seychellesartprojects.org

Sõbralik ülevõtmine on see, kus sihtettevõte nõustub omandamispakkumisega rahumeelselt ja sel juhul peab ülevõtmine olema nii sihtettevõtte aktsionäride kui ka reguleerivate asutuste nõusolek, et kontrollida, kas tehing vastab lepingule. monopolidevastased seadused.

Mis on sõbralik ülevõtmine?

Sõbralik ülevõtmine on ülevõtmistüüp, mis on oma olemuselt väga sõbralik, kuna nii omandatud ettevõtte juhtkond kui ka sihtettevõtte juhtkond nõustuvad ülevõtmise tingimustega ja ülevõtmine toimub ilma igasuguste raskuste, argumentide ja tülideta. Omandaja ei pea sama omandamiseks kavandama ega strateegiaid sihtettevõtte vastu tegema.

Seetõttu võiksime otseses mõttes öelda, et kui ülevõtmine toimub sihtettevõtte juhatuse ja aktsionäride nõusolekul, nimetatakse ülevõtmist sõbralikuks ülevõtmiseks.

Näide 1 - sõbralikud ülevõtmisnäited

Oletame, et on olemas ettevõte XYZ, kes on huvitatud ettevõttest ABC enamuse ostmisest. Ettevõte XYZ kavatseb potentsiaalse pakkumisega pöörduda ettevõtte ABC juhatuse poole. Ettevõtte ABC direktorite nõukogu arutaks seejärel pakkumise üle või hääletaks pakkumise üle. Kui ettevõtte ABC juhtkond leiab, et tehing on ettevõttele kasulik, aktsepteerib ta pakkumise ja soovitab tehingut ka aktsionäridele. Pärast kõigi direktorite nõukogu, aktsionäride ja muude kaasatud reguleerivate asutuste nõusolekuid viiakse tehing lõpule.

Näide # 2 - Johnson & Johnsoni Crucelli ülevõtmine

allikas: jnj.com

Farmaatsia- ja tervishoiuhiiglane Johnson & Johnson teatas Hollandi vaktsiinitootja Crucelli sõbraliku ülevõtmise edukast lõpuleviimisest, kus töötab 1300 inimest. 2009. aastal toodeti enam kui 115 miljonit vaktsiiniannust levitamiseks umbes 100 riigis umbes 1,75 miljardi euro (2,37 dollarit) miljard). Johnson & Johnson ja Crucell teatasid ühiselt, et Johnson & Johnson on Crucelli pakkumispakkumise lõpule viinud. Johnson & Johnson, kus töötab 114 000 inimest, on öelnud, et kavatseb säilitada Crucelli juhtkonna ja töötajad ning säilitada peakontori Leidenis Lääne-Hollandis. Johnson & Johnson omab nüüd enam kui 95 protsenti Crucelli kapitalist. Euroopa Komisjon andis ülevõtmisele loa, nähes konkurentsiprobleeme.

Näide # 3 - Facebook ja WhatsApp Deal

Facebooki ülevõtmine WhatsAppile on veel üks suur näide sõbralikust ülevõtmisest, kus Facebook ostis WhatsAppi 19 miljardi dollariga.

allikas: reuters.com

Miks toimub sõbralik ülevõtmine?

Sõbralikul ülevõtmisel on palju eeliseid, mida see pakub sihtettevõttele. Kui sihtettevõte näeb, et sellest ülevõtmisest saadav kasu on piisav, et oma praeguse äriga kaubelda, jätkab või nõustub ta omandaja pakutava tehinguga. Suurim eelis, mida selle ülevõtmisega sihtettevõttele pakutakse, on aktsia hind, mis on sageli parem kui praegune turuhind.

• Lisaks paremale aktsia hinnale, mis sisaldab paremaid võimalusi äri laiendamiseks, erinevate turgude uurimiseks, laienemiseks erinevates tootesarjades jne, võib sihtettevõte saada ka muid eeliseid.
• On väga oluline märkida, et ülevõtmisse on alati kaasatud riigi reguleeriv organ, kelle heakskiit on ülevõtmise läbiviimiseks kohustuslik.
• Juhul kui reguleeriv asutus ei kiida ülevõtmistingimusi heaks või tunneb, et ülevõtmine oleks mingil juhul kahjulik, ei juhtuks seda isegi pärast seda, kui nii omandaja kui ka sihtettevõte on ülevõtmisega nõus.

Eelised

Sõbraliku ülevõtmisega on seotud palju eeliseid:

• Selles ülevõtmises osalevad nii omandaja kui ka sihtettevõte tehingu struktuuri kujundamisel mõlemale poolele rahulolevalt.
• Selles ülevõtmises ei pea sihtettevõte seisma silmitsi ega kogema tüütuid vaidlusi ega kaotusi, mis võivad tekkida muud tüüpi ülevõtmiste tõttu, nagu näiteks vaenuliku ülevõtmise korral.
• Sõbraliku ülevõtmise teine ​​eelis on üldiselt parem aktsia hind.

Sõbralik ülevõtmine vs vaenulik ülevõtmine

Erinevalt sõbralikust ülevõtmisest ei soovi sihtettevõtja vaenuliku ülevõtmise korral omandaja seda omandada.

Kui ülevõtmine toimub ilma sihtettevõtte juhatuse nõusolekuta. See on sihtettevõtte juhatuses vaenulik ja ülevõtmist nimetatakse “vaenulikuks ülevõtmiseks”.

Seda tüüpi ülevõtmise korral läheb omandaja otse ettevõtte aktsionäride juurde, et omandada sihtettevõtte aktsiaid, teatamata sihtettevõtte juhtkonnale sellistest toimingutest.

Omandaja võib vaenuliku ülevõtmise jätkata, kasutades mõnda järgmistest strateegiatest:

• Pakkumine: Pakkumisega teeb omandaja ettevõte avaliku pakkumise osta aktsiaid sihtettevõtte aktsionäridelt praegusest turuhinnast kõrgema hinnaga.
• Proksivõitlus : volikokkupõrgetes paneb omandajafirma sihtettevõtte aktsionärid nõustuma kasutama oma volikirjahääli viisil, mis on omandajaettevõtte kasuks, et nad saaksid teha soovitud muudatusi sihtettevõttes või selle juhtkonnas .

Vaenuliku ülevõtmise korral saab sihtettevõte kasutada mitut mehhanismi, et ennast vaenuliku ülevõtmise eest kaitsta. See mehhanism võib olla mürgitablett, kroonijuveelikaitse, Pac Mani kaitse jne.