Omega suhe (määratlus, valem) Samm-sammult arvutamine ja näited

Oomega suhte suhe

Omega suhe on kaalutud riski ja tulu suhe antud oodatava tootluse taseme jaoks, mis aitab meil tuvastada võiduvõimalusi võrreldes kaotusega (suurem, seda parem). Samuti arvestatakse kolmanda ja neljanda impulsimõjuga, st viltu ja kurtoosi, mis annab teistele tohutu kasulikkuse.

Oomega-suhte arvutamiseks vajame vara kumulatiivset liigset tootlust. Põhimõtteliselt peame arvutama kõik kõrgemad ja madalamad kumulatiivselt.

Omega suhtarvu valem

Lihtsas vormis võib oomega suhte valemit mõista järgmiselt

Näide oomega suhtest

Standardhälve = 6%, keskmine tootlus = 5%

Minevikus teenitud tulu

Omega suhtarvu valem = ∑ Võit - võrdlusuuring / ∑ Võrdlus - kaotamine

= ∑ 20 / ∑ 10

Omega suhe = 2 

Omega suhte tüübid

Organisatsioon kasutab mitmesuguseid meetmeid riskide kontrollimiseks võrreldes võetud riskidega. Vastavalt fikseeritud tulu termite struktuuri teooriale on inimesed valmis riskima, kui neile hüvitatakse suurem tootlus. Kõrgem tootlus peaks toetama kõrgemat riski, kuid peaks olema kompromiss, et pärast riskiga korrigeeritud korrigeerimist oleks tegelikult võimalik näha suuremat tootlust.

Toimivuse kontrollimiseks kasutatavat suhet tuleks kasutada koos teise suhtega, mitte eraldi.

Järgnevalt on toodud erinevad oomega suhtarvud

  • Treynori suhe - teenitud ülemäärane tootlus / beeta
  • Sharpe'i suhe - teenitud ülemäärane tootlus / standardhälve
  • Sortino suhe - liigne tagasitulek / allapoole standardhälve
  • Jensen Alpha - Portfelli tootlus - tootlus vastavalt kapitalivara hinnamudelile (CAPM), st ülemäärane tootlus protsentides

Kasu

  • See hõlmab kogu jaotust, kas normaalset, vasakut või paremat kaldu.
  • See hõlmab kõiki riski-tulu atribuute. Keskmine, standardhälve, kurtoos, viltu. See on selle suhte peamine eelis, mida ei lahenda ükski teine ​​sarnane suhe, mis muudab selle teistest paremaks
  • Omega suhe on kasulik riskifondide puhul, kus nad investeerivad eksootilistesse finantstoodetesse, kus varal ei ole tavapärast jaotust.
  • Enamasti kasutab riskifond, kes kasutab arbitraaži teenimiseks pikki / lühikesi strateegiaid.
  • Reaalses elus ei mahu ükski varaklass tavalisse jaotusse, see annab selles pildis parema tulemuse
  • Oomega arvutamise kasulikkust võib näha, kuna selles kasutatakse normaaljaotuse asemel kite tegelikku tulu jaotust. Nii reageerib oomega-suhe täpselt kaalutletud investeeringu riski-tulu jaotuse varasemale analüüsile.
  • Investeerimisfond investeerib hajutatud portfelli. Seda kasutatakse siin tavaliselt hinnangute toimivuse ja tõenäosuse näitaja kontrollimiseks.
  • See premeerib neid portfelle, mille tootlus ületab kahjumit.
  • Oomega suhtarvu abil on lihtne pakkuda järjestust portfellile või varaklassi

Piirangud

  • Tugev sõltuvus suhtest võib olla komber, kuna varasemate andmete kasutamine ja mittestatsionaalsus tagasivaateandmete kasutamisel.
  • See muudab tulemuse väikeinvestori jaoks keeruliseks, kasulik ainult kogenud investoritele
  • Sõltuvus teisest suhtarvust. Ta ei saa iseseisvalt loota ainult iseendale.
  • Seda mõjutavad tugevalt kõrvalekalded, mis mõjutavad tulemust tugevalt.
  • Riskihinnang (VAR), stsenaariumi analüüs, stressipõhine testimine on vajalik ka juhul, kui valitsetav vara (AUM) on kõrge.
  • Riskifondid nõuavad fondi haldamise eest tasutud intresse ja haldustasusid. Omega aitab välja selgitada paremusjärjestuse, võttes arvesse riski mõju tootlusega, kuid pärast fondi kõrgete tasude arvestamist võib tulemus näidata veidi teistsugust pilti kui varem, arvestades selle komponendi mõju

Järeldus

Omega suhe on kasulik portfelli valimisel vastavalt investori soovitud profiilile. Mõned investorid (riskikartlikud inimesed) soovivad, et nad peaksid teenima vähemalt minimaalse tootluse, mis on panga pakutav säästumäär, või veelgi riskikartlikumad inimesed, et vähemalt nende kapital ei oleks ohus. Saab kontrollida nende riskitaluvuse taset ja riskiisu valida madala või kõrge oomega-suhe, et viia vastavusse konkreetse klassi riski-tulu profiil.