatud osade (üksikute varade) koguväärtus ületab kogu ettevõtte eest makstud hinna. Seda tuntakse tavaliselt kui „soodsat ostu“.

Positiivse hea tahte näide

Negatiivse hea tahte mõistmiseks on kasulik eelnevalt positiivsest heast tahtest aru saada. Tüüpilise omandamise stsenaariumi korral hõlmavad omandatud materiaalsed varad nõudeid, varusid, põhivara, st masinaid, põhivarasid jms. Lisaks materiaalse põhivara hulka, mis moodustavad osa omandamisest, võib olla ka mitmeid immateriaalseid põhivara. vaadeldakse kui väärtustegureid. Need immateriaalsed varad võivad olla kaubamärk, patendid või teatud tehnoloogia, litsentsid, positiivsed kliendisuhted, millel on täiendav äritegevus. Jaotustesti sooritamiseks on nende varade kasutamiseks omandaja jaoks kohustuslik seaduslik ja täidetav leping. Pärast kõigi nende varade väärtuse jaotamist loetakse ülejääv summa positiivseks firmaväärtuseks.

Järgmine näide näitab ostuhinna jaotust 5 miljoni dollari suuruse omandamise korral:

Materiaalne vara:	Vara õiglane väärtus
Nõuded	1 500 000 dollarit
Plant & Machinery	1 000 000 dollarit
Maa ja hoone	100 000 dollarit
Immateriaalne põhivara:
Patendid	500 000 dollarit
Kaubanimed	1 100 000 dollarit
Jaotamata immateriaalne vara:
Heatahtlikkus	800 000 dollarit
Ostuhind	5 000 000 dollarit

Nagu ülaltoodud näitest nähtub, on ülevõetud varade õiglane väärtus 4,2 miljonit USA dollarit. See tähendab tegelikult seda, et vara õiglasest väärtusest kõrgemal makstud hind on positiivne firmaväärtus, st 0,8 miljonit USA dollarit.

Vaadake ka varade väärtuse langust | Firmaväärtuse langus

Negatiivse hea tahte näide

Ehkki enamasti toimuvad ettevõtte omandamise tehingud positiivse firmaväärtusena, võib olla mõningaid juhtumeid, kus ülevõetud varade õiglane väärtus on suurem kui omandamise eest makstud hind. Selle stsenaariumi tulemuseks on tavaliselt negatiivne firmaväärtus ja seda nimetatakse üldjuhul „soodsaks ostuks“. Kasutades sama näidet varem, kui ostuhind / tehinguhind on 5 miljoni USA dollari asemel 4 miljonit USA dollarit, oleks ostujaotus järgmine:

Materiaalne vara:	Vara õiglane väärtus
Nõuded	1 500 000 dollarit
Plant & Machinery	1 000 000 dollarit
Maa ja hoone	100 000 dollarit
Immateriaalne põhivara:
Patendid	500 000 dollarit
Kaubanimed	1 100 000 dollarit
Jaotamata immateriaalne vara:
Heatahtlikkus	(200 000) dollarit
Ostuhind	4 000 000 dollarit

Seda tüüpi stsenaariumid vajavad täiendavat analüüsi, mida uurime väga varsti.

Negatiivse hea tahte märgid

Mitmed märgid viitavad sellele, et tehing võib olla soodne ost. Mõned soovituslikud märgid soodsate ostude kohta on järgmised:

1. Omandatud ettevõttel on olnud lähiminevikus rahalisi kahjusid või ta on olnud võlgades ega suuda oma võlga tasuda
2. Üle võetud vara netoväärtus on suurem kui omandamise eest makstud ostuhind.
3. Tehing on tehtud salaja ja kõrgema väärtusega võimalust pole uuritud.
4. Üksik pakkuja on ära kasutanud olukorra ja teiste pakkujate puudumise.
5. Tehing on kiiruga ja lühikese aja jooksul lõpule viidud.
6. Müüja oli sunnitud äri müüma oma tahte vastaselt või meeleheitel.
7. Selle olemasolu, et omandajal on omandatud ärist rohkem teadmisi

Peaks olema väga tugev põhjus, miks tehing on soodne tehing, ja sama tuleks korralikult dokumenteerida, miks soodne tehing esindab ülevõetud vara õiglast turuväärtust. Kui ostuhinna jaotust ei saa täpselt sõnastada, miks peaks ostuhinna jaotamisel olema negatiivne firmaväärtus, nõuab see iga vara õiglase väärtuse ümberhindamist. Eeltoodu puudumisel võib järeldada, et kogu äri õiglane väärtus on suurem kui ostuhind.

See tähendaks lihtsalt seda, et tehing ei toimunud õiglases väärtuses. Sellises olukorras on sõlmitud õiglane väärtus omandatud varadele eraldatud summa ja kõiki ettevõtte õiglast väärtust ületavaid summasid käsitletakse erakordse kasumina.

Järeldus

Allahindluse peamine mõju on ostja kasum, kui see on ost, mis on alla omandatud vara õiglase väärtuse. Soodusostukasum tuleb kajastada omandamise hetkel ja kajastada erakorralise tuluna omandamise päeval. Siiski on oluline märkida, et see on jällegi ainult raamatupidamise eesmärgil. Seda ei arvestata mingil viisil maksudega maksustatava tulu arvutamisel.