seychellesartprojects.org

Majandusriski määratlus

Majandusriski nimetatakse välisriigis tehtud investeeringu riskipositsiooniks, mis on tingitud äritingimuste muutumisest või makromajanduslike tegurite, näiteks valitsuse poliitika või praeguse valitsuse kokkuvarisemise ja valuutakursside olulise kõikumise tõttu. 

Majandusriski tüübid

Majandusriski võib põhjustada palju tegureid, ehkki allpool nimetatud riskid pole ammendavad. Järgmised on majandusriski tüübid.

# 1 - suveräänne risk

Seda tüüpi majandusrisk on üks olulisemaid riske, millel võib olla investeeringule otsene mõju, kuna nendest riskidest tulenevad tagajärjed võivad vallandada muid äriga seotud riske. Suveräänne risk on risk, et valitsus ei saa oma võlga tagasi maksta ja makseid maksmata jätta. Kui valitsus läheb pankrotti, mõjutab see otseselt riigi ettevõtteid. Suveräänne risk ei piirdu ainult valitsuse kohustuste täitmatajätmisega, vaid hõlmab ka poliitilisi rahutusi ja valitsuse poliitika muutmist. Valitsuse poliitika muutus võib mõjutada vahetuskurssi, mis võib mõjutada äritehinguid, mille tulemuseks on kahjum, kui ettevõte pidi tegelikult kasumit teenima.

Näide

Kreeka valitsuse võlakriis 2009. aasta alguses kuni 2018. aasta lõpuni, mis toimus 2007. aasta finantskriisi tagajärjel, oli tekkinud rahaliste vahendite ebaõige haldamise ja rahapoliitika paindlikkuse puudumise tõttu. Kreeka pangad ei suutnud oma võlgu tagasi maksta ja põhjustasid seetõttu kriisi.

Valitsus pidi kehtestama kõrgemad maksud ja vähendama oma kodanikele pakutavaid võimalusi, mis vallandas riigis pahameele. Kriis ei häirinud mitte ainult kohalike inimeste heaolu, vaid mõjutas ka rahvusvahelist kaubandust. See viis segaduse kontrolli alla, pidades läbirääkimisi 50% allahindlusega oma olemasolevate võlgade üle ja uute pankade antud laenudega.

# 2 - ootamatu valuutakursi kõikumine

Seda tüüpi suveräänne risk on risk, kui turg liigub drastiliselt vahetuskursi mõjutamiseks. Kui turg liigub märkimisväärselt, mõjutab see rahvusvahelist kaubandust. Selle põhjuseks võivad olla spekulatsioonid või uudised, mis võivad põhjustada konkreetse toote või valuuta nõudluse languse. Naftahinnad võivad oluliselt mõjutada teiste kaubeldavate toodete turuliikumist. Nagu eespool mainitud, võib valitsuse poliitika põhjustada ka turuliikumise languse või tõusu. Inflatsiooni, intressimäärade, impordi-eksporditollimaksude ja maksude muutus mõjutab ka vahetuskurssi. Kuna sellel on otsene mõju kaubandusele, näib valuutakursirisk olevat peamine majanduslik risk.

Näide

USA mikrokiibitootja impordib Hiina tootja elektrilülitusi, esitades täna 300 000 CNY tellimuse ja nõustub maksma 90 päeva pärast. Praeguse turuhinna korral oleks see umbes 43 652 dollarit, mis on 6,87 CNY dollari kohta. Kui jeeni turuhind liigub üle 6,87, siis tuleb maksta makse üle 43 652 dollari, samas kui jeeni turuhind liigub alla 6,87, langeb tasutav makse alla 43 652 dollari.

# 3 - krediidirisk

Seda tüüpi suveräänne risk on oht, et vastaspool ei täida võlgnetava kohustuse täitmisel kohustusi. Krediidirisk on täielikult kontrolli alt väljas, kuna see sõltub teise üksuse sobivusest oma kohustusi maksta. Vastaspoole äritegevust tuleb jälgida õigeaegselt, et äritehingud oleksid õigel ajal suletud, ilma et oleks oht, et vastaspool maksmata jätab.

Näide

2016. aastal ei suutnud Invexstar Capital Management sooritada tehingute eest makseid. Ettevõtte ainuomanik arveldas ainult neid tehinguid, mis olid tema ettevõttele tulusad, ja keeldus maksete tegemisest kahjumliku tehingu eest. Selle tulemuseks oli investoriga tegelevate pankade kahjude ahelreaktsioon. Turutegevatele pankadele avaldas see majanduslikku mõju, mis ulatus kokku 120 miljoni naelsterlingini. See petturlik kauplemine põhjustas regulatiivseid tagajärgi ja põhjustas pankade kauplejate vabastamise klientide jaoks ebapiisavate KYC-kontrollide eest.

Vastaspoole makseviivituse mõju võib põhjustada kogu turu kokkuvarisemise, mis võib põhjustada turutingimuste halvenemist ja selliste maksehäirete ohjeldamiseks rakendada rangemaid kaubandusseadusi.

Puudused

Mõned puudused on:

• Majandusrisk võib põhjustada mitte ainult ettevõtte, vaid kogu turu languse.
• Kuigi majanduslikku riski on võimalik maandada, ei saa seda täielikult eitada.
• Majandusrisk mõjutab rahvusvahelist kaubandust ja võib avaldada püsivat mõju kõigi osalejate äritegevusele.

Olulised punktid

• Majandusrisk on kõige raskemini prognoositav risk, mistõttu on selle ohjeldamise plaanide leevendamine või sõnastamine keeruline ülesanne.
• Nagu kõiki muid riske, saab ka majanduslikku riski maandada investeerimisvõimalustega, näiteks rahvusvaheliste investeerimisfondidega, mis hõlbustavad mitmekesistamist, võimaldades korraga investeerida erinevatesse toodetesse.
• Majandusriski saab vähendada ka investeerimisega kindlustusse, mis võib katta kahjud, mis tulenevad vastaspoolest, kes ei täida oma kohustust.
• Riskide maandamine osutub tasuvaks valuutakursi kõikumise vastu.

Järeldus

• Majandusrisk on rahvusvahelisel turul ärivõimalustesse investeerimise risk, mis tuleneb suveräänse poliitika muutustest, turu kõikumisest ja vastaspoole krediidiriskist.
• Majandusrisk muudab kohaliku investeeringu välimuse atraktiivsemaks kui rahvusvaheline investeering, kuna see on soodne ja investori jaoks väiksem risk.
• Majandusriski saab vähendada investeerides rahvusvahelistesse investeerimisfondidesse, mis võimaldavad investeerida arvukatesse toodetesse, vähendades seeläbi ettenägematust sündmusest tulenevaid kahjusid.