Bilansis jaotamata kasum (tähendus, näited)

Mis on bilansis jaotamata kasum?

Jaotamata kasum on määratletud kui ettevõtte teenitud kumulatiivne kasum kuni kuupäevani, mis järgneb korrigeerimisele dividendide jaotamise või muude väljamaksete tegemise eest ettevõtte investoritele, ja seda näidatakse omakapitali osana bilansi kohustuste poolel ettevõtte leht.

Jaotamata kasum on osa puhaskasumist või puhaskasumist, mida ettevõte säilitab pärast aktsionäridele dividendide maksmist. Seda tuntakse ka kui "jaotamata ülejääki" või "kogunenud kasumit".

Ettevõte jätab osa oma majandusaastal teenitud puhaskasumist tulevaste projektide rahastamiseks, uutesse ettevõtetesse investeerimiseks, teiste ettevõtete omandamiseks või ülevõtmiseks või võla tasumiseks.

Jaotamata kasumi komponendid

Jaotamata kasumit saab arvutada, kasutades järgmist -

RE algus + puhaskasum (kasum või kahjum) - dividendid = lõpeb RE

Vaatame ülaltoodud RE arvutusvalemi komponente ükshaaval:

Algus RE

  • RE algus on majandusaasta alguses kogunenud ülejääk.
  • Lõppeva RE arvutamiseks liidetakse või lahutatakse summa algusest pärit RE-st, mis esitatakse aruandeaasta lõpus.
  • See summa sõltub ettevõtte kasumist või kahjumist ning aktsionäridele dividendidena antud ülejäägist.

Netotulu

  • Puhaskasum on ettevõtte majandusaasta kogutulu, mis arvutatakse tulust lahutades sellised kulud nagu materjalikulu, üld- ja halduskulud, töötajate palgad, amortisatsioon ja amortisatsioon, võlgadelt makstavad intressid ja maksud. teeninud ettevõte.
  • Kui tulu on suurem kui kõik kulud, teenib Ettevõte puhaskasumit või vastasel juhul kannab ettevõte selle konkreetse aasta puhaskasumit. Puhaskasumit nimetatakse ka ettevõtte alumiseks reaks ja see ilmub ettevõtte kasumiaruandes.

Dividend

  • Dividend on osa tulust, mille Ettevõte jagab aktsionäridele preemiana ettevõttesse investeerimise eest.
  • Dividend võib olla sularahamaksete või aktsiamaksete vormis, mida nimetatakse ka boonusemissioonideks. Juhul, kui ettevõte emiteerib boonusaktsiaid, suurendab see bilansis aktsiakapitali suurust ja sissemakstud kapitali.
  • Rohkem on ettevõtte makstav dividend vähem bilansis jaotamata kasumit.

Arutletakse selle üle, kui palju peaks ettevõte hoidma ja ülejäänud maksma aktsionäridele ning mis on parem - kas RE või dividendid? - Selle artikli juurde tuleme selle juurde tagasi.

Säilitatud kasumi näide

Oletame, et ettevõtte algusaeg on 150 000 dollarit, ettevõte teenis 10 000 dollarit kasumit (puhaskasum) ja ettevõtte juhatus otsustab maksta dividende 1500 dollarit.

Nüüd on RE arvutus eelarveaasta lõpus järgmine:

Colgate'i näide

RE on osa bilansi aktsionäride omakapitalist. Nagu allpool näha, on Colgate konsolideeritud bilansist kajastatud RE omakapitali all.

Märgime, et 2016. ja 2015. aastal on see vastavalt 19,222 miljonit ja 18 861 miljonit dollarit.

Proovime 2015. aasta arvude põhjal leida jaotamata kasum Colgate'i 2016. aasta bilansist.

Algus RE (2015) = 18 861 miljonit dollarit

Colgate'i puhaskasum 2016. aastal on 2 441 miljonit dollarit (nagu allpool esitatud)

Makstavad dividendid on 1380 miljonit dollarit.

Lõpp RE = 18 861 + 2441 - 1380 = 19 922 miljonit dollarit

Siin on RE positiivne, mis tähendab, et ettevõte on aastate jooksul kogunud rohkem kasumeid kui kahjumeid ja neid kogunud. Kui aga ettevõttel on rohkem kahjumeid kui kasumeid, on RE selliste ettevõtete jaoks negatiivne ja sellist negatiivset saldot nimetatakse kogunenud puudujäägiks.

Jaotamata kasum või dividendid - kumb on parem?

Nagu ülevalt oleme õppinud, on RE ja dividendid osa samast ettevõtte poolt teenitud kiisust. Kui üks läheb üles, siis teine ​​alla. Niisiis, kas RE või dividendid, mis on investoritele ja aktsionäridele parem? Kas ettevõte peaks säilitama suurema kasumipiruka ja maksma väikest dividendi või vastupidi?

Üldiselt arvavad investorid, et ettevõttel, kes ei maksa dividende või ei suurenda dividende aasta-aastalt, ei lähe operatiivselt hästi, kuid see ei pruugi nii olla.

Ettevõte võib säilitada oma kasumi teistesse projektidesse investeerimiseks või laiendada oma tegevust, et see saaks kasvada kiiremini ja teenida paremat tootlust kui investoritele makstav dividend. See omakorda tõstab aktsionäridele kasulikku aktsia hinda.

See juhtum ei pruugi aga alati tõsi olla, näiteks:

  • Juhtkond ei suuda RE-lt head tulu teenida.
  • Juhtkond tegi uutes projektides vale otsuse ja kaotas sellest raske jupi.
  • Raamatutesse kogunenud sularaha ja juhtkond ei suutnud seda hästi ära kasutada.
  • Suurema tulu näitamiseks kasutab juhtkond pettuse arvestusmeetodeid.

Kasvav ettevõte väldib dividendide maksmist, kuna peab kasutama vahendeid äri laiendamiseks. Küpsel ettevõttel oleks dividendimaksete väljavool suurem.

Seega on vaja leida tasakaal investorite jaoks jaotamata kasumi ja dividendide vahel, et investorid saaksid investeeringute eest nõuetekohaselt tasu ja ettevõttel oleks piisavalt vajadusi oma vajaduste rahuldamiseks.

Kas jaotatud kasum on hea meede tulude eristamiseks?

Bilansis jaotamata kasumi summa ei pruugi olla parim näitaja kahe ettevõtte võrdlemiseks. Võrreldes kahte ettevõtet RE summa põhjal, peab analüütik neid hindama järgmiste parameetrite põhjal:

  • Ettevõtte vanus : ettevõttel, kellel on rohkem aega ettevõttes, on suurem RE.
  • Dividendipoliitika : Ettevõttel, kes maksab sageli ja sageli dividende, on väiksem RE.
  • Kasumlikkus : kõrge kasumimarginaaliga ettevõttel võib olla kõrgem RE, kui arvestada ülaltoodud kahte tegurit.

Järeldus

Nüüd on meil õiglane ettekujutus jaotamata kasumist ja oleme näinud ka RE arvutamist. Ettevõtte juhtkond üritab kõvasti säilitada õiglast tulu, et rahuldada ka ettevõtte kapitalivajadusi ning premeerida investoreid nende investeeringute eest.