seychellesartprojects.org

Mis on likviidsusrisk?

Likviidsusrisk tähendab ajutist või lühiajalist rahakriisi ning sellistel olukordadel on üldjuhul kahjulik mõju mis tahes äri- ja kasumit teenivale organisatsioonile. Kuna ärimaja ei suuda täita lühiajalisi võlakohustusi ega lühiajalisi kohustusi, on enamikul juhtudest negatiivne käibekapital. See on tuttav olukord, mis on oma olemuselt tsükliline ja juhtub majanduslanguse ajal või siis, kui konkreetsel majandusel ei lähe hästi. Teiselt poolt on ettevõttel kohustus tasuda igakuiselt oma lühiajalised kulud, võlausaldajatele makse, lühiajalised laenud jne.

Likviidsusriski näide

1. Võimetus katta Operatsioonide käigus tekkinud erakorraliste kahjude või kahjustuste tõttu tekkinud lühiajalisi võlgu.
2. Kindla aja jooksul ei saa nõuetekohast rahastamist rahuldada. Enamikus Startupi rahastamispõhistes ettevõtetes on tasuvuse oht. Seega, kui ettevõte ei saa järgmist rahastust, võib olla likviidsusriski võimalus.
3. Materjali kasv põhjustab kontserni jaoks tootmiskulude kasvu. Näiteks võib toorainete hindade likviidsusrisk tõusta ettevõttele, mis toodab automaatseid abiseadmeid.

Näiteks kui analüüsime Suprajit Engineering Ltd. finantssuhteid, leiame järgmise:

• Tulud kasvasid FY18 v / s FY17 puhul 12,17%
• Materjali maksumus on tõusnud 16,06%
• Aastatagune brutokasum 45,74% v / s juures 47,56%.

Raua ja terase, alumiiniumi hinnatõusu tõttu alandab tsink äri algmarginaali kõrgemate toorainekulude tõttu.

Likviidsusriski mõõtmine

Likviidsusriski üks peamisi mõõtmisi on praeguse määra rakendamine. Praegune suhe on lühiajaliste või lühiajaliste kohustuste väärtus vastavalt lühiajalistele kohustustele. Arvatakse, et Ideaalne suhe on suurem kui 1, mis viitab sellele, et ettevõte suudab oma lühiajalistest varadest tasuda oma jooksvad kohustused.

Sears Holding aktsia langes jätkuvate kahjumite ja kehvade kvartalitulemuste tõttu 9,8%. Ka Searsi tasakaal ei tundu liiga hea. Moneymorning on nimetanud Sears Holdingu üheks viiest ettevõttest, mis võivad peagi pankrotti minna.

Võtame veel ühe näite ettevõtte Ruchira Papers Ltd (India ettevõte) likviidsusriskist.

Järgnevad on Ruchira Papers Ltd käibevara ja lühiajaliste kohustuste seisud lõppenud aastal FY17 ja FY18. Seega võime antud andmetest tuletada järgmise.

• Tulud kasvasid aastaga 6,14%, kasum enne maksusid 25,39%, PBT marginaal oli 12,83% FY18-s ja 10,84% 17-s FY-s.
• Puhaskasumi marginaal oli 18 majandusaastal 8,36% võrreldes 17,6% 7,6% -ga ja puhaskasum kasvas 17%.
• Praegune suhe FY 18 ajal on 17 Jugoslaavia Makedoonia Vabariigis 1,31 v / s 1,4, mis võib tähendada operatiivse efektiivsuse kerget libisemist ja käibekapitali vähenemist. Kuid ikkagi on 1,31 praegusest suhtest ideaalne 1-st võrreldes väga tervislik.
• Varud on kasvanud 23%, mis on väiksem kui müügikasv 6%, Nõuded ostjate vastu kasvasid 8,67%, mis on ka rohkem kui tulude kasv. Suuremat osa varudest finantseeritakse lühiajaliste laenude ja sularahaga, mille tulemuseks on sularaha vähenemine 23% ja lühiajaliste laenude kasv 30,13%.

Sekkumine

Need on mõned klassikalised likviidsusriski näited. Vaatamata suuremale tulule ja kõrgemale kasumlikkusele on ettevõtte praegune suhtarv veidi libisenud, samas kui liigne laovaru ja suurenenud võlgnevused avaldavad survet käibekapitalile, mille tulemuseks on sularaha ja selle ekvivalentide vähenemine ning lühiajaliste laenude suurenemine. Tulevane operatsioon peab toimuma hoolikalt, nii et AR-i müük peaks olema väiksem kui eelmise aasta AR-i suhe müüki ja seejärel peaks suurenema sularaha ja vähenema lühiajalised laenud.

Mõni lühiajaline likviidsuskriis võib põhjustada ärile pikaajalist negatiivset mõju.

Ühe Ace Investori, hr Warren Buffet'i kohta: "Olen näinud, et rohkem inimesi on alkoholi ja võimenduse tõttu läbi kukkunud." Seega rõhutab hr Buffet mõistet „võimendus” või „laenud” või; "Võlg".

Likviidsusriski näiteks on Bhushan Steel Ltd. lühi- ja pikaajalised laenud järgmised:

Bhushan Steel Ltd B / S andmed	FY14 (INR kr.)	FY13 (INR kr.)
Aktsiaomaniku rahalised vahendid	9,161,58	9,226,34
Lühiajalised laenud	6273,07	5232,86
Pikaajalised laenud	25 566,10	21,664,21
Laenuvõtud kokku	31 839,17	26 897,07

Kehva tegevuse efektiivsuse tõttu finantseeritakse äri lühiajaliste laenude abil, mis on kasvanud 20%, ja pikaajalised laenud on vastavalt 18%. Lühiajalise laenu hüppe ja madalama äritulususe tõttu said laenud kuhjaga ning laenude kogusumma on kasvanud 18%, samas kui aktsionäri varad langesid 1%. D / E suhe, mis peaks ideaalis olema väiksem kui 1, on FY14 v / s 2,91-ni tõusnud 3,45-le.

Kuidas kontrollitakse likviidsusriski?

On mitmeid juhtumeid, kui ootamatutest kahjudest või likviidsuskriisist saab üle aruka likviidsusriski juhtimise kaasamisega, mis on loetletud järgmiselt:

1. Võimalik on võtta lühiajalist laenu või arvelduskrediiti; summa peaks piirduma tulevase võimaliku tuluga, mida ettevõte saab lähipäevil. Likviidsusriski juhtimiseks tasub mitmesugune võlgnik arve järgmise 15 päeva jooksul ja seega saab lühiajalise sularahakriisi lahendada, võttes vekslite arvelduskrediidi.
2. Kui suur tellimusraamat on tühistatud ja arve vastu pole laekunud ühtegi summat ning alustatud on tootmisprotsessi (alates tooraineostust kuni tööjõu rentimiseni), ei tohiks likviidsusriski juhtimine tööprotsessi takistada. Pigem peaks likviidsusriski juhtimine turundusmeeskonnale teatama, et müüa üleliigne toodang nominaalkursiga, et tekiks tootmiskulud.
3. Alustades arenenud majandusest areneva majandusega, seisavad kõik riigid silmitsi süsteemi ülemäärase likviidsusega võlakirjade määra tõusu, tööjõukulude, tootmiskulude ja toormaterjalide kallinemise tõttu. Nafta importiv riik tunneb inflatsiooni kuumust, kui toornafta rahvusvaheline hind tõuseb. Kasvavad kulud tõusid tootmise igas aspektis .